Autor:

Wojciech Stępień

SUM FIB Kielce, gr. 2

Komputerowe wspomaganie

Komputerowe wspomaganie

decyzji finansowych

decyzji finansowych

Indeksy - mierniki, które wyrażają łączną
zmianę kursów notowanych na niej walorów w
czasie sesji giełdowej Zadaniem ich jest
określenie przeciętnej dochodowości oraz
przeciętnego ryzyka na danym rynku. Obrazują
one zarazem rentowność inwestycji w określony
portfel rynkowy, którego struktura w tym
przypadku odpowiada strukturze portfela, na
podstawie którego oblicza się dany indeks
giełdowy. Z tego względu jest on również
traktowany jako swoisty instrument finansowy,
na który są zawierane określone kontrakty, np.
financial futures.

• W sposób syntetyczny informuje o

sytuacji na rynku,

• jest

instrumentem

pierwotnym

dla

instrumentów

pochodnych

(opcji,

kontraktów futures, kontraktów forward),

• stanowi punkt odniesienia przy ocenie

efektywności inwestowania,

• jest substytutem portfela rynkowego, co

ma znaczenie w teorii portfela i modelach

rynku kapitałowego.

Zastosowanie

indeksów

• Informuje o stanie rynku w danej

chwili, a także na przestrzeni

różnych okresów w przeszłości;

• Przydatny do oceny efektywności

inwestowania;

• Przydatny

do

analiz

fundamentalnych i technicznych

rynku giełdowego oraz przewidywań

przyszłościowych.

Cechy dobrego

indeksu:

1. wskazanie zmian zaistniałych na danej sesji giełdowej

w kursach akcji tworzących indeks w porównaniu z
okresem bazowym, co znaczy, że indeks taki powinien
rosnąć, gdy wzrastają ceny większości walorów oraz
spadać, gdy ceny większości walorów maleją,

2. uwzględnianie stosunkowo dużej ilości walorów,

którymi obraca się na danej giełdzie, tzn.
określonego udziału akcji danej spółki w zbiorze
wszystkich akcji,

3. uzależnienie jedynie od zmian cen notowanych

walorów, a nie od ich bezwzględnych poziomów
(wartości).

Klasyfikacja indeksów

N iew ielka

cze ść

sp ó łek

D u ża

częś ć

s p ó łek

L iczb a s p ó łek

W a żon e

cen ą

akcji

W aż on e

w artoś cią

ryn kow ą

J ed n akow e

w ag i

K on stru kcja w a g

Ś red n ia

arytm etycz n a

Ś re d n ia

g eom etryczn a

M etod a u ś red n ia n ia

In d eks y

W I G 2 0

M I D W I G

T e c h W I G

N I F

T y p u c e n o w e g o

W I G

W I R R

S u b in d e k s y

s e k to r o w e

T y p u d o c h o d o w e g o

P o ls k ie in d e k s y g ie łd o w e

WIG 20

Debiut: 16 kwietnia 1994 r.
Wartość bazowa: 1000 pkt.
Kapitalizacja bazowa: 136 322,90 zł
Ilość spółek: 20

TechWIG

Debiut: 31 grudnia 1999
Wartość bazowa: 1000,0 pkt
Kapitalizacja bazowa: 100 000,00 zł
Ilość spółek: wszystkie spółki SITech

(Sektor

Innowacyjnych

Technologii) bez

funduszy inwestycyjnych

MIDWIG

Debiut: wrzesień 1998
Wartość bazowa: 1000 pkt.
Kapitalizacja bazowa: 233 753,60 zł
Ilość spółek: 40

NIF

Debiut: 12 czerwca 1997 r
Wartość bazowa: 160 pkt.
Kapitalizacja bazowa: -
Ilość spółek: 14 NFI (Narodowe

Fundusze

Inwestycyjne)

WIG

Debiut: maj 1991 r
Wartość bazowa: 1000 pkt.
Kapitalizacja bazowa: 57 140 000 zł.
Ilość spółek: 107

WIRR

Debiut: styczeń 1995
Wartość bazowa: 1000 pkt.
Kapitalizacja bazowa: 301 401 700

zł.

Ilość spółek: 58

Subindeksy sektorowe

Debiut: 31 grudnia 1998 r.
Wartość bazowa: 12 795,6 pkt

(każdy osobno)

Wartość pakietów akcji:
• WIG - banki - 9 799 574 250 zł.,
• WIG - budownictwo - 1 969 103

250 zł.,

• WIG - informatyka - 6 083 544 200

zł.,

• WIG - spożywczy - 2 593 886 400

zł.,

• WIG - telekomunikacja - 6 083 544

200 zł.