1.Stopa zwroty za okres przetrzymania to: 
a) prosta i logarytmiczna 
b) prosta i geometryczna 

2. Jeżeli t--> nieskończoności to: 
a)ΣDIV -> 0 
ΣDIV at -> 0 
Psat ? Pz -> -Pz 
(Ps ? Pz)at -> ∞ 
odpowiedzi b i c są poprawne 

3. Stopa zwrotu z portfela jest: 
a) tylko średnią ważoną stóp zwrotu składników portfela 
b) średnią ważoną stóp składników portfela plus korelacja 
c) średnią ważoną stóp składników portfela minus korelacja 
d) średnią ważoną stóp składników portfela plus kowariancja 
e) średnią ważoną stóp składników portfela minus kowariancja 

4. Czynnik dyskontujący at : 
może mieć postać = ert 
może mieć postać = (1+r)n ????????????????????????????
żadna z powyższych 
określa wartość przeszłą 
coś z kapitałem (ale na pewno nie ta odpowiedź) 

5. Wartość portfela wieloskładnikowego: 
to iloraz iloczynów sumy kwadratów odchyleń kwadratowych 
wszystko jest marnością 
nie zależy od dobranych składników 

6. Korekta Blume 
większa β mnoży się 0,67 niskiej 
na odwrót a) 
zawyża niską, zaniża wysoką 
.... 
.... 
7. Korelacja jest tym silniejsza im: 
ρ jest mniejsze 
ρ dąży do jedności 
wartość bezwzględna z ρ = -1 czy dąży do -1 
moduł z ρ dąży do 1 
ρ = 0 

8. Korelacja jest tym słabsza im: 
ρ = 1 
ρ dąży do 0 tylko z góry 
ρ dąży do 0 tylko z dołu 
ρ dąży do 0 z dwóch stron 
ρ = -1 

9. We wzorze w1R1 + w2R2: 
zawsze w1 + w2 = 1 
w1 i w2 nigdy = 1 
w1 i w = -1 
to by było dziwne gdyby w1 +w2 = 1 

10. W dyskontowym modelu akcji : 
dyskontuje się Ps-Pz i sumę dywidend 
dyskontuje się Ps, ale nie sumę dywidend 
dyskontuje się odwrotnie niż w b 
nie dyskontuje się nic 

11. (1+r)/(1+i)-1 to wzór na: 
realną prostą stopę zwrotu 
realną geometryczną stopę zwrotu 
logarytmiczną stopę zwrotu 

12. Stopa wynosi X%, jeżeli podwoimy skalę inwestycji to: 
stopa wynosić będzie X2% 
logarytm coś tam 
2x% 
x% 

13. Wariancja stopy wolnej od ryzyka równa się: 
rf 
=0 

rm 

14. (Σp(ri-rj)(rj-ri))/S1S2 góry nie jestem pewna: 
licznik to odchylenie standardowe 
licznik to wariancja 
licznik to....kowariancja 
mianownik to iloczyn wariancji 
mianownik to... 

15. ...? ale chodziło o odpowiedź c (wystarczy spojrzeć na wykres). 
rf leży na osi X i na osi CML 
rflezy na osi Y i na osi CML 
rf leży na osi Y, ale nie na osi CML 
rf leży na osi X ale nie na CML 
... 
16. W modelu dyskontowym występują ŁĄCZNIE następujące wartości: 
WWA, WDA, alfa, DIV 
WWA, WDA, beta, alfa, DIV 
WWA, WDA, DIV 
alfa, beta, ksi 
żadna z powyższych 
2:σ1σ1/σ2 , w2 = σ1σ2/σ

17.Wiedząc, że w1 =  
ρ = 1 
ρ =-1 
ρ = 0 

18. Ryzyko zależy od 
alfa, beta, ksi 

19. Instrument wolny od ryzyka: 
=0, β= 1σ 
= 1, β = 0σ 
i β = 0σ 
i β = 1σ 

20. Portfel rynkowy charakteryzuje się: 
m, β = 1σ = σ 
..., β<1 
..., B>1 

21. Granicą dywersyfikacji ( w sensie rosnącej) w modelu CAPM: 
portfel rynkowy 
nie ma takiej granicy 
:σm σ

22. Wzór o postaci: r =rf - (rm-rf)/ 
równanie akcji rynkowej 
zawsze równanie akcji efektywnej 
może to być akcja efektywna 
nie jest to akcja efektywna 
odpowiedź a i b jest poprawna 
23. Między wzorami: Σ (DIV0(1+r)do potęgi t)/((1+r)do t) a (DIV0 (1+r))/(r-g) powinno się postawić: 
(1+r)t 
< 
> 
= 
... 
24. Coś z czynnikiem dyskontującym at: 
stała wartość 
stały wzrost (właśnie o coś takiego chodziło w odpowiedzi) 
... 
Tyle ja zapamiętałam  
Korelacja jest najsilniejsza zarówno dla ro = 1 jak i -1

z forum

Było jeszcze coś w stylu: 
25. Wzór Σ(od j=1 do n) wjrj 
a) j-elementów 
b) n-elementów 
c) w-elementów 
... 
26. Na stopę zwrotu w modelu Sharpe'a składa się: 
- alfa, beta, rm, ksi 
... 
27. Z równania SCL(ri) - beta mr można wyliczyć 
- alfę 
... 
28. Portfel wieloskładnikowy 
a) zawiera minimum dwie akcje danej spółki 
... 
(chyba, że taka odpowiedź była w podanym przez Rene, 5.) 

Co do 
14. w miejscu kropek była kowariancja 
17. wydaje mi się, że w mianownikach była suma sigm, a pozostałe odpowiedzi: 
- można wszystko wyeliminować 
- nic nie można wyeliminować 
(no chyba, że to osobne zadanie)

Pytania z tury o 12.00, może ktoś je jeszcze poprawi albo uzupełni:

1. stopa zwrotu D/N
2. relacja r_ln a r (wstawić znak: >< = r_ln=ln(r))
3. wzór czego dotyczy: cov(rm,ri)/sigma2_m
4. własności portfela rynkowego
5. własności portfela wolnego od ryzyka
6. pytanie o wzór: r=rw+beta*(rm-rw)
7. co potrzeba znać żeby wyznaczyć SML m.in.: rf, rm
8. co potrzeba znać żeby wyznaczyć SML a tu odpowiedz: rw, rm
9. czym charakteryzuje się model wieloczynnikowy
10. gdy g=0 to ?.
11. nad linią SML leżą portfele
12. WWA dla n nieskończ.
13. WWA ? odp. Jest wartością dochodów jakie przynosi
14. Semiwariancja jest
15. Jeśli w1=sigma2/sigma1+sigma2 i w2=sigma1/sigma1+sigma2 to czy można eliminować ryzyko specyficzne/system/całkowite/nic nie można/wszystko można
16. Rp=w1R1+w2R2 to wtedy w1+w2=1
17. DiV0>DiV0(1+r)>DiV0(1+r)2 czy znaki w dobrą stronę ? brak danych o DiV0 i r
18. Między wzorami: Σ (DIV0(1+r)do potęgi t)/((1+r)do t) a (DIV0 (1+r))/(r-g) powinno się postawić: (= <> (1+r)t)
19. Wzór SCL(ri)-beta_i*RM jest na: alfę, betę..
20. DiV..
21. Pomiędzy DiV z dwóch kolejnych lat zachodzi relacja
22. sigma2 stopy zwrotu występuje w: SML, SCL, CML, m. Markowicza
23. Kapitalizacja ciągła, kapitał rośnie najszybciej, najwolniej, nie wpływa
24. (1+r)/(1+i)-1 to wzór na: stopę prostą, realną, nominalną
25. Jeśli t--> nieskończoności to: div pomijane, różnica d. nieistotna
26. (Σp(ri-rj)(rj-ri))/S1S2 w liczniku kowariancja, w liczniku wariancja, w mianowniku wariancja?
27. beta Vasicek co robi? Zmniejsza wysokie bety, zwiększa niskie, odwrotnie, mnoży przez 0,67 betę niską?
28. Stopa wolna od ryzyka gdzie leży na wykresie, rf leży równocześnie na osi Y i na funkcji
29. Wzór Σ(od j=1 do n) wjrj portfel ilu elementowy? N-elem, j-elem, w-elem
30. Stopa zwrotu za okres przetrzymania

1.Stopa zwroty za okres przetrzymania to:  a) prosta i logarytmiczna  b) prosta i geometryczna  2. Jeżeli t--> nieskończoności to:  a)ΣDIV -> 0  ΣDIV at -> 0  Psat ? Pz -> -Pz  (Ps ? Pz)at -> ∞  odpowiedzi b i c są poprawne  3. Stopa zwrotu z portfela jest:  a) tylko średnią ważoną stóp zwrotu składników portfela  b) średnią ważoną stóp składników portfela plus korelacja  c) średnią ważoną stóp składników portfela minus korelacja  d) średnią ważoną stóp składników portfela plus kowariancja  e) średnią ważoną stóp składników portfela minus kowariancja  4. Czynnik dyskontujący at :  może mieć postać = ert  może mieć postać = (1+r)n ???????????????????????????? żadna z powyższych  określa wartość przeszłą  coś z kapitałem (ale na pewno nie ta odpowiedź)  5. Wartość portfela wieloskładnikowego:  to iloraz iloczynów sumy kwadratów odchyleń kwadratowych  wszystko jest marnością  nie zależy od dobranych składników  6. Korekta Blume  większa β mnoży się 0,67 niskiej  na odwrót a)  zawyża niską, zaniża wysoką  ....  ....  7. Korelacja jest tym silniejsza im:  ρ jest mniejsze  ρ dąży do jedności  wartość bezwzględna z ρ = -1 czy dąży do -1  moduł z ρ dąży do 1  ρ = 0  8. Korelacja jest tym słabsza im:  ρ = 1  ρ dąży do 0 tylko z góry  ρ dąży do 0 tylko z dołu  ρ dąży do 0 z dwóch stron  ρ = -1  9. We wzorze w1R1 + w2R2:  zawsze w1 + w2 = 1  w1 i w2 nigdy = 1  w1 i w = -1  to by było dziwne gdyby w1 +w2 = 1  10. W dyskontowym modelu akcji :  dyskontuje się Ps-Pz i sumę dywidend  dyskontuje się Ps, ale nie sumę dywidend  dyskontuje się odwrotnie niż w b  nie dyskontuje się nic  11. (1+r)/(1+i)-1 to wzór na:  realną prostą stopę zwrotu  realną geometryczną stopę zwrotu  logarytmiczną stopę zwrotu  12. Stopa wynosi X%, jeżeli podwoimy skalę inwestycji to:  stopa wynosić będzie X2%  logarytm coś tam  2x%  x%  Korelacja jest najsilniejsza zarówno dla ro = 1 jak i -1 z forum Było jeszcze coś w stylu:  25. Wzór Σ(od j=1 do n) wjrj  a) j-elementów  b) n-elementów  c) w-elementów  ...  26. Na stopę zwrotu w modelu Sharpe'a składa się:  - alfa, beta, rm, ksi  ...  27. Z równania SCL(ri) - beta mr można wyliczyć  - alfę  ...  28. Portfel wieloskładnikowy  a) zawiera minimum dwie akcje danej spółki  ...  (chyba, że taka odpowiedź była w podanym przez Rene, 5.)  Co do  14. w miejscu kropek była kowariancja  17. wydaje mi się, że w mianownikach była suma sigm, a pozostałe odpowiedzi:  - można wszystko wyeliminować  - nic nie można wyeliminować  (no chyba, że to osobne zadanie)

13. Wariancja stopy wolnej od ryzyka równa się:  rf  =0  rm  rm ? rf  14. (Σp(ri-rj)(rj-ri))/S1S2 góry nie jestem pewna:  licznik to odchylenie standardowe  licznik to wariancja  licznik to....  mianownik to iloczyn wariancji  mianownik to...  15. ...? ale chodziło o odpowiedź c (wystarczy spojrzeć na wykres).  rf leży na osi X i na osi CML  rflezy na osi Y i na osi CML  rf leży na osi Y, ale nie na osi CML  rf leży na osi X ale nie na CML  ...  16. W modelu dyskontowym występują ŁĄCZNIE następujące wartości:  WWA, WDA, alfa, DIV  WWA, WDA, beta, alfa, DIV  WWA, WDA, DIV  alfa, beta, ksi  żadna z powyższych  2:σ1σ1/σ2 , w2 = σ1σ2/σ 17.Wiedząc, że w1 =   ρ = 1  ρ =-1  ρ = 0  18. Ryzyko zależy od  alfa, beta, ksi  19. Instrument wolny od ryzyka:  =0, β= 1σ  = 1, β = 0σ  i β = 0σ  i β = 1σ  20. Portfel rynkowy charakteryzuje się:  m, β = 1σ = σ  ..., β<1  ..., B>1  21. Granicą dywersyfikacji ( w sensie rosnącej) w modelu CAPM:  portfel rynkowy  nie ma takiej granicy  :σm σ 22. Wzór o postaci: r =rf - (rm-rf)/  równanie akcji rynkowej  zawsze równanie akcji efektywnej  może to być akcja efektywna  nie jest to akcja efektywna  odpowiedź a i b jest poprawna  23. Między wzorami: Σ (DIV0(1+r)do potęgi t)/((1+r)do t) a (DIV0 (1+r))/(r-g) powinno się postawić:  (1+r)t  <  >  =  ...  24. Coś z czynnikiem dyskontującym at:  stała wartość  stały wzrost (właśnie o coś takiego chodziło w odpowiedzi)  ...  Tyle ja zapamiętałam   Pytania z tury o 12.00, może ktoś je jeszcze poprawi albo uzupełni: 1. stopa zwrotu D/N 2. relacja r_ln a r (wstawić znak: >< = r_ln=ln(r)) 3. wzór czego dotyczy: cov(rm,ri)/sigma2_m 4. własności portfela rynkowego 5. własności portfela wolnego od ryzyka 6. pytanie o wzór: r=rw+beta*(rm-rw) 7. co potrzeba znać żeby wyznaczyć SML m.in.: rf, rm 8. co potrzeba znać żeby wyznaczyć SML a tu odpowiedz: rw, rm 9. czym charakteryzuje się model wieloczynnikowy 10. gdy g=0 to ?. 11. nad linią SML leżą portfele 12. WWA dla n nieskończ. 13. WWA ? odp. Jest wartością dochodów jakie przynosi 14. Semiwariancja jest 15. Jeśli w1=sigma2/sigma1+sigma2 i w2=sigma1/sigma1+sigma2 to czy można eliminować ryzyko specyficzne/system/całkowite/nic nie można/wszystko można 16. Rp=w1R1+w2R2 to wtedy w1+w2=1 17. DiV0>DiV0(1+r)>DiV0(1+r)2 czy znaki w dobrą stronę ? brak danych o DiV0 i r 18. Między wzorami: Σ (DIV0(1+r)do potęgi t)/((1+r)do t) a (DIV0 (1+r))/(r-g) powinno się postawić: (= <> (1+r)t) 19. Wzór SCL(ri)-beta_i*RM jest na: alfę, betę.. 20. DiV.. 21. Pomiędzy DiV z dwóch kolejnych lat zachodzi relacja 22. sigma2 stopy zwrotu występuje w: SML, SCL, CML, m. Markowicza 23. Kapitalizacja ciągła, kapitał rośnie najszybciej, najwolniej, nie wpływa 24. (1+r)/(1+i)-1 to wzór na: stopę prostą, realną, nominalną 25. Jeśli t--> nieskończoności to: div pomijane, różnica d. nieistotna 26. (Σp(ri-rj)(rj-ri))/S1S2 w liczniku kowariancja, w liczniku wariancja, w mianowniku wariancja? 27. beta Vasicek co robi? Zmniejsza wysokie bety, zwiększa niskie, odwrotnie, mnoży przez 0,67 betę niską? 28. Stopa wolna od ryzyka gdzie leży na wykresie, rf leży równocześnie na osi Y i na funkcji 29. Wzór Σ(od j=1 do n) wjrj portfel ilu elementowy? N-elem, j-elem, w-elem 30. Stopa zwrotu za okres przetrzymania