Zadanie 1.
Spółka akcyjna ELIZA zajmuje się produkcją i sprzedażą wyrobu A. Jednostkowy koszt
zmienny wynosi 12 zł/szt., koszty stałe 96 000 zł miesięcznie, zaś cena sprzedaży netto 20
zł/szt.
a) Oblicz ilościowy i wartościowy próg rentowności.
b) Oblicz margines bezpieczeństwa działania, jeżeli firma zamierza wytwarzać 15 000
sztuk wyrobu miesięcznie
c) Wyznacz graniczne wielkości (cena, koszt zmienny, koszty stałe) dla planowanej
produkcji (i sprzedaży) w ilości 15 000 sztuk.
d) Oblicz liczbę wyrobów, jaką należy sprzedać, aby osiągnąć 16 000 zł zysku brutto
e) Ustal nowy próg rentowności, jeżeli jednostkowy koszt zmienny spadnie o 5%, a cena
sprzedaży wzrośnie o 5%
f) O ile procent powinna wzrosnąć cena sprzedaży, aby przy podanych w zadaniu
kosztach i przy produkcji i sprzedaży 12 500 sztuk wyrobu miesięcznie, firma
osiągnęła zysk netto w wysokości 23 490 zł?
Zadanie 2.
Koszty stałe w firmie KASKADA zajmującej się produkcją telefonów wynoszą 892 500 zł.
Wiedząc, że koszt zmienny produkcji jednego telefonu jest równy 48 zł, zaś jego cena
sprzedaży 65 zł, oblicz, ile telefonów trzeba sprzedać, aby osiągnąć 20% margines
bezpieczeństwa działania.
Zadanie 3.
Koszty stałe na koniec 2010 roku w spółce ERGIS wyniosły 530 000 zł, a całkowita marża
brutto 650 000 zł. Spółka sprzedała w całym 2010 roku 8125 robotów kuchennych. Wyznacz
ilościowy próg rentowności oraz margines bezpieczeństwa działania. Jaka będzie wielkość
progu rentowności na koniec 2010 roku, jeżeli koszty stałe wzrosną o 10%, a jednostkowa
marża brutto nie ulegnie zmianie? Czy dalsza działalność spółki będzie opłacalna, jeżeli w
2011 roku wielkość sprzedaży spadłaby o8%?
Zadanie 4.
Spółka GOLDREX produkuje i sprzedaje wieczne pióra. Jednostkowy koszt zmienny wynosi
33 zł, cena sprzedaży 41 zł, a koszty stałe 480 000 zł rocznie.
a) Oblicz ilościowy i wartościowy próg rentowności
b) Oblicz stopień wykorzystania zdolności produkcyjnych, jeżeli wynoszą one
125 000 sztuk rocznie
c) Ile piór należy sprzedać, aby osiągnąć zysk netto w wysokości 64 800 zł
d) O ile powinien zostać obniżony koszt zmienny, aby sprzedając tyle piór, ile
wynosi próg rentowności, firma osiągnęła zysk brutto w wysokości 88 800 zł?
Zadanie 5.
Spółka Gilette produkuje i sprzedaje jednorazowe maszynki do golenia. W 2010 roku
wyprodukowano i sprzedano 537 500 sztuk, ponosząc łączne koszty w wysokości 1 935 000
żł; w tym 20% to są koszty stałe, 80% koszty zmienne. Cena sprzedaży była o 31,25% wyższa
od jednostkowego kosztu zmiennego.
a) Oblicz wynik operacyjny, jaki osiągnęła firma w 2010 roku,
b) Oblicz ilościowy i wartościowy próg rentowności
c) Oblicz margines bezpieczeństwa działania
d) Oblicz graniczny poziom kosztów stałych. O ile procent jest on większy od
rzeczywistego poziomu tych kosztów?
e) O ile zmieni się poziom progu rentowności, gdyby cena sprzedaży wyniosła
4zł/szt.?
DŹWIGNIA FINANSOWA, OPERACYJNA, POŁĄCZONA
Zadanie 1.
Działalność spółki PRAMA finansowana jest z dwóch źródeł: z kapitału własnego
składającego się z 32 000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 15 zł każda oraz z
długoterminowego kredytu bankowego o wartości 240 000 zł i oprocentowanego 16,6%
rocznie. Wiedząc, że na koniec 2010 roku spółka ta osiągnęła zysk operacyjny na poziomie
73 240 zł, oblicz wielkość wskaźnika ROE i wskaźnika EPS.
Zadanie 2.
W poprzednim kwartale firma BRADY sprzedała 525 000 telefonów komórkowych
osiągając zysk operacyjny na poziomie 360 000 zł. Spółka ta korzysta z kredytu bankowego
płacąc co miesiąc odsetki w wysokości 40 000zł. Jak zmieni się rentowność kapitału
własnego tej spółki w następnym kwartale, jeżeli planuje ona wzrost zysku operacyjnego o
20%? Co się stanie z poziomem wskaźnika ROE, jeżeli wielkość odsetek od kredytu wzrośnie
do 80 000 zł miesięcznie, a wielkość kapitału własnego nie ulegnie zmianie ?
Zadanie 3.
Spółka akcyjna ORION planuje otwarcie nowej fabryki. Jej działalność może być
finansowana w dwojaki sposób: w całości z kapitału własnego o wartości 425 000 zł
(wariant A) lub po części z kapitału własnego o wartości 250 000 zł, a resztę z
długoterminowego kredytu bankowego oprocentowanego 24% rocznie (wariant B). Planuje
się, że w pierwszym roku przychody ze sprzedaży osiągną poziom 850 000 zł , a łączne
koszty operacyjne 780 000 zł. Wykorzystując zjawisko dźwigni finansowej oceń, który
sposób finansowania jest korzystniejszy.
Zadanie 4.
Spółka akcyjna LIMIT finansuje swoją działalność z dwóch źródeł: kapitału własnego o
wartości nominalnej 540 000 zł powstałego poprzez emisję 135 000 akcji zwykłych oraz
długoterminowego kredytu bankowego o wartości 300 000 zł oprocentowanego 20% rocznie.
Wiedząc, że wskaźnik EPS wyniósł na koniec 2010 roku 0,4 ,a całkowita marża brutto miała
wartość 297 000 zł wyznacz poziom dźwigni finansowej. Jaki byłby poziom zysku netto i
wskaźnika EPS w przyszłym roku, jeżeli wielkość sprzedaży wzrosłaby o 10%
Zadanie 5.
Kapitał finansujący działalność spółki PEGOR jest równy 840 000 zł, z czego 45% przypada
na kapitał własny, a pozostała część na kapitał obcy. Wiedząc, że graniczny poziom zysku
EBIT wyniósł na koniec 2010 roku 142 800 zł, zysk netto 34 020 zł, zaś koszty stałe 60 270
zł, sprawdź, czy w firmie wystąpił dodatni efekt dźwigni finansowej, a następnie oblicz:
a) Stopień dźwigni operacyjnej, finansowej i połączonej
b) Poziom wskaźnika ROE
c) Jaka będzie wartość zysku netto, na koniec 2011 roku, jeżeli zysk operacyjny wzrośnie o
10%
d) Jaki będzie poziom wskaźnika ROE, na koniec 2011 roku, jeżeli zysk operacyjny
wzrośnie o 10%
e) Jaki będzie poziom wskaźnika ROE, na koniec 2011 roku, jeżeli sprzedaż spadnie o 8%
Źródło:
M. Dyngus, B. Kłosowska, P. Prewysz-Kwinto, Zarządzanie finansami przedsiębiorstw,
zbiór zadań, Tonik, Toruń 2002.
Zadania dostosowałam do aktualnych stawek podatku dochodowego.