Cash flow pokazuje godpodarke zarzadzania srodkami pieniężnymi.
Srodki pieniężne sa elementem inwestycji krótkoterminowych (aktywa obrotowe)
Inwestycje krótkoterminowe:
-czysta gotowka
- substytuty
- papiery wartościowe
Nadpłynność- upychanie pieniędzy w inne inwestycje (np.papiery wartościowe )
Firma może inwestowac w aktywa trwale, zwiększyć działalność inwestycyjna.
Zarzadzanie srodkami pieniężnymi ma na celu optymalizacje gotowki- utrzymywanie
gotowki na racjonalnym poziomie.
Koszty utraconych możliwości= za duze utrzymywanie pieniędzy w przedsiębiorstwie
Aspekty utrzymywania gotowki w przedsiębiorstwie
A, transakcyjny- utrzymujemy by firma działała bież
B, ostroznosciowy
C, spekulacyjny- opcja do wykorzystaniami możemy spłacić np. zadłużenie nie ponosimy
kosztow obsługi zadłużenie w pryszlosci
Nadmiar pieniędzy = koszty utraconych możliwości = to co mamy na rachunku bankowym 
to co gotowka moglaby zapracowac
Model Baumola:
-koszty utraconych możliwości
-koszty związane z kosztami tanzakcji
Do zaradzania gotowka stosuje się narzędzia :
1.preliminarz obrotow gotówkowych (budzet gotowki, budzet wpływów i wydatkow)
Ile wolnej gotwki trzymac ustalamy modelem
Budzet gotowki sporzadza się metoda kroczaca
1.element- wpływy ze sprzedazy= przychody ze sprzedazy  rozbieżność czasowa miedzy
wariantem- wystawieniem rachunku- a otrzymaniem jej
-biezace
-sprzed m-sc
- sprzed 2 m-cy
- sprzed 3 m-cy
- starsze niż 3 m-ce
Wydatki
1.Na pokrycie kosztow wytworzenia
-zakupy materiałów
- zakupy energii i paliw
-place
-ubezpieczenia i inne narzuty na place
- usługi obce
1. Wydatki finansowe
- odsetki od kredytow
- ubezpieczenia
- raty kredytow
- raty księgowe
- wyplata dywidend
- podatki (w ciezar kosztow, dochodowe, pośrednie)
Co firmy robia z duza gotowka?
- placa dywidende nadzwyczajna
- inwestuja
Wydatki inwestycyjne
- zakup maszyn, urządzeń
- budynki i budowle
Metoda krocząca
Nie zamyka się preliminarza na koniec roku- dobudowuje się miesięcznie
Do preliminarza głównego firmy opracowuje się operacyjny preliminarz gotowki
Operacyjny- bardzo krotki
Niedobor gotowki
A, kredyty bankowe
B, przesuniecie w czassie wydatkow np.. na walnych zgromadzeniach- decyduje kiedy placi
się dywidende, na maxa odsuwa się termin jej płatności  restrukturyzacja wydatkow
C, factoring, forfaiting
D, emisja krótkoterminowych papierow wartościowych
E, sekurytyzacja papierow
F, kredyty bankowe
- overdraft- limit wydatkow
- kredyty dyskontowe- pod dyskonto weksli i czekow
- kredyty obrotowe
- linie kredytowe
- linie factoringowe
Kryteria doboru z
ródeł
1.dostępność danego z
ródła
2.koszty
Nadmiar gotowki
a) overnight- lokata nocna od 16 albo od 17 do 7 rano, gotowka pracuje i banki kupuja
pieniadze nna calym swiecie- musza trzymac rezerwy, kupuja gotowke w systemie
międzynarodowym
b)  call 48h - konto na zawolanie- nie okresla się czasu lokaty- 48 h wczesniej okresla
firma kiedy chca ta gotowke pobrac
c) Bony skarbowe
d) Bony komercyjne przedsiębiorstwa??
e) Lokaty (zazwyczaj sztywne- tracimy odsetki)
f) Akcje - rzadko się lokuje gotowke na m-sc w akcje, sa to instrumenty długoterminowe