118918

Wskaźnik natychmiastowej płynności- środki pieniężne i inne aktywa pieniężne/ zobowiązania bieżące o okresie wymagalności do 3 miesięcy

Poziom płynności finansowej w przedsiębiorstwie jest zmienny w czasie. Niskie wskaźniki płynności są sygnałem o zagrożeniu zdolności płatniczej przedsiębiorstwa, a płynność większa niż potrzeby firmy może mieć niekorzystny wpływ na jego rentowność.

WYKORZYSTANIE KAPITAŁU OBROTOWEGO NETTO DO OCENY PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ Cykl kapitału obrotowego netto- (średni poziom kapitału obrotowego netto/przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów)* liczba dni w badanym okresie Cykl ten informuje na ile dni obrotu wystarcza kapitał obrotowy netto. Poziom kapitału obrotowego netto, wyrażony w dniach obrotu, maleje przy wzroście sprzedaży. Jeśli proporcjonalnie do obroni nie zwiększy się kapitał obrotowy netto, to przy zwiększeniu przychodów ze sprzedaży i danej, niezmienionej polityce finansowej wzrośnie niebezpieczeństwo utraty płynności finansowej przedsiębiorstwa.

Cykl zapasów w dniach= (średni stan ząxtsów/ przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów)* liczba dni w badanym okresie

średni stan zapasów= (stan początkowy + stan końcowy)/2 cykl zapasów w dniach= średni stan zapasów/ sprzedaż dzienna

sprzedaż dzienną można obliczyć, dzieląc przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów przez 36S dnia, jeśli dotyczy roku; dla innych przedziałów czasowych przyjmuje wartość dni, za ile została skumulowana sprzedaż.

Cykl zapasów wyrażony w dniach obrotu pokazuje, co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania określonej sprzedaży. Wysoki cykl zapasów informuje o wolnym obrocie zapasów, niski zaś o obrocie przyspieszony.

cykl należności - ( średni stan należności/ przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów)* liczba dni w badanym okresie

cykl należności = średni stan należności' sprzedaż dzienna Wskaźnik ten określa liczbę dni sprzedaży, za które nie uzyskano jeszcze należności. Informuje on kierownictwo firmy jaki stopniu kredytuje ono swoich odbiorców.

cykl zobowiązań bieżących- (średni stan zobowiązań bieżących/ przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów)* liczba dni w badanym okresie

cykl środków pieniężnych- cykl zapasów * cykl należności- cykl zobowiązań bieżących Im krótszy cykl środków pieniężnych, tym jest on bardziej korzystny dla firmy. Krótki cykl środków pieniężnych oznacza bowiem, że pieniądze zainwestowane w aktywa bieżące wracają do firmy szybko i mogą być ponownie wykorzystane.

OCENA ZADŁUŻENIA PRZEDSIĘBIORSTWA

wskaźnik ogólnego zadłużenia= zobowiązania i rezerwy na zobowiązania^ aktywa ogółem wskaźnik ten określa, w jakim stopniu majątek przedsiębiorstwa jest finansowany kapitałem obcym . powinien oscylować w przedziale 57%-67%. Zbyt wysoki wskaźnik świadczy o dużym ryzyku finansowy, informując jednocześnie, że przedsiębiorstwo może utracić zdolność do zwrotu długów.

wskaźnik zadłużenia kapitału własnego- zobowiązania i rezerwy na zobowiązania/ kapitał własny *100

%

wskaźnik ten określa stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego.

wskaźnik zadłużenia długoterminowego~ zobowiązania długoterminowe/ kapitały własne wskaźnik długu pokazuje strukturę kapitałów własnych. Zadowalający poziom wskaźnika jest wynikiem struktury kapitału 33:67, a więc wynosi 0,5. Wskaźnik wyższy od 1,0 świadczy, że zobowiązania długoterminowe są wyższe od kapitałów własnych. Zatem racjonalny wskaźnik powinien mieścić się w przedziale 0,5-1,0. Firmy mające wyższą proporcję tego wskaźnika są uważane za zadłużone.

wskaźnik pokrycia obsługi długu 1= (zysk brutto + odsetki)/(raty kapitałowe + odsetki) wskaźnik ten pokazuje w jaki sposób wygospodarowany zysk pozwala na obsługę zobowiązań długoterminowych. Wysokość wskaźnika zależy od kondycji finansowej firmy i powinna być większa od 1. wskaźnik pokrycia obsługi długu 11= (zysk netto ⁺ odseiki*(l -T))/( raty kapitałowe + odsetki)