1

Rekomendowany standard konstrukcji

obligacji

korporacyjnych i samorządowych (Catalyst)

Możliwa jest autoryzacja oraz dopuszczenie/wprowadzenie do obrotu obligacji

których konstrukcja odbiega od rekomendowanego standardu

Nazwa skrócona

Nazwa

pod którą dana seria obligacji

rejestrowana jest w systemach
Catalyst nadawana przez
organizatora obrotu,

ABCYYZZ
gdzie:
ABC

– 3 znakowy kod emitenta

YY

– 2 znakowe określenie miesiąca wykupu

ZZ-

2 znakowe określenie roku wykupu (2 ostatnie cyfry roku)

Wartość nominalna 1 obligacji

100 euro lub 1000 euro

Rodzaj obligacji

obligacje na okaziciela

Sposób ustalania kuponu
odsetkowego

a) Oprocentowanie z

mienne równe sumie stopy bazowej i

marży lub

b) Oprocentowanie s

tałe

Stopa bazowa

Stopa służąca jako podstawa do
wyznaczenia oprocentowania
zmiennego

stopa procentowa dla trzy-(EURIBOR3M),

sześcio-

(EURIBOR6M) dwunasto- (EURIBOR12M

) miesięcznych

depozytów eurowych, o okresie odpowiadającym okresowi
odsetkowemu, ustalana jest na podstawie danych
publikowanych przez Moneyline Telerate Service, z
dokładnością do 0,01 punktu procentowego

Data ustalenia stopy bazowej

dzień przypadający na trzy dni robocze w których działa
Europejski Automatyczny System Rozliczeń (TARGET), przed
pierwszym

dniem

okresu

odsetkowego,

w

którym

obow

iązywać ma stopa procentowa danego kuponu

odsetkowego

Szczegółowe zasady ustalania
wartości odsetek należnych od
jednej obligacji

Odsetki wyliczane są na bazie

actual/365
lub

Actual/Actual

Odsetki dla jednej

obligacji są obliczane z dokładnością do 1

centa

Data emisji (E)

Data wyemitowania obligacji danej
serii określona w odpowiednim
dokumencie informacyjnym

Powinna

zostać ustalona w dowolnym dniu przypadającym na

okres od 1 do 28 dnia

miesiąca kalendarzowego, włączając w

to oba wymienione dni

Data ustalenia oprocentowania na
dany okres odsetkowy

Przypada na trzy dni robocze przed rozpoczęciem danego
Okresu Odsetkowego

Okres odsetkowy

Okres wyrażany jako liczba dni lub
jako różnica dwóch dat, za który
naliczane są odsetki od wartości
nominalnej obligacji

Okres rozpoczynający się w Dacie Emisji (E) i kończący się
po upływie trzech, sześciu lub dwunastu miesięcy w dniu
ostatniego dnia danego okresu odsetkowego (T), oraz każdy
kolejny okres zaczynający się w dacie ostatniego dnia
poprzedniego o

kresu (T) i kończący odpowiednio po upływie

trzech, sześciu lub dwunastu miesięcy.
Data pierwszego dnia pierwszego okresu odsetkowego jest
tożsama z data E

Data ustalenia praw do odsetek

szósty dzień roboczy przed data wypłaty odsetek lub dniem
wykupu

D

ata wypłaty odsetek (DWO)

Przypada na

ostatni dzień okresu odsetkowego (dzień T) lub

dzień wykupu (DW)
Jeżeli data wypłaty odsetek wypada w dniu wolnym od pracy,
wypłata odsetek następuje w najbliższym dniu roboczym
przypadającym po tym dniu.

Data wykupu (DW)

Data w której zgodnie z dokumentem

Powinna przypadać na ostatni dzień okresu ostatniego okresu
odsetkowego.
J

eżeli data wykupu przypada w dniu wolnym od pracy, to

2

informacyjnym danej serii obligacji
należność główna jest wymagana i
płatna

wykup

następuje w najbliższym dniu roboczym

przypadającym po tym dniu.

Marża

-

różnica pomiędzy oprocentowaniem obligacji a stopa bazową.

Dzień roboczy

-

Dzień w którym KDPW i system TARGET prowadzi normalną

działalność operacyjną oraz wykonuje czynności określone w odpowiednim dokumencie
informacyjnym

3

Załącznik nr 1

Przykłady

Nazwa skrócona

ABC0912

Obligacja emitenta ABC z terminem wykupu we wrześniu 2012

Okresy odsetkowe

Przykład 1:
Data emisji: 1/05/2009
Data wykupu: 1/05/2010
I okres odsetkowy

– okres półroczny

Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 1/05/2009, w tym dniu odsetki wynoszą 0
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 1/11/2009
Długość okresu odsetkowego: 184 dni, do liczby dni nie wlicza się pierwszego dnia okresu
odsetkowego
Data wypłaty odsetek: 2/11/2009
II okres odsetkowy
Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 1/11/2009
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 1/05/2010
Długość okresu odsetkowego: 181 dni
Data wypłaty odsetek + dzień wykupu: 4/05/2010

Przykład 2:
Data emisji: 31/03/2009
Data wykupu: 31/03/2010
I okres odsetkowy

– okres półroczny, data nie występująca w każdym miesiącu

Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 31/03/2009
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 30/09/2009
Długość okresu odsetkowego: 183 dni
Data wypłaty odsetek: 30/09/2009
II okres odsetkowy
Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 30/09/2009
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 31/03/2010
Długość okresu odsetkowego: 182 dni
Data wypłaty odsetek + dzień wykupu: 31/03/2010

Przykład 3:
Data emisji: 31/08/2009
Data wykupu: 31/08/2010
I okres odsetkowy

– okres półroczny, data nie występująca w każdym miesiącu

Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 31/08/2009
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 28/02/2010
Długość okresu odsetkowego: 181 dni
Data wypłaty odsetek: 1/03/2010
II okres odsetkowy
Pierwszy dzień okresu odsetkowego: 28/02/2010
Ostatni dzień okresu odsetkowego: 31/08/2010
Długość okresu odsetkowego: 184 dni
Data wypłaty odsetek + dzień wykupu: 31/08/2010

Szczegółowe zasady ustalania wartości odsetek należnych od 1 obligacji

Formuła actual/365 zakłada że podstawa naliczania odsetek jest równa faktycznej 365.
Formuła Actual/Actual zakłada że podstawa naliczania odsetek jest równa faktycznej liczbie dni w
roku – 365 lub 366.
W przypadku oprocentowania liczonego na bazie actual/365 odsetki dla 1 obligacji

są obliczane

zgodnie ze wzorem:
O = N * R * D / 365, gdzie: N -

nominał, R – oprocentowanie, D –liczba dni jaka upłynęła od

pierwszego dnia właściwego okresu odsetkowego do dnia dla którego obliczamy wartość należną. W
pierwszym dniu okresu odsetkowego D=0.