SPADEK

SPADEK – wszystkie prawa i obowiązki majatkowe osoby zmarlej, kto rew momencie śmierci przechodza na spadkobiercow. W sklad spadku wchodza również dlugi.

Rodzaje dziedziczenia:

a) testamentowe – jeśli spadkodawca zostawil wazny testament i powołał nas do spadku

b) ustawowe – gdy waznego testamentu nie ma. Wtedy ustalany jest krag spadkobiercow ustawowych

Sposoby przyjecia spadku

a) przyjecie proste – spadkobierca odpowiada za dlugi spadkowe calym swym majatkiem. Nie zlozenie zadnego oświadczenia w ciagu 6 miesiecy oznacza takie przyjecie spadku.

b) przyjecie z dobrodziejstwem inwentarza – wierzyciel może się zaspokoic tylko do wartości ustalonego w inwentarzu stanu czynnego spadku. Nie może Se domagac pokrycia długu z naszego wlasnego majatku. Aby przyjąć tak spadek należy złożyć w sadzie rejonowym albo u notariusza oświadczenie.

c) odrzucenie spadku – nie dziedziczymy zadnego majatku ani tez długów. Należy w ciagu 6m złożyć wniosek o odrzuceniu spadku. Jeśli rezygnujemy spadek przechodzi na dzieci. Niepenoletnie przyjmuja z dobr.inw.

KOSZT KAPITALU

Dzialanosc każdego przeds. może być finansowana z dwoch źródeł:

a) kapital wlasny

- powierzony (zewnętrzny) - kapital wprowadzony do firmy przez jego właścicieli. W spolce akcyjnej nosi nazwe kapitalu wlasnego, zas w z.o.o kapitalu udziałowego)

- wypracowany (wewnętrzny) – pochodzi z nie wypłaconego w formie dywidendy, zysku netto.

b) kapital obcy – może pochodzic z dwoch źródeł, kredytow i pozyczek

Podstawowe rodzaje akcji

a) zwykle – uprawniaja do dywidendy wypłaconej z zysku spolki, jednego glosu na WZA, czesci majatku spolki w przypadku jej likwidacji, pierwszeństwo w objeciu akcji nowej emisji

b) uprzywilejowane – posiadaja znacznie wiecej praw niż zwykle. Uprzywilejowanie akcji może dotyczyc: Dywidendy, np. maja z gory okreslona wartość dywidendy, maja 2 glosy na WZA, czesci majatku spolki w przypadku jej likwidacji

c) ulomne – nie daja posiadaczom pelni praw akcji zwykłych, np. może nie dawac prawa glosu na WZA

Stopa zwrotu – właściciele spodziewaja się odpowiednio wysokiej dywidendy, zas pożyczkodawcy odsetek. Jest to wielkosc osiaganych w ten sposób korzyści w stosunku do powierzonego przez inwestorow kapitalu

DZIALALNOSC NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO

Narodowy Bank Polski – jest bankiem centralnym RP. Jego zadania są określone w Konstytucji RP, ustawie o Narodowym Banku Polskim i ustawie Prawo bankowe. Podstawowym celem jest utrzymanie stabilnego poziomu cen, przy jednoczesnym wspieraniu polityki gosp rzadu. NBP realizuje ten cel prowadzac polityke pieniezna. Wykorzystuje w celu trzy instrumenty: operacje otwartego rynku, rezerwa obowiazkowa i operacje kredytowo-depozytowe.

a) Operacje otwartego rynku

Są to transakcje pożyczkowe związane pomiędzy NBP a bankami komercyjnymi na rynku międzybankowym. Zasielenie bankow w płynność gdy NBP pozycza pieniadze BK, absorpcja płynności przez NBP, gdy BK pozyczaja NBP. Operacje otwartego rynku sa oprocentowane, okreslane sa przez stope referencyjna NBP (określa minimalną cenę, po jakiej bank centralny organizuje operacje otwartego rynku na rynku międzybankowym).

b) Rezerwa obowiazkowa

BC naklada na banki obowiązek utrzymywania rezerwy obowiązkowej. Rezerwa ma na celu lagodzenie wpływu bieżących zmian płynności sektora bankowego na stopy procentowe na rynku miedzybankowym oraz ograniczeniu nadpłynności bankow. Podwyzszenie stopy rezerwy ogranicza zdolność ekspansji kredytowej bankow, a obniżenie stopy rezerwy zwieksza kreacje kredytu przez banki. Zmiana wskaźnika rezerwy dziala w jednakowy sposób na wszystkie banki w kraju. Wysokosc stopy ustala Rada Polityki Pienieznej i wynosi 3,5%.

c) Operacje kredytowo-depozytowe

Podczas prowadzenia operacji z 7dniowym terminem zapadalności może dochodzic do wahan najkrotszych, zwlaszcza 1dniowych stop rynku mb. Wahaja się w przedziale wyznaczonym przez dwie pozostale stopy NBP – depozytowa i lombardowa. (Stopa lombardowa, rynkowa, referencyjna, depozytowa). Lagodzeniu wahan stop procentowych sluza operacje kred-dep (kredyt lombardowy oraz lokaty terminowe NBP.

NBP udziela kredytu lombardowego pod zastaw skarbowych papierow wartościowych. Wysokosc kredytu nie może przekroczyc 80% ich wartości nominalnej, splata w nastepnym dniu operacyjnym

NBP oferuje również możliwość skladania krotkookresowego (jednodniowego) depozytu w BC. Zwrrot kwoty depozytu z odsetkami nastepuje w kolejnym dniu. Lokaty sa oprocentowane wg stopy zmiennej ustalanej przez rade Polityki Pienieznej.

Funkcje Banku Centralnego

a) bank emisyjny – ma wyłączne prawo emitowania znakow pieniężnych będących srodkiem płatniczym w Polsce. Okresla wielkość ich emisji oraz moment wprowadzenia do obiegu.

b) bank bankow – narachunkach w NBP banki handlowe utrzymuja rezerwy pieniężne oraz ze jest dla nich źródłem rezerwy kredytowej. Ponadto NBP nadzoruje systemy płatności.

c) centralny bank panstwa – prowadzi obsługę bankowa budzetu panstwa, prowadzi rachunki bankowe rzadu i centralnych instytucji państwowych, panst funduszy celowych i panst jednostek budżetowych oraz realizuje ich zlecenia płatnicze. Utrzymuje rezerwy zlota i dewiz. NBP prowadzi operacji finansowe w kraju i za granica, zaciąga i splaca kredyty zagraniczne.

Zasada polityki kursowej

Kurs zlotego jest kursem plynnym i nie podlega zadnym ograniczeniom. Po przejsciu do strefy euro polityke pieniezna będzie kształtował Europejski Bank Centralny. Jednym z warunkow przystapienia jest spełnienie kryterium stabilności kursu walutowego. W okresie 2lat przed przyjeciem euro kurs zlotego do euro zostanie, usztywniony w ramach systemu kursowego ERM II (Exchange Rate Mechanism II). Oznacza to, ze NBP będzie utrzymywal rynkowy kurs w przedziale dopuszczalnych wahan w stosunku do ustalonego kursu centalnego.

Zarzadzanie rezerwami dewizowymi

Rezerwy – zasob walut obcych, zagranicznych papierow wartościowych i zlota zarzadzany przez BC. Wlascicielem rezerw jest panstwo. Rezerwy walutowe stanowia pokrycie pieniadza, który jest w obiegu. Zwane sa „pieniadz na czarna godzine”

Rezerwy dewizowe zapewniaja pelna wymienialność zlotego, pozwalaja na dokonywanie płatności wynikających ze zobowiązań miedzynarodowych panstwa i wzmacniaja wiarygodność finansowa kraju. Utrzymywane SA w walucie obcej oraz zlocie. NBP inwestuje w papiery wartościowe, instytucje finansowe oraz lokuje rezerwy w bankach.

Duze rezerwy dewizowe stanowia gwarancje dla inwestorow zagranicznych, ze dany kraj jest wypłacalny, tzn. ze mogą kupowac jego walute bez obawy, ze będą mogli pozniej wymeinic ja z powrotem.

W sytuacji gdzie zaczyna panowac poglad o malych rezerwach może doprowadzic to do deprecjacji waluty (negatywnie wpływa gdy ktos zaciągnął kredyt w walutach zagranicznych.

W sytuacji o korzystnym pogladzie następują nizsze stopy procentowe.

Skad się wzięły? W latach 90 banki mialy obowiązek odsprzedazy nadwyżek walut obcych bankowi Centalnemu, który skupowal waluty, by utrzymac notowania kursu zlotego. Bezpieczny poziom rezerw walutowych musi odpowiadac min 50% wartości rocznego importu lub rocznemu zadłużeniu krotkoterminowemu kraju.

Skutki zmian stopy procentowej

↑ zwiekszenie inwestycji, wzrost popytu konsumpcyjnego, zmniejszenie kosztow obsługi dlugu budżetowego, wzrost popytu na kredyt

↑ poprawa koniunktury, wzrost inflacji

↓ wzrost kosztow działalności, obniżenie popytu na kredyt, zacheta do oszczędzania, krotkoterminowy wzrost zysku w banku, napływ kapitalu spekulacyjnego, aprecjacja waluty krajowej, pogorszenie jakości portfela kredytowego

↓zmniejszenie inflacji, zahamowanie tempa wzrostu gospodarczego

KRYTERIA WYBORU KREDYTU HIPOTECZNEGO

1. Oprocentowanie – to cena kredytu, na która najczęściej sklada się stawka rynku pieniężnego raz marża banku.

Stawka rynku pieniężnego to 3miesieczna stopa procentowa obowiazujaca na rynku mb.

Marża – stosunek zysku ze sprzedaży do ceny sprzedaży

2. Dlugosc okresu kredytowania

3. Zdolnosc kredytowa – analiza zdolności kredytowej ma na celu stwierdzenie, czy kredytobiorca będzie w stanie obsługiwać zadłużenie z tytulu zaciągniętego kredytu. Bierze się pod uwage nie tylko wskaźnik dochodu, ale i liczbe osob pozostających na utrzymaniu

4. Oplaty i prowizje

a) prowizja – przy udzielaniu kredytu większość banku bieze prowizje (wynagrodzenie za pośrednictwo), waha się ona miedzy 0% a 3% sumy kredytu.

b) oplata za wczesniejsza splate

c) oplata za przewalutowanie

d) oplata za wycene nieruchomości

5. Zabezpieczenie kredytu

a) hipoteka – nieruchomość stanowi dla banku zabezpieczenie na wypadek gdyby kredyt nie był obsługiwany prawidłowo. Należy wpisac do Ksiegi Wieczystej nieruchomości na pierwszym miejscu.

b) ub. pomostowe – wysokość stawki waha się w przedziale 0,6%-1%

c) ub. nieruchomości – w przypadku zniszczenia nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie kredytu zakład ub. splaca za kredytobiorce kredyt. Ponosi z tego tytulu płatności miesięczne wynoszące 0,075‰

d) ub. brakującego wkładu wlasnego – większość bankow wymaga wkładu wlasnego. Oznacza to, ze nie udzielaja kredytu w wysokości wartości nieruchomości stanowiących zabezpieczenie, lecz niższej. WW mogą Stanowic oszczednosci oraz koszty już poniesione, np. wplaty dokonane na poczet zakupu, koszty budowy, dzialka, projekt, a także: lokaty, obligacje, bony skarbowe, jednostki uczestnictwa TFI. LTV - wysokosc kredytu w stosunku do wartości nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie

e) inne zabezpieczenia – najczęściej wymaganym jest ub. na zycie kredytobiorcy (polisa). W razie śmierci osoby ubezpieczyciel splaci zobowiązanie wobec banku i uwolni od tego spadkobiercow. Wymagane tez bywaja ub. od utraty wartości nieruchomości, ub. od bezrobocia i hospitalizacji