1. na rys przedstawiona jest linia ( os Y Ri, oś X Rm)

-SCL

2. współzależność pomiędzy stopami zwrotu z akcji w modelu Sharpa wynika z istnienia:

- współczynnika alfa

3. portfel rynkowy jest obciążony ryzykiem

- systematycznym

4. Stopy zwrotu które można obliczyć za cały okres inwestycji to :

- prosta i logarytmiczna stopa zwrotu

5. jeżeli roczne logarytmiczne stopy zwrotu z inw w kolejnych trzech latach wynosza 2,3,4% to logarytmiczna stopa zwrotu za cały okres jest równa

-9%

6. do miar zagrożenia pozwalających na kwantyfikację ryzyka należy:

- semiwariancja i semiochdylenie

7. Wykres obrazuje linie (oś Y ER oś X beta

SML

8. równanie Fishera

- żadna

9. wartość WWA jest:

- zawsze dodatnia

10. WDA jest:

- może być równa 0

11. Beta odlewarowana:

-beta odzwierciedlająca ryzyko rynkowe spółki bez uwzględnienia ryzyka

12. Linia rynku pap wartościowych przedatwia:

- zależność między stopą zwrotu z akcji a ryzykiem rynkowym

13. Linia rynku kapitałowego :

- zależność między stopą zwrotu z akcji a ryzykiem całkowitym

14. linia charakteryzując a akcje w modelu Sharpa

- jej wsp kierunkowy może być interpretowany jako ryzyko systematyczne

15. ryzyko całkowite w modelu Sharpa składa się z

- ryzyka systematycznego i specyficznego

16. wskazanie portfela rynkowego- niestety nie widać rysunku na zdj

17. semiodchylenie standardowe w stosunku do odchylenia standardowego jest

- zawsze niższe

18. jeżeli rentowność kapitałów własnych Est wyższa od wymaganego przez inwestora stopy zwrotu wówczas jego WWA

- rośnie wraz ze spadkiem wsp wypłaty dywidendy

19.w modelu CAMP linia SML

- os pozioma określa ryzyko systematyczne

20. na rysunku pkt A oznacza ( linia SML pkt A poniżej lini)

- akcja przewartościowana

21. nie widać pyt

22. inwestycja ja rynku kapitałowym prawdziwe jest zdanie:

- im wyższa oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji tym wyższe ryzyko poniesienia straty

23. w modelu stałego wzrostu dywidendy zakłada się że:

- cos tam >g

24. równanie Fishera wskazuje że:

- realna stopa zwrotu jest wyższa od nominalnej stopy zwrotu w warunkach deflacji

25. prawdziwe jest stwierdzenie:

- im wyższa stopa dyskontowa tym wyższa cena akcji w modelu stałej wartości dywidendy

26. kto w swoim modelu założył w większym stopniu korektę wsp beta z dużym błędem ..:

- Vasick

27. prawdziwe stwierdzenie:

- inwestor może wpływać na zwiększenie parametru beta portfela poprzez poprzez zwiększenie udziału w portfelu spółki o parametrze B spółki > B portfela

28. roczna stop zwrotu z akcji:

a) nie powinna uwzględniać wypłaconej dywidendy gdyż nie wpływa na zmianę ceny akcji

b) jest niższa gdy uwzględnia się wypłacona dywidendę

c) powinna uwzględniac wypłacona dywidendę

d) w długim okresie wynosi przybliżenie… nie widze

e) żadna z pow

29. portfel dwuskładnikowy ma charakteryzować się zerowym ryzykiem gdy:

a) wsp korelacji między alkcjami = -1, r^2

b) wsp korlacji miedzy akcjami =-1

c) jego beta= -1

d)jego beta ><1

e) żadna z pow

30. korekta Blumea zakłada występowanie związku pomiędzy betami

- jednej spółki w różnych okresach

31 model gordona-sharpa służy wycenie kapitału:

- nie może być stosowany do wyceny kapitałów

32. jeżeli wariancja stopy zwrotu z akcji A jest ujemna tzn że:

- pytanie nie a sesnu (taka ma być odp, bo wariancja nie może być ujemna)

33. inwestor A sprzedaje akcje inwestorowi B oznacza to że :

a) wymagana stopa zwroty inwestycji A jest większa od wymaganej stopy zwrotu inwestora B

b) wymagana stopa zwrotu inwestora B jest większa od wymaganej stopy zwrotu inwestora A

c) inwestor A postapił nieracjonalnie

d) inwestor B postapił nieracjonalnie

e) żadna z pow

34. wykorzystanie formuły WWA=DIVe^…. + DIVe^…-1 oznacza( nie widze dokładnie wzoru ;( nie umiem go znalesc w notatkach)

a) dywidenda wypłacana jest w sposób ciagły

b) stopa .. jest kapitalizowana w sposób ciągły

c) a i b

d) kurde nie widze co jest prze …a) i …b)

e) żadna z pow

35. akcje bardzo silnie skorelowane z rynkiem cechują się wsp beta:

- równym 1

36. kryzys ekonomiczny wpłynie na stopę zwrotu z akcji poprzez zmiany

- beta

37. w modelu skończonej? Liczby dywidendy WWA uwzględnia:

a) miarę zdyskontowanych dywidend

b) zdyskontowana cenę sprzedaży akcji

c) cene zakupu akcji

d) odp a i b sa prawidłowe

e) odp a i b ic sa prawidłowe

38. jeżeli WWA jest równa cenie bieżącej akcji to zakup takiej akcji:

- inwestor wyjdzie na zero, nie zarobi i nie straci