Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło

Wykład pierwszy 25.09.2010

1.1. Istota zarządzania finansami w przedsiębiorstwie

Finanse przedsiębiorstw:

•

stosunki społeczne związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków

pieniężnych,

•

zjawiska i procesy finansowe zachodzące w przedsiębiorstwie,

•

zjawiska ekonomiczne związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych
na cele działalności gospodarczej firmy.

Zarządzanie finansami – pozyskiwanie źródeł finansowania działalności firmy (kapitałów) oraz
lokowaniu ich w składnikach majątkowych w sposób pozwalający na realizację celu działalności
przedsiębiorstwa.

Proces zarządzania:

•

podejmowanie decyzji inwestycyjnych (kształtowanie wielkości i struktury aktywów),

•

podejmowanie decyzji finansowych (gromadzenie, pozyskiwanie kapitału).

1.2. Cele przedsiębiorstwa i jego otoczenie

Przedsiębiorstwo:



majątek + ludzie



powstaje z woli ludzi



zakłada podział pracy i funkcji



posiada element kierowniczy



jest zespołem powiązanych elementów finansowych, społecznych i przemysłowo-
handlowych.

Przedsiębiorstwo to odrębna, samodzielna pod względem gospodarczym, organizacyjnym,
finansowo-majątkowym i prawnym jednostka, prowadząca stałą działalność gospodarczą lub
zajmująca się świadczeniem usług.

Cele przedsiębiorstwa:

●

maksymalizacja zysku w długim okresie,

●

maksymalizacja sprzedaży,

●

osiągnięcie pożądanego poziomu zysku,

●

osiągnięcie zakładanego udziału rynku,

●

przetrwanie,

●

cele społeczne (utrzymanie miejsc pracy, być najlepszym na rynku),

●

stabilizacja przychodów,

●

rentowność,

●

wzrost,

●

rozwój.

Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło

Wykład pierwszy 25.09.2010

Cele przedsiębiorstwa:

•

firma: wzrost (produkcji, sprzedaży) i rozwój (wprowadzenie elementów nowości) w
długim okresie czasu,

•

właściciele: zysk w długim okresie,

•

pracownicy: premia, sfinansowanie kursów, szkoleń, opieka zdrowotna, podwyżka,

•

otoczenie: chce pieniędzy (podatki, ZUS, dodatkowe obciążenia).

Cel strategiczny przedsiębiorstwa to maksymalizacja wartości rynkowej (nieważne czy zysk/strata –
liczy się rynek, klienci, kontrahenci).

Zysk:

•

dodatni wynik finansowy prowadzonej działalności gospodarczej,

•

źródło finansowania rozwoju i wzrostu,

•

bezpieczeństwo zachowania miejsc pracy,

•

podstawowy zysk: podstawowe przychody – podstawowe koszty.

1.3. Planowanie

Zasady planowania finansowego opierają się na analizie danych finansowych przedsiębiorstwa, a
następnie ustalenie celów, jakie mogą być zrealizowane przy danych możliwościach finansowych.

Prawidłowość planów zależy przede wszystkim od poziomu rachunkowości oraz ostrożności
podczas analizowania danych.

Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło

Wykład pierwszy 25.09.2010

Główne zasady planowania finansowego:

✔

maksymalna wartość przedsiębiorstwa, która polega na ustaleniu jak najwyższej ceny, za
którą możemy sprzedać dany produkt,

✔

utrzymanie stabilności finansowej, czyli kondycji finansowej gwarantującej kontrolę nad
finansami; w tym celu najlepiej dokonać analizy wskaźnikowej, która bazuje na
sprawozdaniach finansowych,

✔

poprawa wyników finansowych, zależących od systematycznego monitorowania wyników
działalności w krótkim czasie, z uwzględnieniem pewnych wytycznych, które są celem
nadrzędnym,

✔

zachowanie płynności finansowej, które polega na wywiązywaniu się firmy z bieżących
zobowiązań; jest to czynnik długookresowy,

✔

odpowiednia strategi finansowa dopasowana do wewnętrznych potrzeb przedsiębiorstwa;
strategia ta polega na wyznaczaniu przez przedsiębiorstwo pewnego kierunku rozwoju w
dziedzinie finansów, który pomógłby w osiągnięciu wytyczonych celów,

✔

kontrolowanie finansów przedsiębiorstw, doprowadzenie do sytuacji gdzie możliwe jest
pełne sterowanie działaniami dotyczącymi finansów, jest to tworzenie długookresowych
planów i konsekwentne ich realizowanie,

✔

optymalizacja ich kosztów, czyli sytuacja gdy przedsiębiorstwo powinno znaleźć taki
poziom kosztów, który pozwoliłby uniknąć problemów w obszarze finansów, należy szukać
nowych rozwiązań w dziedzinie grupowania i kalkulacji kosztów a nie ograniczać się tylko
do redukcji kosztów,

✔

optymalna struktura organizacyjna, zapewniająca najszybszy i najdokładniejszy przepływ
informacji oraz podział zadań między poszczególne komórki; struktura powinna być
również dopasowana do danego przedsiębiorstwa (jego wielkość, liczby zatrudnionych
ludzi, zasięg rynkowy),

✔

właściwa polityka inwestycyjna, która sprowadza się do kwestii stworzenia takich planów
inwestycyjnych, na które pozwalają możliwości finansowe firmy.

Składniki sprawozdania finansowego:

•

bilans,

•

rachunek zysków i strat,

•

informacja dodatkowa.

Sprawozdanie finansowe jednostki podlegające corocznemu badania przez biegłego rewidenta
obejmuje dodatkowo:

●

zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym,

●

rachunek przepływów pieniężnych.

Sprawozdanie finansowe obrazuje skutki finansowe transakcji i innych zdarzeń poprzez grupowanie
ich w szerokie kategorie zgodnie z ich cechami ekonomicznymi

Cel sprawozdań finansowych: dostarczenie informacji o sytuacji finansowej, wynikach działalności
oraz zmianach sytuacji jednostki, które będą użyteczne dla szerokiego kręgu użytkowników przy
podejmowaniu decyzji gospodarczych.

Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło

Wykład pierwszy 25.09.2010

Bilans:



aktywa

✗

stopień płynności,

✗

odpisy aktualizacyjne i amortyzacyjne,



pasywa

✗

stopień wymagalności,

✗

pomniejszenia.

Rachunek zysków i strat: wykazuje wszystkie kategorie składające się na wynik finansowy netto
jednostki za bieżący i poprzedni rok obrotowy, czyli wszystkie osiągnięte w danym roku
obrotowym przychody i zyski oraz przeciwstawne im koszty i straty w podziale na poszczególne
rodzaje działalności.

Rachunek przepływów pieniężnych obrazuje zmiany sytuacji finansowej jednostki wywołane
strumieniami pieniężnymi, z podziałem na rodzaje działalności. Dostarcza użytkownikom
sprawozdań podstawy do oceny zdolności jednostki generowania środków pieniężnych.

Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym zawiera informację o zmianach poszczególnych
kapitałów (funduszu) własnego; zestawienie zmian powinno dostarczyć użytkownikowi informacji
dotyczących struktury i wielkości zmian składników kapitału własnego.