5192604481

Współczynnik korygujący jest obliczany każdorazowo, po zmianie okresowej na liście uczestników indeksu. Operacja ta jest przeprowadzana w celu utrzymania ciągłości wartości indeksów. W tym celu wykorzystuje się następującą formułę:

^K,=-m-^K,~"

gdzie

M(t) - kapitalizacja portfela przed zmianą;

Q(t) - wartość pakietów uczestników wpisywanych na listę indeksu;

Z(t) - wartość pakietów uczestników usuwanych z listy indeksu;

K_t - nowa wartość współczynnika korygującego;

K_t_i - dotychczasowa wartość współczynnika korygującego.

1.1.2 WIG-Banki, WIG-Chemia

W dalszej części pracy skupimy się na dwóch subindeksach sektorowych notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Będą to WIG-Banki oraz WIG-Chemia. Indeksy te są indeksami dochodowymi, tzn. że oprócz ceny akcji uwzględniają również wypłacane dywidendy oraz prawa poboru.

WIG-Banki

W skład tego indeksu wchodzą spółki notowane na GPW z sektora bankowego i jednocześnie wchodzące w skład indeksu WIG. Obliczany jest przez giełdę od 31 grudnia 1998 roku. Z tego dnia pochodzi również wartość bazowa tego indeksu która wynosi 1279.56 pkt potrzebna do obliczeń wartości bieżących. Dalej jest przedstawiona Tabela 1.1, w której zostały one wymienione wraz z charakterystycznymi danymi (stan z dnia 28 października 2011 roku).

BRE Bank, Getin Holding, Handlowy oraz PKO BP i PEKAO wchodzą również w skład dwudziestu największych spółek notowanych na GPW, czyli w skład indeksu WIG20. Pokazuje to, jak ważnym sektorem są banki w odniesieniu do ogółu spółek na Warszawskiej Giełdzie. Jest to największa liczba spośród wszystkich spółek z poszczególnych indeksów branżowych. Indeks WIG-Banki jest największym spośród indeksów branżowych na GPW, zarówno pod względem łącznej kapitalizacji spółek w nim zawartych (co zostało pokazane na Rysunku 1.1), jak i pod względem łącznych obrotów.