6700449514

1. Wprowadzenie 1.1. Wstęp i podstawowe pojęcia

Inżynieria finansowa to dyscyplina, która zajmuje się analizą właściwości instrumentów finansowych, w szczególności instrumentów pochodnych.

Instrument pochodny X to instrument finansowy (kontrakt, umowa), którego wartość wypłaty (wypłat) zależy od wartości, które przyjmą (lub przyjęły) w określonych umową chwilach czasu inne instrumenty finansowe. O instrumentach finansowych, od wartości których zależy wypłata (zależą wypłaty) instrumentu pochodnego X, mówimy że są tak zwanymi instrumentami podstawowymi instrumentu pochodnego (ang. underlyings). W szczególności, instrumentem podstawowym instrumentu pochodnego może być inny instrument pochodny.

1.2. Zasadnicze kategorie instrumentów pochodnych

Kontrakty forward

—    FX forward

—    FX swap = FX spot + FX forward

—    terminowy zakup/sprzedaż obligacji

—    transakcje repo (buy sell back) i reverse repo (sell buy back) na papierach wartościowych Kontrakty futures

—    futures na obligacje skarbowe

—    futures na stopę procentową (Eurodollar futures)

—    futures na indeksy/akcje

—    futures na towary

Kontrakty wymiany stóp procentowych

—    FRA - Forward Ratę Agreement

—    OIS - OverNight Indexed Swap

—    IRS - Interest Ratę Swap

—    CCIRS - Cross Currency Interest Ratę Swap Kontrakty opcyjne

—    opcje walutowe (waniliowe, azjatyckie, barierowe, binarne)

—    opcje na stopę procentową (cap/floor)

—    opcje na kontrakt IRS (swapcje)

—    opcje na obligacje

—    opcje na indeksy/akcje

—    opcje na towary

Kontrakty wymiany cen towarów Kredytowe instrumenty pochodne

—    opcje na default

—    swap default-owy - credit default swap (CDS)

Instrumenty powstałe w drodze sekurytyzacji (długu)

—    obligacje MBS - Mortgage Backed Securities

Inżynieria Finansowa © W.Waluś, M.Baryło, Uniwersytet Warszawski, 2011.