7133531401

7

finansowe. Do jego obowiązków należy również prowadzenie rejestru aktywów funduszy

zgodność działań z przepisami prawa i statutem funduszu, w tym zbywanie i odkupywanie tytułów uczestnictwa danego funduszu, wyliczanie aktywów netto funduszu na dany dzień i obliczanie ceny jednostki udziałowej funduszu¹®. Stwierdzenie niezgodności w którymś z tych obszarów uprawnia depozytariusza do wytoczenia powództwa przeciwko

Kolejnym podmiotem włączonym w funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego jest dystrybutor. Ponosi on odpowiedzialność za dystrybucję jednostek udziałowych wśród potencjalnych inwestorów. Rolę tę może pełnić towarzystwo zarządzające funduszem, częściej jednak ten obowiązek jest przekazywany na podstawie umowy odrębnemu

pośrednictwem dwóch kanałów dystrybucji, bezpośredniego lub pośredniego. W sprzedaży bezpośredniej (detalicznej) oferta jednostek uczestnictwa trafia wprost do potencjalnych

decyduje się na wykorzystanie kanału pośredniego (hurtowego), wówczas oferta większych pakietów jednostek udziałowych zostaje skierowana do instytucji pośrednictwa finansowego: brokerów, domów maklerskich, agentów ubezpieczeniowych, banków, doradców finansowych, które następnie zwracają się do inwestorów już bezpośrednio na rynku²¹.

minimalizację kosztów dystrybucyjnych związanych z dokonywaniem transakcji zakupu i sprzedaży funduszy inwestycyjnych"²².

Z kolei agent transferowy ułatwia działanie towarzystwu funduszy inwestycyjnych na zasadzie porozumienia. Ewidencjonuje on zmiany posiadania na prowadzonych rejestrach

bieżące uaktualnianie sald rejestrów, przyjmowanie i realizacja dyspozycji uczestników, organizacja i obieg dokumentów i środków płatniczych oraz wysyłanie informacji o stanie kont poszczególnych uczestników²⁴. W ramach współpracy z dystrybutorem zadaniem agenta jest obsługa rachunku nabyć i umorzeń oraz przekazywanie informacji o aktualnej liczbie jednostek udziałowych²⁵. Ponadto agent transferowy każdego dnia oblicza wartość aktywów netto danego funduszu i równocześnie zajmuje się dystrybucją dywidend oraz zysków kapitałowych z inwestycji w fundusze²⁶.

Wszystkie trzy wymienione podmioty - depozytariusz, dystrybutor oraz agent funkcjonowanie funduszu inwestycyjnego, a co za tym idzie - realizację idei wspólnego

1.2. Zalety i wady inwestycji w fundusze

założenia, na jakich opiera się jego działalność. Warto przeanalizować (bazując na tych informacjach) atrybuty, wpływające na atrakcyjność tej formy alokacji kapitału z perspektywy inwestora. Część z nich została już wspomniana.