Analiza Techniczna
Rynek kontraktów terminowych - FW20M7 (14.05.2007)
Pozycja spekulacyjna:
Krótka Target 3470 lub stop loss 3581 (zachowawczy). W strategii agresywnej mo\
na ju\
posiadać pozycję
długą z target price 3581 pkt i stop loss 3534 pkt.
Pozycja krótkoterminowa:
Długa Target price 3656 stop  3084.
Pozycja średnioterminowa:
Długa Target price 3656 stop  2706.
Prognoza ruchu w strategii agresywnej:
Trend wzrostowy.
Prognoza krótkoterminowa:
Trend boczny -> wzrostowy.
Prognoza ruchu średnioterminowa:
Trend boczny -> wzrostowy.
Opór: (3556); 3584; 3595; 3604; 3625; 3653; 3672; 3688; 3722; 3770; 3846; 3870; 3900; 4500; 4750;
Wsparcie: 3538; 3511; 3495; 3486; 3479; 3465; 3437; 3423; 3417; 3409; 3389; 3376; 3355; 3340; 3326; 3295; 3288;
3261; 3250; 3233; 3225; 3209; 3187; 3177; 3152; 3146; 3138; 3126; 3100; 3081; 3076; 3054; 3043; 3024; 3015; 3005;
2996; 2984; 2965; 2951; 2932; 2926; 2916; 2900; 2890; 2883; 2865; 2858; 2845; 2833; 2825; 2815; 2811; 2805; 2798;
2791; 2785; 2770; 2755;
Opis:
W układzie godzinowym cena po wybiciu w górę tworzy korektę techniczną (formacja chorągiewki?) ponad wa\
nym
poziomem wsparcia  w czasie sesji cena dotarła do poziomu zasięgu 61,8% zniesienia ostatniej fali spadkowej. Zasięgu
ruchu mierzonego dla ostatniej fali wzrostów daje poziom szczytu z 07.05.  3672 pkt. Na większości wskaz
ników i
oscylatorów AT: MACD, Parabolic, Stochastic i średniej ruchomej (zakręciła w górę)  utrzymują się wskazania kupna.
W układzie dziennym cena po odbiciu w górę od linii trendu wzrostowego utworzyła świecę o małym korpusie balansując
na średniej ruchomej. Mały wolumen obrotów potwierdza jej korekcyjny charakter. Na większości wskaz
ników AT dominują
wskazania sprzeda\
y  jednak wskaz
niki szybkie sygnalizują pewne niezdecydowanie rynku (trend boczny).
Podsumowanie: Cena po dotarciu do linii trendu wzrostowego odbiła się od niego w górę  wczorajsza świeca ma charakter
korekty  oczekiwana kontynuacja zwy\
ki.
Opracował: Krzysztof Borowski
Stochastic Oscillator (75.2915)
50 50
K
h
Ultimate Oscillator (38.8832)
50 50
Relative Strength Index (54.0740)
50 50
MACD (0.89163), MACD-roznica (7.54150)
0 0
K
h
FW20M7 (3,565.00, 3,566.00, 3,557.00, 3,557.00, -8.00000), Parabolic SAR (3,518.87)
3700 3700
X
3650 3650
3600 3600
V
3550 3550
k
O
Wsparcie
3500 3500
Powrót
3470
ponad
wsparcie
3450 3450
3400 3400
HPI
OI
0 60000
27 28 29 30 2 3 4 5 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 27 30 2 4 7 8 9 10 11 14 15 16
April May
1
Spread(WIG20) (-29.2400, -15.3101), Spread(WIG20) (-29.2400, -15.3101)
0 0
Spread pod linią zero
-50 -50
Ultimate Oscillator
50 50
S
MACD, MACD-roznica
50 K 50
h X
0 0
FW20M7 (3,578.00, 3,590.00, 3,538.00, 3,557.00, +2.00000), Parabolic SAR (3,659.88) nie został pokonany trwale
OPÓR - na razie
3700 3700
0.0%
3650 3650
3600 3600
3550 3550
23.6%
3500 3500
38.2%
3450 3450
3400 50.0% 3400
3350 3350
61.8%
Linia trendu wzrostowego
3300 3300
Teraz Wsparcie
3250 3250
3200 3200
3150 3150
100.0%
3100 Parabolic S 3100
3050 3050
3000 3000
2950 2950
2900 2900
2850 2850
161.8%
2800 2800
2750 2750
500 O I
50000
HPI
0
18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 27 8 15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 16 23 30 14 21 28
2006 October November December 2007 February March April May
Intraday Momentum Index (29.0061), Intraday Momentum Index (39.2912)
80 80
70 70
60 60
14 - kolor niebieski
50 W 50
28 - kolor zielony
40 40
30 30
Trend boczny
20 20
100 Aroon Up (64.2857), Aroon Down (92.8571) 100
50 W 50
Trend boczny
0 0
Zig Zag (3,557.00), Zig Zag (3,557.00)
3500 3500
Trend wzrostowy
FW20M7, Projection Bands, Projection Bands
3700 3700
i
3650 14 sesyjne wstęgi projekcji ruchu 3650
3600 3600
3550 i 3550
3500 3500
3450 3450
3400 3400
ODDS
3350 3350
3300 3300
3250 3250
3200 3200
3150 3150
O O O
3100 3100
3050 3050
3000 3000
KT trend wzrostowy
2950 2950
2900 2900
2850 2850
18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 27 8 15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 16 23 30 14 21 28
2006 October November December 2007 February March April May
2
Rynek akcji  Capital Partners
Prognoza ruchu krótkoterminowa:
Trend wzrostowy.
Prognoza ruchu średnioterminowa:
Trend boczny -> wzrostowy.
Opór: 20,40; 22,90;
Wsparcie: 17,30; 15,25;
Opis:
W układzie dziennym cena kontynuuje KT trend wzrostowy  doszło do wybicia ponad opór (szczyt z
11.04.2007 r.). Wybicie miało miejsce w postaci du\
ej białej świecy (potwierdzonej wzrostem wolumenu
obrotów), po wcześniejszym zawę\
eniu wstęgi Bollingera. Zwy\
ka została potwierdzona przez wskazania kupna
na MACD, Parabolic, Stochastic i średnią ruchomą (cena przebiła średnią w górę). Wskaz
nik wolumenowy
(Akumulacja / Dystrybucja) sygnalizuje napływ środków na rynek akcji. Na Demand aktualny jest sygnał kupna.
W układzie średnich 15 i 45 sesyjnych trwa sygnał kupna, a siła relatywna ceny akcji w stosunku do mWIG40 i
sWIG80 znajduje się w trendzie wzrostowym.
Opracował: Krzysztof Borowski
Stochastic Oscillator (80.9287)
50 50
h
K
0 0
MACD (0.56601), MACD-roznica (0.04845)
0 0
h
-1 K -1
-2 -2
Ultimate Oscillator (67.8594)
60 60
50 50
40 40
30 30
20 20
Capital Partners (16.4000, 18.3000, 16.4000, 18.0000, +1.85000), Parabolic SAR (14.3100)
25 25
20 20
i
15 15
10 10
5 5
0 Akum/ Dystr.
10000
x100
June July August September October November December 2007 February March April May
3
50 50
Directnl Movement +DI, Directnl Movement -DI, Directnl Movement ADX
K
Williams' %R
-50 -50
Demand Index
50 50
0 0
On Balance Volume
10000 10000
OBV potwierdza trend
5000 5000
x1000 x1000
TRIX
1 1
0 0
-1 -1
-2 -2
Capital Partners
22 22
21 21
Opór
20 20
19 19
18 18
17 17
16 16
15 15
14 14
13 13
12 12
11 11
10 KT trend wzrostowy 10
9 9
8 8
7 7
6 6
Volume, Accumulation/Distribution, Chaikin A/D Oscillator
20000
50000
10000
x10 x100
June July August September October November December 2007 February March April May
0.0020
Relative Strength Comparative(TECHWIG) (0.013714, +0.001327), Relative Strength Comparative(sWIG80 d.WIRR) (0.0009512, +0.0000911)
0.015
0.0015
0.010
0.0010
sWIG80
Techwig
Relative Strength Comparative(mWIG40 (d. MIDWIG)) (0.0034983, +0.0002740), Relative Strength Comparative(WIG20) (0.0050192, +0.0004940)
WIG20
0.006 0.006
0.005 0.005
0.004 0.004
0.003 0.003
mWIG40
0.002 0.002
26
Capital Partners, WIG20, Beta
MOV 15
BETA
25
MOV 45
24
3.0
23
Wig20
22
2.5
21
20
19
2.0
18
17
1.5
16
15
1.0
14
13
12
0.5
11
10
0.0
9
8
Sygnał K
-0.5 7
na średnich ruchomych
6
0 Volume, Accumulation/Distribution
10000
x100
June July August September October November December 2007 February March April May
4
 Ciekawe spółki z punktu widzenia analizy technicznej
Nazwa spółki Prognoza KT Prognoza ŚT Poziomy wsparcia Poziomy oporu Uwagi
Artman Boczny->Wz Wzrostowy 73,45;67,95;63,50; 81,50; 93,00; Cena zakręca w górę.
Asseco Pl Wzrostowy Wzrostowy 79,05; 75,85; 84,90; 90,00; Trwa trend wzrostowy.
BRE Wzrostowy Wzrostowy 493; 479,00;445,00; 520,00;531;550; Trwa trend wzrostowy.
BZWBK Wzrostowy Wzrostowy 297,00;285,80;270,00; 319,50; 346,00; Po korekcie cena zakręciła w górę.
Capital Partners Wzrostowy Wzrostowy 17,30; 15,25; 20,40; 22,90; Wybicie w górę  oczekiwana fala wzrostów.
CEZ Wzrostowy Wzrostowy 139,30; 130,10; 146,00;152,00 Trend wzrostowy.
Ciech Wzrostowy Wzrostowy 107,00; 102,10; 115,00; 141,00; Dynamiczne wybicie w górę.
Dębica Boczny Wzrostowy 95,00;93,05; 90,00; 99,50;104,80;108; Korekta po fali wzrostów. Trend boczny.
Drozapol Boczny->Wz. Wzrostowy 13,35; 11,73; 15,05;16,55;18,50; Cena przeszła w trend boczny.
Dwory Wzrostowy Wzrostowy 137,00; 124,90;118,00; 149,99;177,00; Trwa trend wzrostowy.
Elektrobudowa Wzrostowy Wzrostowy 180,20;168,00; 151; 199,00; 222,00; Utrzymuje się trend wzrostowy.
Elektrom. W-wa Boczny Wzrostowy 12,80;14,00;12,89; 15,50;19,20;17,40; Korekta po wybiciu.
FON Boczny->Sp? Wzrostowy 3,70;3,53; 3,13; 4,00;4,18; 4,40; Trend wzrostowy.
Gant Boczny->Sp? Wzrostowy 102,00; 100,00; 119;125,90;144; Cena zakręciła w dół.
Grajewo Wzrostowy Wzrostowy 68,70;64,05; 69,50;71,00;75,00; Cena kontynuuje trend wzrostowy.
Hydrobudowa Boczny Wzrostowy 224,50;210,20; 202,00; 242,00;259,80; Wybicie w górę. Trwa korekta  trend boczny.
Hygienika Boczny Wzrostowy 12,50;11,25; 13,64;14,09;15,13; Wybicie w górę. Teraz trend boczny.
IDM S.A. Wzrost->Bo. Wzrostowy 15,74;13,40; 12,97; 17,60;19,60; Mo\
liwa KT korekta.
Impel Boczny Wzrostowy 36,00;34,50; 31,69; 42,00; 54,00; Po ustanowieniu szczytu trwa korekta.
Impexmetal Wzrost->Bo. Wzrostowy 315,00;300,00 358,00;364,00; Cena zakręciła w bok.
Koelner Wzrostowy Wzrostowy 71,80;65,00; 61,50; 73,50;74,50;95,00; Trend wzrostowy.
Kruk Boczny Wzrostowy 289,90;276,50;253,80; 312;329; Korekta.
LPP Boczny Wzrostowy 1699;1569; 1420; 1829;2050; 2125; Wybicie w górę i korekta.
Masters Boczny Wzrostowy 0,70; 0,66; 0,60; 0,45; 0,77;0,92; 1,24; Wybicie w górę. Korekta.
MCI Wzrostowy Wzrostowy 19,29;17,83;16,00; 21,45; 26,10; Trwa wybicie w górę.
Mispol Wzrostowy Wzrostowy 24,90; 22,85; 25,00;26,20;28,20; Cena stara się pokonać opór.
Mostostal P ł. Wzrostowy Wzrostowy 63,00; 59,00; 41,15; 74,00;94,00;100; Wybicie w górę  trend wzrostowy.
PBG Boczny Wzrostowy (387,00);374,50; 410,00; 430;450; Wybicie w dół.
PCGuard Boczny Wzrostowy 1,68; 1,49;1,43;1,30; 1,97; 2,00; 2,10; Trwa korekta techniczna.
Pekao S.A. Boczny Wzrostowy 253,90; 244,90; 260,80; 268,90; Powrót do trendu bocznego.
Permedia Wzrostowy Wzrostowy 83,00;80,00;71,00; 90,00;96,00; Dynamiczne wybicie w górę.
PKO BP Wzrostowy Wzrostowy 50,75;49,65; 48,20; 52,00;53,50;57,00; Trwa trend wzrostowy.
Polimex Wzrostowy Wzrostowy 251,00;239,50;216,50; 274,00;279,00; Trend boczny.
Polnord Boczny Wzrostowy 274,50;247,90; 290,00;315;332; Trwa korekta.
Tim Wzrostowy Wzrostowy 47,39;46,00; 42,20; 49,50;52,70; Cena powróciła do trendu wzrostowego.
Vistula Wzrostowy Wzrostowy 154,00;137,50; 124,00; 165,00;175,00; Cena zakręciła w górę. Trwa zwy\
ka.
Obserwuj AB (trend wzrostowy), ABG (trend boczny), Action (lekki trend wzrostowy), Advadis (korekta), Agora (trend boczny), Alchemia, Alma,
Ambra, Amica (trend boczny), Ampli (trend boczny), AMRest (korekta), Apator, Arteria, Atlanta, ATM Gr. (cena zakręciła w górę),
Bankier (cena stara się wybić w górę), Barlinek (korekta po wybiciu), Beefsan, Betacom, Bioton (trend boczny), BMPAG (korekta),
Boryszew, BPH (trend boczny), Budimex (korekta), Budopol (korekta), Bytom (cena zakręciła w górę), BZWBK (wybicie w górę),
CashFlow (korekta), CCC (zatrzymanie), Cinema City (korekta), Cersanit (korekta), Ciech (cena znów zakręciła w górę), Comarch
(trend boczny), Comp (korekta), CSS (korekta), Decora (cena zakręciła w górę), DGA (trend boczny), Dom Dev. (korekta), Duda
(trend boczny), Echo, Efekt (mo\
liwa zwy\
ka), Eldorado (trend wzrostowy), Elektrim (trend boczny), Elektromonta\
Ex. (lekki trend
wzrostowy), Elkop (trend boczny), Elstar Oil (wybicie w dół), Elzab (trend boczny), EMCINSMED (korekta po wybiciu),
Energoaparatura (korekta po wybiciu), Energomonta\
PD (korekta po wybiciu), Energomonta\
PN (wybicie w dół), Energopol,
Eurocash (trend wzrostowy), Eurofaktor (korekta), Eurofilms (wybicie w górę), Eurotel (wybicie w górę), Fam (lekki trend
wzrostowy), Famur (trwa lekki trend wzrostowy), Farmacol, Fasing (trend boczny), Ferrum (lekki trend wzrostowy), Forte (trend
boczny), Fortis (trend boczny), Fota (wybicie w górę), Getin (trend boczny), Graal (zatrzymanie po zwy\
ce), Groclin (trend boczny),
GTC (trwa korekta), Handlowy (korekta), Hoop (wybicie w górę i korekta), HTL  Strefa, Hutmen (trend boczny z szansą na wybicie),
Hydrotor (cena zakręciła w górę), IB System (trend wzrostowy), Indykpol (cena zakręciła w górę), ING BS (trwa zwy\
ka), Instal KR.
(trend wzrostowy), Instal Lublin (trend boczny), Intercars (korekta), Interferie (cena zakręciła w górę), Interia (wybicie w górę),
Intersport (wybicie w górę), Invar (korekta), Irena, Jago, JC Auto (przyspieszenie zwy\
ki), Jutrzenka (wybicie w górę i korekta),
Kable (korekta), Kęty (trend wzrostowy), KGHM (korekta  trend boczny), Kompap (trend boczny), , Kopex (wybicie i korekta),
Kruszwica (cena zakręciła w górę), Lena, Lentex (trend boczny), Lotos (trend boczny), A
ZPS (korekta), McLogic (trend boczny),
Mennica (du\
a zmienność cen  trend boczny), Mewa (trend boczny), Mieszko (wybicie w dół), Millennium (trend boczny), MOL (trend
boczny), Monnari (trend boczny?), Mostostal Export (wybicie i korekta), Mostostal Warszawa (wybicie i korekta), Mostostal Zabrze
(wybicie w górę i korekta), Naftobudowa (trend wzrostowy), NortCoast (wybicie w górę), Novita (wybicie korekcyjne), Novitus
(wybicie i korekta), Nowagala (korekta), Odlewnie (powrót do trendu bocznego), One-2-One (mo\
liwe wybicie w górę), Opoczno
(wybicie w górę), Optimus, Orbis (trend bocnzy), Orzeł (trend boczny), Paged (trend boczny), Pamapol, Pekaes (trend boczny), PEP,
Pepees (cena zakręca w górę), PGF (korekta po wybiciu), PGNiG (korekta), PKN Orlen (trend boczny), Plastbox (korekta), Point Gr.,
Polcolorit (wybicie i korekta), Police (zatrzymanie), Pollena Ewa (wybicie), Polna (trwa zwy\
ka), Ponar (korekta), PPWK (korekta po
wybiciu), Praterm (wybicie w górę), Procard, Prochem (cena zakręciła w górę), Próchnik (korekta), Projprzem (korekta po wybiciu),
Prokom (korekta), Prosper (trend boczny), Provimi (trend boczny), PUE (cena zakręca w górę), Puławy (korekta po wybiciu),
Qumak (trwa korekta), Rafako, Redan (korekta), Relpol (zatrzymanie po wybiciu), Remak (korekta), Ropczyce (wybicie w górę),
Ruch (zatrzymanie po wybiciu), Sanwil (korekta), Sfinx (korekta), Simple (korekta), Sky (trend boczny), Skotan, Spray (trend
boczny), Stalexport (korekta), Stalproudukt (wybicie w górę), Stalprofil (wybicie i korekta), Stomil Sanok, Suwary (trend boczny),
Swissmed (korekta w trendzie), Śnie\
ka (wybicie w górę), Śrubex (korekta po fali zwy\
ki), Świecie (korekta), Talex (wybicie w dół),
Techmex (trend wzrostowy), Tell (trend boczny), Teta S.A. (korekta), Toora (wybicie w dół), TP S.A. (trend boczny), Travel Pl (d.
wybicie w górę i korekta), TVN (korekta), Ulma (korekta), Unima (wybicie i zatrzymanie), Variant, Wandalex, Wasko, Wawel (trend
wzrostowy), Wilbo, WSiP, Yawal (korekta), ZEG (wybicie i korekta), Zelmer, ZETKAMA (wybicie w górę), ZTSERG (korekta),
śurawie,
Uwagi: Tabela publikowana jest po ka\
dej sesji. Uzupełnienie poszczególnych danych następuje po ka\
dej sesji wg schematu: Spółki, których nazwa zaczyna się od: A-E  po sesji
poniedziałkowej, F-L  po sesji wtorkowej, M-O  po sesji środowej, P-S  po sesji czwartkowej, T-ś  po sesji piątkowej. Uzupełnienia po ostatniej sesji zaznaczone są wytłuszczeniem..
Kursywą oznaczono poziomy wsparcia / oporu wyznaczone przy pomocny specjalnych metod AT (n. zasięgów Fibonacciego), a nie poprzednich minimów / maksimów cenowych.
Informacje zawarte w niniejszej analizie nie są rekomendacją do zakupu bądz
sprzeda\
y akcji i innych instrumentów finansowych lub powstrzymania się od zakupu bądz
sprzeda\
y akcji i
innych instrumentów finansowych. Ruchy cen akcji i innych instrumentów finansowych oraz wa\
ne poziomy cen akcji i innych instrumentów finansowych zostały wyznaczone przy
pomocy analizy technicznej, która mimo swojej powszechności stosowania nie uwzględnia wielu czynników i zdarzeń, jakie mogą mieć miejsce w przyszłości i mogą wpłynąć na ceny
akcji i innych instrumentów finansowych. KBC Securities N.V. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce nie bierze odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie
informacji zawartych w niniejszej analizie. KBC Securities N.V. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Budimex, Bytom,
INGBSK, Naftobudowa, pełni funkcję oferującego akcje dla spółki ComputerLand oraz pełni funkcję sponsora emisji dla spółek: Budimex, Gant, Indykpol, Kredyt Bank, Naftobudowa,
TUP.
5