Finanse przedsiębiorstw - GND III gr. 1 ,4 ,6
Lista 4
Zad. 1
Proszę obliczyć, który z wariantów inwestycyjnych jest bardziej efektywny. Nakłady inwestycyjne w obu projektach wynoszą 70 tys. zł, a nadwyżki netto w czasie eksploatacji:
(w kolejnych latach) 15 000zł, 20 000 zł, 30 000 zł, 25 000 zł
7 000 zł, 10 000 zł, 20 000 zł, 25 000 zł, 28 000 zł
Wartość likwidacyjna (rezydualna) w pierwszym wariancie wynosi 18 000 zł, a w drugim 15 000 zł. Proszę zastosować metodę okres zwrotu oraz NPV (20%) i IRR.
Zad. 2 Firma rozważa zakup inwestycyjny o wartości 25 000 zł. Normatywny czas eksploatacji aktywu wynosi 6 lat. Koszt kapitału w tej firmie 18 %. Inwestycja może być zaniechana na koniec każdego roku, a maszyna i poczynione zapasy zostaną sprzedane. Przepływy gotówkowe i wartość sprzedaży zaniechanej inwestycji prognozowane są następująco:
Okres |
CF netto |
Wartość zaniechanej inwestycji |
0 |
-25 000 |
- |
1 |
4 000 |
22 500 |
2 |
6 000 |
18 000 |
3 |
10 000 |
16 000 |
4 |
10 000 |
15 000 |
5 |
10 000 |
12 500 |
6 |
10 000 |
- |
Zad. 3
Firma chce kupić maszynę A lub maszynę B. Okres eksploatacji maszyny A wynosi 6 lat. Maszyna kosztuje 1.000$ i jest nabywana w okresie zerowym. Przynosić będzie roczne wpływy w wysokości 400 $. Po 6 latach będzie musiała być zastąpiona przez kolejną maszynę A, która będzie kosztowała 1200 $ i będzie eksploatowana przez kolejne 6 lat. Będzie ona przynosić identyczne wpływy. Maszyna B jest nabywana również w okresie 0, a jej koszt wynosi 1800 $. Będzie eksploatowana przez 12 lat. Przynosić będzie roczne wpływy w wysokości 400 $. Proszę doradzić, jak firma powinna postąpić (kupić A czy B), jeśli koszt kapitału wynosi w firmie 10 %.
Zad. 4
Przewiduje się, że inwestycja przyniesie firmie co roku zysk netto w wysokości 24 000 zł. Maszyna będąca przedmiotem inwestycji będzie funkcjonowała 8 lat. Kwota, którą trzeba zainwestować wynosi 120 000 zł. Firma stosuje amortyzację liniową przez cały okres użytkowania środka trwałego (CF = zysk netto + amortyzacja). Proszę policzyć OZ, IRR, NPV (dla 10 %, 20 %, 30 %) oraz MIRR (stopa dyskonta 20 %, stopa reinwestycji 14 %).
Zad. 5
Firma planuje zainwestowanie pewnej kwoty. Ma do wyboru jedną z dwu wykluczających się inwestycji (A i B). Proszę zanalizować ich opłacalność korzystając z metody okresu zwrotu i metody NPV. Koszt kapitału w tej firmie wynosi 10 %. Prognozowane przepływy związane z tymi inwestycjami są przedstawione w tabeli:
Okres |
CF A |
CF B |
0 |
- 100 |
- 100 |
1 |
200 |
600 |
2 |
800 |
300 |
3 |
25 |
1000 |
Zad. 6
Firma planuje zainwestowanie pewnej kwoty. Ma do wyboru jedną z dwu wykluczających się inwestycji (A i B). Proszę zanalizować ich opłacalność korzystając z metody okresu zwrotu i metody NPV i IRR oraz MIRR (stopa reinwestycji 5 %). Koszt kapitału w tej firmie wynosi 10 %. Prognozowane przepływy związane z tymi inwestycjami są przedstawione w tabeli:
Okres |
CF A |
CF B |
0 |
- 500 |
- 500 |
1 |
100 |
400 |
2 |
400 |
100 |
3 |
500 |
500 |