Akcje (ang. Shares, Stock)
Akcja jest papierem wartościowym oznaczającym prawo jej posiadacza do współwłasności spółki akcyjnej, która ją wyemitowała.
Akcje zwykłe (ang. Ordinary Shares)
Akcje zwykłe są podstawą obrotu giełdowego i z ich posiadaniem nie łączą się żadne dodatkowe lub szczególne uprawnienia. Właściciele akcji zwykłych posiadają pełne prawo do brania udziału w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy i prawo głosu. Są upoważnieni do wypłat dywidendy i zwrotu zainwestowanego kapitału w przypadku likwidacji firmy ale gdy firma spłaci pozostałych wierzycieli.
Aktywa Netto (ang. Net Asset Value)
Wartość przedsiębiorstwa wg bilansu, obliczana w następujący sposób: (aktywa trwałe + aktywa bieżące) - zobowiązania należne wszystkim oprócz właścicieli przedsiębiorstwa. Aktywa są szacowane po kosztach historycznych, wartość rynkowa może być większa jak i mniejsza niż wartość aktywów netto.
BIMBO (ang. Buy In Management Buy Out)
Wykup spółki realizowany jednocześnie przez jej obecny zarząd oraz menedżerów zewnętrznych.
Due Diligence
Szczegółowa analiza i ocena przedsiębiorstwa jako przedsięwzięcia kapitałowego o wysokim ryzyku. Analiza taka obejmuje wszystkie obszary funkcjonalne przedsiębiorstwa.
Dług Pomostowy typu Mezzanine (ang. Mezzanine Finance)
Hybrydowe finansowanie łączące elementy finansowania dłużnego i własnego. Oparte w odróżnieniu od kredytu bankowego w dużej części na przepływach gotówkowych. Może zawierać też opcję lub inny rodzaj prawa do udziału w kapitale własnym.
EBIT (ang. Earnings Before Intrest and Tax)
Zysk przed zapłaceniem odsetek i opodatkowaniem.
EBITDA ang. (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation)
Zysk przed zapłaceniem odsetek, opodatkowaniem, amortyzacją.
EBO (ang. Employees Buy Out)
Wykupującymi są w zdecydowanej większości pracownicy spółki. Do tej grupy zaliczany jest leasing pracowniczy.
Finansowanie przez sprzedającego (ang. Vendor Finance)
Może przyjąć formę kredytu z odłożonym terminem płatności bądź subskrypcji akcji przez sprzedawcę. Sprzedawca może przejąć akcje zarządu z nowej emisji. Ta kategoria finansowania jest często używana kiedy oczekiwania sprzedawcy co do wartości firmy są wyższe niż jej zarządu i instytucji wspierających firmę.
Fuzja (ang. Merger)
Połączenie dwóch lub więcej osobnych spółek w jedną. W znaczeniu potocznym fuzja jest specjalnym przypadkiem połączenia, w którym oba przedsiębiorstwa chcą się połączyć i pragną to uczynić na niemal równych warunkach; przeciwieństwo procesu przejęcia, który ma miejsce wbrew życzeniom jednej strony i jest poprzedzony ofertą kupna, o jaką toczy się walka.
Goodwill
Wartość firmy dla kupującego powyżej wartości jego aktywów netto.
IBO (ang. Institutional Buy Out)
Wykup instytucjonalny. Ma miejsce, gdy inwestor instytucjonalny wykupuje przedsiębiorstwo bezpośrednio od sprzedawcy.
IPO (ang. Initial Public Offer)
Akcje spółki zostają po raz pierwszy notowane na giełdzie. IPO jest pierwszym wprowadzeniem akcji spółki na giełdę. Jeżeli spółka jest już notowana na innej giełdzie w innym kraju, jest to zwykle drugie, bądź dodatkowe notowanie.
IRR (ang. Internal Rate of Return)
Wewnętrzna stopa zwrotu. Jest to stopa dyskontowa, dla której zdyskontowany strumień nakładów inwestycyjnych jest równy zdyskontowanemu strumieniowi Cash Flow, uzyskanemu w wyniku realizacji projektu
Kapitał początkowy (ang. Start-up capital)
Kapitał potrzebny do rozpoczęcia działalności nowego niezależnego przedsięwzięcia handlowego od planów lub w pierwszych miesiącach jego istnienia. Inwestycja bardzo ryzykowna ale o wysokiej stopie zwrotu.
Kapitał własny (ang. Equity)
Wartość majątku spółki po potrąceniu wszystkich zobowiązań poza należnymi właścicielom akcji zwykłych.
Konsorcjum inwestycyjne (ang. Syndicated investment)
Kiedy inwestycja jest zbyt duża, zbyt złożona lub zbyt ryzykowna, wiodący inwestor może poszukiwać nowych inwestorów aby wspólnie ponosić ryzyko. Ten proces nazywany jest syndykacją.
LBO (ang. Levarage Management Buy Out)
Wykup lewarowany. Wykup przedsiębiorstwa, przy którym używa się długu jako dźwigni przy wykupie. Zwykle dług spłacany jest z cash flow danego przedsiębiorstwa, bądź też z jego majątku.
MBI (ang. Management Buy In)
MBI - jest to wykup menedżerski dokonany przez grupę menedżerską nie związaną dotychczas z wykupywanym podmiotem i mającą na celu jego przejęcie oraz późniejsze zarządzanie.
MBO (ang. Management Buy Out)
Transakcja nabycia akcji, udziałów lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa od dotychczasowych właścicieli, w wyniku której menedżerowie pracujący w danej firmie, samodzielnie lub z wybranym partnerem kapitałowym przejmują kontrolę nad nabywaną firmą.
MEBO (ang. Management Employees Buy Out)
Wykup realizowany zarówno przez zarząd jak i pracowników spółki.
Obligacja (ang. Bond)
Rodzaj oprocentowanego papieru wartościowego wyemitowanego przez rząd centralny lub lokalny samorząd, przedsiębiorstwo, bank lub inną instytucję. Obligacje są zwykle formą długoterminowego papieru wartościowego, ale nie zawsze mają stałe oprocentowanie, mogą być bez terminu wykupu, oraz mogą być gwarantowane lub nie. W transakcjach wykupów emitentem obligacji jest najczęściej wehikuł inwestycyjny, który poprzez ten instrument pozyskuje środki pieniężne niezbędne na wykup.
Obligacja śmieciowa (ang. High Yield, Junk Bonds)
Obligacje przedsiębiorstwa o niskiej jakości gwarancji, sprzedawane z kuponami uprawniającymi do wysokich odsetek, szacowanymi poniżej przyjętego standardu przez dwie amerykańskie agencje szacunkowe, Standard and Poor's and Moody's i przynoszące zysk przynajmniej 200-250 punktów podstawowych powyżej obligacji skarbowych. Obligacje te są wykorzystywane przy finansowaniu wehikułu inwestycyjnego.
Private equity
Są to inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym, zakup udziałów akcji w spółkach nie notowanych na giełdzie, służące osiągnięciu zysku poprzez przyrost wartości kapitału. Mają średnio i długo terminowy charakter a inwestor włącza się w kierowanie przedsiębiorstwem.
Prywatyzacja
Sprzedaż prywatnym inwestorom kapitału akcyjnego będącego własnością Rządu w upaństwowionym przemyśle lub innych przedsiębiorstwach handlowych.
Przejęcie (ang. Acquisition)
Nabycie, kupno. Każda transakcja, która kończy się nabyciem pakietu kontrolnego zakupywanego podmiotu (przedsiębiorstwa). zwykle jest to powyżej 50% udziałów lub akcji.
Public buy-in
Grupa menedżerów spółki nabywa pakiet większościowy w podmiocie, którego akcje są dopuszczone do publicznego obrotu i notowane na giełdzie papierów wartościowych
Public to private buy-out
Grupa menedżerów składa ofertę na zakup akcji spółki państwowej notowanej na giełdzie papierów wartościowych, która to po nabyciu staje się spółką prywatną i nie notowaną.
Venture capital
Są to inwestycje dokonywane we wczesnych stadiach rozwoju przedsiębiorstw, służące uruchomieniu przedsiębiorstwa lub jego ekspansji. Inwestycja VC trwa zazwyczaj 5-7 lat.
VIMBO (ang. Vendor Initial Management Buy Out)
Wykup inicjowany przez sprzedającego (właściciela).
Wehikuł inwestycyny (ang. Newco)
Nowy podmiot powołany w celu realizacji wykupu spółki
Wskaźnik cena / zysk (ang. Price Earnings ratio)
Wskaźnik C/Z jest jednym z najpopularniejszych wskaźników stosowanych dzisiejszych finansach. Informuje nas jaką cenę płacimy za jednostkę zysku. Dla firm notowanych na giełdzie wartości tego wskaźnika możemy znaleźć w prasie finansowej.
Wyjście (ang. Exit)
Realizacja (sprzedaż) inwestycji, używana zwykle w kontekście kapitału wysokiego ryzyka, gdzie inwestycja w akcje zwykłe przedsiębiorstwa, które nie jest notowane na giełdzie, może być zrealizowana przez sprzedaż (sprzedana większemu przedsiębiorstwu lub innej spółce z kapitałem podwyższonego ryzyka), wykupienie przez zarząd lub wprowadzenie do obrotu publicznego.
Wykup z zysków (ang. Earn-out)
Powiązanie zapłaconej ceny zakupu przedsiębiorstwa z przyszłymi zyskami. Jeśli np. przedsiębiorstwo przynosi gorsze zyski niż oczekiwano, ostatnia rata ceny zakupu może nie zostać zapłacona. Podobne rozwiązanie jest stosowane przez instytucje finansowe typu Venture Capital aby umotywować zarząd przedsiębiorstwa, które finansują przez przyznanie jego członkom większego udziału w kapitale przedsiębiorstwa jeśli wyniki są lepsze niż oczekiwano.