9752256753

32. Jeśli obligacja sprzedawana jest z dyskontem, to

a)    jest to nieatrakcyjna inwestycja

b)    emitent tej obligacji ma kiepską wiarygodność kredytową

c)    kupon jest wyższy niż rynkowy

d)    dochodowość w terminie do wykupu jest wyższa niż jej kupon.

33. Obligacja trzyletnia o wartości nominalnej 100 wypłaca kupon 12% rocznie. Wyznacz jej cenę, jeżeli jej rentowność wynosi 8%.

a)    90,39

b)    100,00

c)    110,31

d)    121,70

34. Portfel jest wrażliwy na stopy krótkoterminowe (do 1 roku wtącznie) i na stopy długoterminowe (powyżej 5 lat), przy czym BPV (przy zmianie o -1bp) względem stóp krótkoterminowych wynosi +1000 PLN, a wrażliwość na stopy długoterminowe -2000 PLN. Wówczas wartość portfela

a) przy przesunięciu równoległym stóp procentowych o +3 bp zmieni się o -3 000 PLN

b) przy przesunięciu równoległym stóp procentowych o -3 bp zmieni się o +3 000 PLN

c)    przy wzroście stóp krótkoterminowych o 3 bp i spadku stóp długoterminowych o 2bp zmaleje o 7 000 PLN

d)    przy wzroście stóp krótkoterminowych o 3 bp i wzroście stóp długoterminowych o 2 bp zmaleje o 1 000 PLN

35. Stwierdzenie - „zmiana kosztu jednostkowego o 1% skutkuje zmianą kryterium decyzyjnego o 7%” jest charakterystyczne dla pomiaru ryzyka w kategoriach:

a)    analizy zmienności prognozowanych przepływów pieniężnych

b)    analizy wrażliwości w kontekście wielkości krytycznych

c)    analizy zagrożenia w kontekście wielkości ryzykowanej

d)    analizy wrażliwości w kontekście marginesu bezpieczeństwa

36. W którym przypadku spółka wygenerowała „zysk ekonomiczny” w trakcie działalności gospodarczej.

a)    ROIĆ = 10%, ROA=5%, WACC=9%, ROE=7%

b)    ROIĆ = 9%, ROA=9%, WACC=9%, ROE=15%

c)    ROIĆ = 8%, ROA=11%, WACC=9%, ROE=13%

d)    ROIĆ = 9%, ROA=10%, WACC=9%, ROE=14%

37. Jaką skumulowaną lukę przeszacowania ma bank w przedziale 4-6 miesięcy, który posiada następujące aktywa i pasywa (dla uproszczenia przyjęto, że bank nie posiada kapitału i wszystkie transakcje zostały zawarte w dniu, dla którego podane są rynkowe stopy procentowe - patrz poniżej): kredyt udzielony klientowi na pięć lat na kwotę PLN 100 min, którego oprocentowanie jest zmienne co trzy miesiące według stawki WIBOR 3M; 5-letnią obligację Skarbu Państwa o stałym oprocentowaniu w kwocie PLN 100 min;

Warszawski Instytut Bankowości