59693

1. Etapy analizy przepływów pieniężnych:

•    Wstępna analiza przepływów pieniężnych

•    Pozioma analiza przepływów pieniężnych

•    Pionowa analiza przepływów pieniężnych

•    Pionowa analiza przepływów pieniężnych (ocena czynników kształtujących przepływy w poszczególnych obszarach działalności

•    Wskaźnikowa analiza przepływów pieniężnych

o Wskaźniki struktury przepływów

*    Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (nadwyżka operacyjne) = Zysk netto / saldo środków pieniężnych z działalności operacyjnej

❖    W jakim stopniu wynik finansowy decydował o efektywności działalności przedsiębiorstwa

❖    Im wyższy wskaźnik tym lepiej

S Amortyzacja / środki pieniężne netto z działalności operacyjnej:

❖    Jaki jest sposób wykorzystania środków pieniężnych z amortyzacji?

❖    Im bliższa jedności jest ta miara w tym większym stopniu wygospodarowane środki pochodzą z amortyzacji

o Wskaźniki wystarczalności gotówkowej

*    Saldo przepływów z działalności operacyjnej / wydatki które powinny być pokryte z działalności operacyjnej

*    Przepływ pieniężne netto z działalności operacyjnej / grupa wydatków inwestycyjnych, związanych ze spłatą i obsługa kapitału pożyczkowego, ze spłatą dywidend

❖    Interpretacja ogólna: w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie samo f inonsować podstawowe wydatki przedsiębiorstwa

o Wskaźniki wydajności (efektywności) gotówkowej:

S Niekoniecznie musza być oparte na wyniku księgowym ✓ Wygospodarowane w działalności operacyjnej wolne środki pieniężne