---

Overview

winieta
kapitały
koszt kapitału
wyroby
zm. wyroby
BEP
dźwignie
Wykres ROE
Wykres BEP
Wykres DOL
Wykres DFL
Wykres DTL

---

Sheet 1: winieta

POWRÓT DO MENU

Ctrl+M

---

Sheet 2: kapitały

BILANS
AKTYWA		PASYWA
majątek trwały	100 000,00 zł	kapitał własny	120 000,00 zł
		kapitał obcy długoterminowy	30 000,00 zł
majątek obrotowy	50 000,00 zł	kapitał obcy krótkoterminowy - oprocentowany	- zł
		kapitał obcy krótkoterminowy - nieoprocentowany	- zł
RAZEM	150 000,00 zł	RAZEM	150 000,00 zł
PARAMETRY
oprocentowanie kredytów długoterminowych	24,0%
oprocentowanie kredytów krótkoterminowych	20,0%
stopa podatku dochodowego	40,0%

---

Sheet 3: koszt kapitału

OBLICZANIE KOSZTU KAPITAŁU
KOSZT KAPITAŁU AKCYJNEGO UPRZYWILEJOWANEGO
nowa emisja			obecny
dywidenda	9,00 zł		dywidenda	9,00 zł
cena sprzedaży akcji	70,00 zł		rynkowa cena akcji	50,00 zł
koszt emisji i sprzedaży	5,00 zł		Koszt kapitału	18,0%
Koszt kapitału	13,8%		ilość akcji	1 000
ilość akcji	2 000
KOSZT KAPITAŁU AKCYJNEGO ZWYKŁEGO
nowa emisja			obecny
roczna dywidenda	16,00 zł		roczna dywidenda	16,60 zł
cena sprzedaży akcji	100,00 zł		rynkowa cena akcji	83,00 zł
koszt emisji i sprzedaży	5,00 zł		oczekiwana stopa zwrotu	3,0%
oczekiwana stopa zwrotu	3,0%		koszt kapitału	23,0%
koszt kapitału	19,8%		ilość akcji	5 000
ilość akcji	1 000		ŚREDNI WAŻONY KOSZT KAPITAŁU
KOSZT KREDYTU BANKOWEGO			składnik kapitału	wartość rynkowa	udział	koszt kapitału	koszt ważony
roczna stopa procentowa kredytu	22,0%
stopa podatku dochodowego	40,0%		akcje uprzywilejowane	50 000 zł	9,0%	18,0%	1,6%
koszt kapitału	13,2%		akcje zwykłe	415 000 zł	74,8%	23,0%	17,2%
wielkość kredytu	90 000 zł		kredyt bankowy	90 000 zł	16,2%	13,2%	2,1%
			SUMA	555 000 zł	100,0%	-	21,0%

---

Sheet 4: wyroby

PARAMETRY WYROBÓW
asortyment	cena jednostkowa	wielkość produkcji	koszty zmienne	koszty stałe wyrobu		Koszty stałe
zeszyt	38,00 zł	650	21,00 zł	3 500,00 zł		12 000,00 zł
wyrób 2	45,00 zł	840	25,00 zł	7 000,00 zł
wyrób 3	15,00 zł	790	9,00 zł	4 800,00 zł
wyrób 4
wyrób 5
wyrób 6
wyrób 7
wyrób 8
wyrób 9
wyrób 10
wyrób 11
wyrób 12
wyrób 13
wyrób 14
wyrób 15
wyrób 16
wyrób 17
wyrób 18
wyrób 19
wyrób 20
SUMA	98,00 zł	2 280	55,00 zł	15 300,00 zł

---

Sheet 5: zm. wyroby

ZMIANA PARAMETRÓW WYROBÓW
koszty stałe									marża jednostkowa
12 000 zł	cena jednostkowa		wielkość produkcji		koszty jednostkowe zmienne		koszty stałe wyrobu
0,0%	3	0,0%	3	0,0%	3	0,0%	3	0,0%
500		500,00		500,00		500,00		500,00
zeszyt		38,00 zł	0,0%	650		21,00 zł		3 500,00 zł	17,00 zł
wyrób 2		45,00 zł	1000,0%	840		25,00 zł		7 000,00 zł	20,00 zł
wyrób 3		15,00 zł	0,0%	790		9,00 zł		4 800,00 zł	6,00 zł
wyrób 4		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 5		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 6		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 7		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 8		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 9		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 10		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 11		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 12		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 13		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 14		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 15		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 16		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 17		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 18		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 19		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
wyrób 20		0,00 zł	0,0%	0		0,00 zł		0,00 zł	0,00 zł
SUMA	-	98,00 zł	-	2 280	-	55,00 zł	-	15 300,00 zł	43,00 zł

---

Sheet 6: BEP

OBLICZANIE PROGU RENTOWNOŚCI BEP

asortyment

tab 4 ilościowy

tab 3 wartościowy

tab 5 ilościowy

tab 5 wartościowy

ceny

koszty zmienne

koszty stałe

wartości (cena, k.zmienne, k.stałe)

zeszyt

485

20 690,70

541

20 548,34

21,00 zł

wyrób 2

629

31 664,31

828

37 239,21

25,00 zł

wyrób 3

1 079

9 926,51

259

3 891,40

9,00 zł

wyrób 4

0,00 zł

wyrób 5

0,00 zł

wyrób 6

0,00 zł

0,0%

wyrób 7

0,00 zł

ceny

wyrób 8

0,00 zł

wyrób 9

0,00 zł

0,0%

wyrób 10

0,00 zł

koszty zmienne

wyrób 11

0,00 zł

wyrób 12

0,00 zł

0,0%

wyrób 13

0,00 zł

koszty stałe asortymentu

wyrób 14

0,00 zł

wyrób 15

0,00 zł

0,0%

wyrób 16

0,00 zł

koszty stałe

wyrób 17

0,00 zł

wyrób 18

0,00 zł

wyrób 19

0,00 zł

wyrób 20

0,00 zł

SUMA

2 193

62 281,53

1 628

61 678,95

zysk brutto

ROE

ilościowy próg rentowności przy założonym zysku

715,48

- zł

0,0%

0

---

Sheet 7: dźwignie

OBLICZANIE DŹWIGNI OPERACYJNEJ, FINANSOWEJ I POŁĄCZONEJ
treść	wartości bieżące	symulacja		parametry symulacji
sprzedaż	74 350,00	74 350,00			0,0%		0,0%		0,0%		0,0%		0,0%
koszty zmienne	41 760,00	41 760,00
koszty stałe	27 300,00	27 300,00
EBIT	5 290,00	5 290,00			sprzedaż		ceny		k.zmienne		k.stałe		k.stałe
kapitał własny	120 000,00	129 000,00									asortymentu
kapitał obcy długoterminowy	30 000,00	37 000,00			9		7		12		-		zmiany w 1 000zł
kapitał obcy krótkoterminowy oprocentowany	0,00	12 000,00			15009		15007		15012		15000
kapitał obcy krótkoterminowy nieoprocentowany	0,00	0,00
RAZEM KAPITAŁ	150 000,00	178 000,00			własny		długotermin.		krótkoterminowy
odsetki	7 200,00	3 806,00							oprocent.		nieoproc.
rentowność kap. całkowitego = EBIT / kap.ogółem	3,5%	3,0%		-20,2%			0,0%
ROE - rentowność kapitałów własnych	-1,0%	0,7%			798		1000
D ROE - efekt stosowanej dźwigni finansowej	-3,1%	-1,1%
DFL - dźwignia finansowa	-2,8	3,6			oprocent.		oprocent.		WYKRESY
DOL - dźwignia operacyjna	6,2	6,2			długotr.		krótkoter.
DTL - dźwignia połączona	-17,1	22,0		3,8%			20,0%
EBITx - graniczny poziom zysku operacyjnego	36 000,00	13 825,88
rx - graniczny poziom rentowności kapitałów własnych	14,4%	4,7%

---

Sheet 8: Wykres ROE

---

Sheet 9: Wykres BEP

---

Sheet 10: Wykres DOL

---

Sheet 11: Wykres DFL

---

Sheet 12: Wykres DTL