Analiza rentowności

Analiza rentowności

działalności spółki PKN

działalności spółki PKN

Orlen S.A.

Orlen S.A.

w latach 1999-2002

w latach 1999-2002

Katarzyna

Pieniążek

CELE ANALIZY

CELE ANALIZY

FINANSOWEJ

FINANSOWEJ:

Sporządzanie charakterystyki liczbowej

ilustrującej działalność przedsiębiorstwa oraz

pozwalającej na ocenę uzyskiwanych wyników,

Wykrycie i ustalenie czynników mających

wpływ na realizację podjętych przedsięwzięć

gospodarczych,

Określenie przewidywanych wyników na

podstawie informacji o stanie czynników

wytwórczych, jakimi dysponuje

przedsiębiorstwo oraz o zmianach w jego

otoczeniu,

Podejmowanie decyzji zarządczych, służących

podnoszeniu efektywności działania

przedsiębiorstwa i jego rozwoju

.

Zakres

Zakres

analizy

analizy

finansowej:

finansowej:

analiza bilansu

analiza wyniku
finansowego

analiza rentowności

analiza płynności
finansowej

analiza bilansu

analiza wyniku
finansowego

analiza rentowności

analiza płynności
finansowej

Trzy aspekty

Trzy aspekty

rentowności:

rentowności:

Rentowność

sprzedaży

Rentowność majątku
Rentowność

kapitałów

Czynniki wpływające na

rentowność

przedsiębiorstwa:

Wewnętrzne

 Struktura majątku
 Struktura zobowiązań
 Struktura kapitałów
 Płynność środków
 Rozwój sprzedaży

Zewnętrzne

Makroekonomiczne

 Stopa inflacji
 Stopa procentowa
 Faza cyklu rozwoju
 Polityka kursowa

Sektorowe

 Konkurencja
 Poziom cen
 Zmiany popytu

Polski Koncern Naftowy

Polski Koncern Naftowy

ORLEN S.A. jest największym

ORLEN S.A. jest największym

producentem i dystrybutorem

producentem i dystrybutorem

paliw. Spółka powstała w

paliw. Spółka powstała w

1999 roku w wyniku

1999 roku w wyniku

połączenia Petrochemii Płock

połączenia Petrochemii Płock

S.A. z Centralą Produktów

S.A. z Centralą Produktów

Naftowych S.A.

Naftowych S.A.

Pozostali

61,33%

Skarb

Państwa

10,38%

Nafta

Polska S.A.

17,63%

Bank of

New York

10,66%

Produkty

Produkty

wytwarzane przez

wytwarzane przez

PKN ORLEN S.A

PKN ORLEN S.A

.

.



paliwa płynne

paliwa płynne



produkty

produkty

petrochemiczne

petrochemiczne



oleje smarowe

oleje smarowe



asfalty i lepiki

asfalty i lepiki

Spółki wchodzące w skład

Spółki wchodzące w skład

Grupy Kapitałowej PKN

Grupy Kapitałowej PKN

ORLEN S.A.

ORLEN S.A.

spółki działalności

podstawowej

(core bussines)

 Spółki branżowe
 Spółki paliwowe
 Spółki gazowe

spółki działalności

uzupełniającej

 Spółki transportowe
 Spółki serwisowe
 Służby Utrzymania

Ruchu

 Spółki dywersyfikacji

ryzyka

Sprzedaż wg

Sprzedaż wg

produktów:

produktów:

2002

ON

39%

LPG

3%

benzyna

58%

Wyniki finansowe PKN

ORLEN S.A.

Okres

31.12.1999

31.12.2000

31.12.2001

31.12.2002

Przychody ze
sprzedaży

18.350.012,0

0

26.859.907,00

25.872.333,00

26.328.379,00

Zysk na
działalności
operacyjnej

1.065.929,00

1.426.590,00

658.575,00

758.613,00

Zysk brutto

927.677,00

1.127.282,00

496.205,00

772.432,00

Zysk netto

721.907,00

804.850,00

365.866,00

479.335,00

Amortyzacja

565.773,00

811.209,00

888.814,00

1.022.521,00

Aktywa

11.577.935,0

0

13.604.449,00

14.109.041,00

14.783.526,00

Kapitał własny

6.292.105,00

7.086.147,00

7.501.139,00

7.927.014,00

Wartość księgowa
na jedną akcję

14,97

16,86

17,85

18,87

Zysk netto na
jedną akcję

1,72

1,92

0,87

1,14

Zysk netto

Zysk netto

0

200000

400000

600000

800000

1000000

PLN

1999

2000

2001

2002

0

2

4

6

8

10

12

%

1999

2000

2001

2002

Wskaźnik rentowności operacyjnej

Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto

Wskaźnik rentowności majątku

Wskaźnik rentowności kapitału własnego

Wskaźniki rentowności PKN

Wskaźniki rentowności PKN

ORLEN S.A.

ORLEN S.A.

DZIĘKUJĘ

DZIĘKUJĘ

ZA UWAGĘ

ZA UWAGĘ