77900

Dr. Ewa Feder - Sempach Rynki finansowe

Wykład XV - Inwestorzy instytucjonalni

- przez nich wieku emerytalnego. Otwarty charakter funduszy oznacza, że każdy uprawniony może dowolnie wybrać fundusz

OFE są podmiotami mającymi osobowość prawną, jednak ich tworzeniem, zarządzaniem i reprezentowaniem w stosunkach z osobami trzecimi zajmują się powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) - podmioty prywatne działające w formie spółek akcyjnych. OFE i PTE podlegają nadzorowi ze strony państwa, który to nadzór sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego

Politykę inwestycyjną OFE ograniczają limity inwestycyjne wyznaczone przez przepisy prawa, które określają rodzaj i liczbę instrumentów finansowych, w które OFE może inwestować. Inwestowanie w poszczególne kategorie lokat podlega dodatkowym ograniczeniom ilościowym, za wyjątkiem inwestycji w skarbowe papiery wartościowe

Instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne - Celem tych instytucji nie jest pomnażanie pieniędzy klientów, ale ich finansowe zabezpieczenie na przyszłość dlatego instytucje te nie mogą sobie pozwolić na agresywne lokowanie środków na rynku finansowym.

-    Fundusze inwestycyjne opierają się na koncepcji połączenia środków inwestorów indywidualnych w celu wspólnego inwestowania na rynku finansowym

-    Fundusze inwestują w różne instrumenty finansowe

-    Wspólne inwestowania pozwala przezwyciężyć barierę niedoboru środków i zwalnia z obowiązku śledzenia trendów rynkowych

-    Fundusz inwestycyjny to instytucja, która zbiera środki pieniężne od wielu podmiotów (zarówno osób fizycznych jak i prawnych), nazywanych uczestnikami funduszu, a następnie inwestuje te środki w różnego rodzaju instrumenty

-    Ulokowane w funduszu inwestycyjnym wpłaty jego uczestników tworzą tzw. portfel inwestycyjny funduszu. Celem funduszu jest powiększanie wartości wpłaconych przez uczestników środków

Fundusze inwestycyjne podział:

-    Pod względem formy organizacyjnej i charakteru prawnego tytułów uczestnictwa w funduszu, w Polsce wyróżnia się dwie podstawowe kategorie - fundusz otwarty i fundusz zamknięty

-    Fundusze otwarte charakteryzują się zmienną liczbą uczestników i zmienną wielkością inwestowanych środków

-    Fundusze zamknięte emitują tzw. certyfikaty inwestycyjne, które jako papiery wartościowe mogą być przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym

Rodzaje otwartych funduszy inwestycyjnych: (nie na podst podr i nie wiem czy dobrze ;p)

Fundusze papierów wierzycielskich (obligacji, rynku pieniężnego, stabilnego wzrostu, gotówkowe) - nastawione na inwestycje długoterminowe i ochronę zainwestowanego kapitału. Inwestują tylko w papiery dłużne, nie kupują akcji.

-    Fundusze zrównoważone (hybrydowe) - nastawione na długoterminowy wzrost aktywów przy minimalizacji ryzyka. W funduszu zrównoważonym udział akcji jest ograniczony do około 50%.

-    Fundusze akcji (agresywne) - nastawione na szybki wzrost aktywów. Udział akcji w portfelu funduszu może sięgać aż 90%.

Inwestorzy instytucjonalni - wpływ na rynek finansowy:

-    Największy rynek kapitałowy funkcjonuje od dawna w Stanach Zjednoczonych

-    Dlatego największy wpływ na globalizację rynków akcji miały zmiany, jakie zachodziły w strategiach inwestycyjnych amerykańskich instytucji finansowych

-    Amerykańskie instytucje finansowe nie zawsze kupowały zagraniczne pap. wartościowe. Z czasem jednak zaczęły, ponieważ okazało się to skutecznym sposobem dywersyfikacji portfeli i poprawy relacji dochodu do ryzyka

WsBQlQe.ial.etY wscolnaŁftinwestowania;

-    profesjonalne zarządzanie funduszem

-    bezpieczeństwo lokowanych środków

-    dywersyfikacja portfela funduszu inwestycyjnego

-    niskie koszty transakcyjne

-    możliwość wyboru strategii odpowiedniej dla nas

-    możliwość szybkiej zamiany środków na gotówkę