118018

Zestaw 2

Instrumenty o stałym dochodzie

1. Oblicz stopy FRD-FRD bid oiaz offer. jeśli:

short-bid	offer	bid-L	offer-L			bid	offer
4.20%	4.34%	3.70%	3.80%	3-6	SEC	3.03%	3,36%
2.56%	2,70%	5.15%	5.20%	9-12	EUR	12,25%	12,87%
3.30%	3.40%	9.40%	9.45%	1-4	GBP	11.37%	11,47%
2,90%	3.00%	6,34%	6,50%	1-2	JPY	8,52%	8,86%

2.    Wliatis the 3-6 forlendingEURif90 dayrate is 3.1875-.3125 andthe 181 dayis 3.375-.5?

Odp. 3,7789%

3.    What is tiie 2-5 ratę for borrowing GBP if the 60 day is 7.3125-, 1875 and the 150 day is 7,25-375? Odp. 7,1227%

4.    What is the 3-6 ratę for lending S if the 90 days ratę is 5.75%-5.625%. 180 days aie 5.8125-5.6875? Odp. 5,9168%

5.    Oblicz kwotę kompensacyjną transakcji FRA. jeśli

P	iBBA	i FRA	t1	t2	waluta		compensation
10 000 000	5.00%	6.00%	01-lip	01-sie	GBP	buy FRA	-8 457.24
5 000 000	6,00%	6,10%	01-lip	01-wrz	AUD	buy FRA	-840.75
5 000 000	6,50%	6.20%	01-lip	01-paź	USD	buy FRA	3 770,70
5 000 000	7,00%	6,30%	01-lip	OHis	CHF	buy FRA	11 679,01

6. Dla rynku polskiego obliczyć wartość aukcyjną sprzedawanych bonów W_a, wartość odkupu W„, oraz odsetki uzyskane z transakcji Repo/ Reverse Repo oraz BSB dokonanej na bonach skarbowych z podanym współczynnikiem dyskonta d, długością transakcji (t) oraz podaną stopą Repo równą i

	Nom	maturity	transakcja	d	I	t
PLN	1 000 000	2008-08-14	2008-03-05	4.0%	5.0%	14
PLN	5 000 000	2009-03-04	2008-03-05	4.5%	4.8%	30
PLN	10 000 000	2008-06-04	2008-03-05	3.9%	4.0%	3

Odpowiedź:

R/RR    SELL-BUY-BACK

dtm	Wa	Wo	odsetki-R	d-SBB	Wo	odsetki BSB
162	982 000	983 909	1 909	148	983 556	1 556
364	4 772 500	4 791 590	19 090	334	4 791 250	18 750
91	9 901 417	9 904 717	3 300	88	9 904 667	3 250

7. Dla zadanego rynku obliczyć przepływy pieniężne transakcji Repo - RR o długości (time), dokonanej na obligacjach o wykupie (inaturity). jeśli cena czysta obligacji wynosi (price). Te same obliczenia pizeprowadzić dla transakcji sell-buy-back.

	Nom	maturity	time	st repo	value datę	price
PLN	5 000 000	2009-03-09	14	3,20%	2007-05-22	102
GBP	5 000 000	2010-04-12	30	4.00%	2007-06-10	101.2
PLN	10 000 000	2010-04-13	21	3.50%	2008-09-12	100.8
EUR	10 000 000	2010-04-14	7	6.00%	2009-06-30	103,7

Odpowiedzi:

Al	P	wired amt	Repo-lnterest	term proc
0.6487671	102.649	5 132 438.36	6 299,54	5 1 38 737.90
0.6465753	101.847	5 092 328.77	16 741.90	5 109 070.67
1.4535519	102.254	10 225 355.19	20 590.78	10 245 945.97
1.2833333	104,983	10 498 333.33	12 080,27	10 510 413.61

RR-Interest	term proc	t-SBB	SBB-Interest	term proc
6 136.99	5 006 136.99	88	6136.99	5138 575.34
16 438.36	5 016 438.36	89	16 438.36	5 108 767.12
20 136.99	10 020 136.99	173	20 081.97	10 245 437.16
11 506.85	10 011 506.85	84	11 666.67	10 510 000.00