118400

•    Stopa jest parametrem nadzorczym - nadzór weryfikuje czy fundusz osiągnął właściwy poziom stóp zwrotu

•    Stopę określa się według formuły matematycznej określonej w ustawie

•    Na podstawie stóp zwrotu organ nadzorczy oblicza średnią ważoną (udziałem w rynku) stopę zwrotu funduszy emerytalnych

•    Wskaźnik udziału w rynku = aktywa netto funduszu / aktywa netto wszystkich funduszy

•    Ustawodawca ograniczył maksymalny wpływ funduszu do 15%

0 Jeśli jest 1 fundusz przekraczający 15%, to jego udział wynosi 15%, a suma pozostałych musi wynosić maksymalnie 85%

0 Żaden fundusz przy obliczeniu stopy nie może mieć większego udziału w rynku niż 15%

•    Stopy zwrotu funduszy można znaleźć na stronie organu nadzoru

6.    Przykłady:

•    Odchylenie między stopami nie jest zbyt duże, obecnie najlepszy fundusz ma 17% a najgorszy 13%, a minimalna stopa zwrotu 7,59%

•    Pół roku wcześniej 36 miesięczna 3,36%, a minimalna -0,64%, najlepszy 5£2%, najgorszy 0,52%

•    Parę lat temu było tak, że fundusz Polsat musiał dopłacić

•    Inny okres: średnia -2,92%, najlepszy -0,5%, a najgorszy stracił 5,5%

7.    Kolejnym etapem dziania nadzoru jest ustalenie niedoboru środków w OFF:

•    Ustala się minimalną stopę zwrotu na poziomie 50% średniej ważonej wszystkich OFE albo o 4 pkt % od średniej w zależności, która wartość jest niższa

•    Stopę ustala się w ostatnim dniu roboczym tych 36 miesięcy

•    Jeśli jest niedobór to fundusz musi dopłacić w terminie 3 dni:

0 Umarza się jednostki na rachunku rezerwowym w takiej wielości, aby osiągały minimalną stopę zwrotu

0 Jak nie ma środków na rachitnku rezerwowym to ta część pokrywana jest ze środków dodatkowych funduszu gwarancyjnego ale jeśli środków nie starczy to PTE mitsi pokryć niedobór z własnych środków na co ma 14 dni od dnia podania informacji

0 Jeśli środków nie ma to są pokrywane z części podstawowej funditszu gwarancyjnego tworzonej przez wszystkie środki łącznie S Fundusz gwarancyjny ogłasza roszczenie do PTE S Jeśli środków na zwrot nie będzie to organ nadzoru występuje do sądu o ogłoszenie upadłości

0 Jeśli fitndusz gwarancyjny nie jest w stanie pokryć środków niedoboru funduszu to musi to zrobić skarb państwa

8.    Eadumek rcict>wy:

•    Każde OFE ma obowiązek otwarcia rachunku rezerwowego, sa to aktywa funduszu przeliczane na jednostki rozrachunkowe

•    Środki można wycofać, jeśli stopa zwrotu za ostatnie 6 lat jest wyższa niż wskaźnik wzrostu cen

9.    Badurndutamiiag;

•    Nagroda za efektywność - środki są częścią aktywów fuudusŁU i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe

•    0,6% w skali roku

•    Kwotę wypłaca się na ten rachunek w ostatnim dniu miesiąca

2