praca zbiorowa (Bednarski, Kwaśniewski): Analiza finansowa w przedsiębiorstwie.
REPETYTORIUM
Analiza finansowa - rozkład zjawiska na elementy. Zjawiskiem odwrotnym - synteza.
Metody analizy finansowej, badanie bilansu i rachunku zysków i strat, analiza wskaźnikowa.
Syntetyczna ocena przedsiębiorstwa przez układy wzorcowe. Czy podmiot jest w rozwoju (ekstensywnym lub intensywnym) czy w regresie. Kolejność: ogólne spojrzenie, analiza szczegółowa, syntetyczne wnioski. Wskaźnik Altmana - z pięcioma wagami.
Metody analizy ekonomicznej:
kolejnych podstawień
funkcyjna
Służyły do celów porównawczych oraz odpowiedzi na pytanie zmiana jakich czynników powoduje zmiany różnych wartości.
Wstępna ocena bilansu i rachunku zysków i strat: przekształcanie form sprawozdawczych w formy analityczne będące źródłem czynności analitycznych.
Analiza wskaźnikowa: płynność, wspomaganie finansowe, obrotowość, rentowność, rynek kapitałowy.
Wskaźniki płynności mają za zadanie ustalenie czy dany podmiot gospodarczy jest wypłacalny w krótkim okresie czasu. Istnieją tu wartości wzorcowe: bieżącej 1.5-2, szybkiej 1-1,2.
Wskaźniki wspomagania finansowego stwierdzają o wypłacalności w długim okresie czasu z odpowiedzią na pytanie jaki kapitał finansuje majątek. Złota zasada finansowa.
Wskaźniki obrotowości (aktywności) dzielą się na trzy podgrupy:
liczba cykli (rotacji) - wskaźniki produktywności majątku, kapitałów, wynagrodzenia, kosztów. Ile razu w ciągu danego okresu analitycznego dany element wykonał pełnych cykli rotacji. Gdy produktywność rośnie jest dobrze.
wskaźniki zaangażowania - ile jednostek zostało zaangażowanych dla osiągnięcia jednostki przychodu, dobrze jeśli maleją.
wskaźniki czasu trwania jednego cyklu - w ciągu jakiego czasu wykonywany jest jeden cykl rotacji - też dobrze jeśli maleje.
Wyjątek - np. wskaźnik spłaty zobowiązań.
Wskaźniki rentowności (zyskowności) : zysk (strata) w relacji do majątku lub kapitału, zasobów osobowych, przychodów czy kosztów. Odpowiadają na pytanie ile otrzymano zysku z jednostki.
Wskaźniki rynku kapitałowego dzielą się na dwie podgrupy:
wykorzystujące w swojej budowie liczbę akcji lub udziałów
wykorzystujące kurs akcji
Staramy się ustalić mocne i słabe strony obiektu badań, wyznaczamy cele badania. Na podstawie jednego wskaźnika można wnioskować o ustaleniu nowych celów badawczych i wykorzystaniu innych wskaźników. Badania prowadzimy do momentu wyczerpania całego materiału badawczego lub do osiągnięcia wszystkich postawionych celów badania. Pozostaje wybór przedstawienia źródeł danych analitycznych i sposobu prezentacji wyników. Źródła danych mogą być wewnętrzne (plany finansowe, opracowania z minionych okresów, wewnętrzna sprawozdawczość) i zewnętrzne - wychodzące z przedsiębiorstwa na rzecz innych instytucji (GUS, urzędy skarbowe, Monitor B) oraz dane o konkurentach, opracowania statystyczne o branży.
Prezentacja: opisowa, tabelaryczna, graficzna.
Powtórzenie materiału.
Przygotować przykład ćwiczeniowy.
Plan wykładów:
19 lut |
przegląd materiału |
26 lut |
Cash Flow |
5 mar |
kontynuacja tematu poprzedniego |
12 mar |
analiza skonsolidowanych sprawozdań finansowych |
19 mar |
analiza sprawozdań banków i ubezpieczycieli |
26 mar |
wycena przedsiębiorstwa |
2 kwi |
analiza inwestycji |
9 kwi |
kontynuacja tematu poprzedniego |
16 kwi |
wydajność pracy i analiza zatrudnienia |
23 kwi |
analiza wiarygodności pewności kredytowej |
30 kwi |
analiza przychodów, kosztów, wyniku finansowego z działalności operacyjnej, finansowej i wyników nadzwyczajnych |
7 maj |
kontynuacja tematu poprzedniego |
14 maj |
analiza papierów wartościowych |
21 maj |
kontynuacja tematu poprzedniego |
28 maj |
wykład rezerwowy |