Optymalizacja struktury

kapitałowo-majątkowej jako

narzędzie doboru źródeł

finansowania działalności

przedsiębiorstwa

AKTYWA
TRWAŁE

KAPITAŁ
WŁASNY

ZOBOWIĄZANIA
DŁUGOTERMINO
WE

KAPITAŁ
STAŁY

KAPITAŁ
PRACUJĄCY

AKTYWA
OBROTOWE
NIEOPERACYJNE

ZOBOWIĄZANIA
BIEŻĄCE
NIEOPERACYJNE

Struktura kapitałowo-majątkowa przedsiębiorstwa

1.

KW / AT >= 1

2.

KS / AT >= 1

3.

KS / (AT + AOS) >= 1 KP >= ZKP ; ZKP =
AOO - ZBO

AKTYWA
OBROTOWE
OPERACYJNE

ZOBOWIĄZANIA
BIEŻĄCE
OPERACYJNE

Podstawowe relacje kapitałowo-majątkowe badanych spółek w latach

2000 i 2004

31.12.2000

31.12.2004 31.12.2000

31.12.2004

Kapitał własny/Aktywa trwałe

1,35

1,7

0,48

0,55

Kapitał stały/Aktywa trwałe

1,49

1,94

0,56

0,85

Kapitał obrotowy netto (w tys. zł)

13.257

37.607

(11.258)

(19.341)

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy
netto (w tys. zł)

21.374

31.552

3.982

(7.329)

Nadwyżka, niedobór (w tys. zł)

(7.917)

6.055

(15.240)

(11.652)

ZPC "Wawel"

ZPC "Mieszko"

Wyszczególnienie

Mierniki zmienności zysku ze sprzedaży i

prawdopodobieństwo poniesienia straty przez

badane spółki

Wyszczególnienie

Średnia

arytmetyczna

Odchylenie

standardowe

(w tys. zł)

Współczynnik

zmienności

Prawdopodobieństwo

poniesienia straty ze

sprzedaży (w %)

ZPC "Wawel"

6.203,6

9.832,2

1,585

26,4

ZPC "Mieszko"

3.045,5

3.488,8

1,146

19,2

Wpływ strategii finansowania majątku i ryzyka rynkowego

na płynność finansową przedsiębiorstwa

Wysokie Średnie
Niskie

Ryzyko rynkowe (np.niestabilność
przychodów)

Agresywna

Umiarkowana

Konserwatywna

S

tr

a

te

g

ie

f

n

a

n

so

w

a

n

ia

a

k

ty

w

ó

w

o

b

ro

to

w

yc

h

bardzo wysokie

wysokie

umiarkowa
ne

niskie

bardzo niskie

Ryzyko utraty płynności fnansowej