Finanse przedsiębiorstw ćwiczenia nr 2

1. Sprzedaż towaru za gotówkę

Pb=Ao/Zk = (Z+N+OL+RMcz)/Zk = wzrost

Ponieważ Z maleje

Ps=(N+IK)/Zk Ponieważ IK rośnie

1. Zapłata należności przez klienta

Pb=Ao/Zk = (Z+N+OL+RMcz)/ZK = 0 ponieważ

N maleje a IK rośnie

PS=(N+IK)/ZK = 0 ( kiedy N meleje a IK rośnie)

1. Zakup towaru na kredyt kupiecki

Pb=Ao/Zk = ((Z+N+OL+RMcz)/ZK =maleje, rośnie lub =0 ( w zależności od ułamka jaki wyjdzie)

Z i ZK rosną

Ps=(N+IK)/Zk Zk rośnie zatem PS maleje

1. Zapłata kredytu kupieckiego

Pb=Ao/Zk = (Z+N+OL+RMcz)/ZK

Ik i Zk maleją

Ps=(N+IK)/Zk Ik i Zk maleją

Wynik zależy od poziomów wyjściowych.

1. Zakup towaru za gotówkę

Pb=Ao/Zk = (Z+N+OL+RMcz)/ZK = 0 Z rośnie, IK maleje

Pw =(N+IK)/Zk IK maleje ( gotówka)

Przepływy pieniężne - zysk netto nic nam nie mówi , jest to z reguły wartość czysto księgowa

S= 10mln zł

K = 1 mln zł

______________

Zb = 9mln zł

Amortozacja obniża zyski – jest kosztem

RP.P.( rachunek przepływów pieniężnych) - Czy pieniądze wypływają czy wpływają do firmy w jakich normach działalności ( 3 segmenty )

I. Operacyjne:

I – Zysk netto (zatem zysk brutto /Zn – kiedy mamy informacje że firma zapłaciła ( nie zapłaciła> podatek.

II – Korekty – na 2 możliwe sposoby :

- korygujemy bzdurę księgową np. Amortyzacja ( sztucznie zaniża zyski)

- jakiś zapis np. odsetki –nie negujemy, że jest to przepływ pieniężny - by zobaczyć jak firma

wyszła – nie należy do działalności operacyjnej i przesyła się to do działalności finansowej

lub inwestycyjnej.

1. Amortyzacja (+)

Przychód + 10mln zł

KO - 1mln zł

_____________________

ZB 9 mln zł

+A 1mln zł

_____________________

F 10mln zł

1. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych. Zyski Z - Straty S +

2. Odsetki i udziały w zyskach ( dywidendy)

Ou – odsetki uzyskane (-) by skorygować przenosimy do działalności inwestycyjnej i wtedy zapisujemy ze zmienionym znakiem na (+)

Oz – odsetki zapłacone (+) i przenosimy do działalności finansowej i przywracamy znak ( -)

Du-dywidendy uzyskane są wtedy gdy mamy akcje innej firmy i nam wypłacają (-) znak przeciwny i przesuwamy do inwestycji i zmieniamy znak na (+)

1. Zysk lub strata z działalności inwestycyjnej Z (-) S (+) ( jest to przeciwieństwo rachunków zysków i strat)

2. - 9.

Aktywa	Pasywa
Wzrost (-) spadek (+)	Wzrost (+) spadek(-)
Z	Zk
N	Rezerwy
RMcz	RMb

10. Inne korekty

II. Inwestycyjna

1. Wpływy (+)

- zbyci wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwalych

- wpływy z aktywów finansowych :

• Dywidendy uzyskane

• Odsetki uzyskane

• Zbycie aktywów finansowych

• Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

- inne wpływy inwestycyjne

2. Wydatki (-)

- nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

- inwestycje w nieruchomości

- wydatki na aktywa finansowe:

• Nabycie aktywów finansowych

• Udzielone pożyczki długoterminowe

- inne wydatki inwestycyjne

III. Finansowa

1. Wpływy ( +)

- wydanie uziałów lub emisja akcji

- kredyty i pożyczki

- emisja dłużnych papierów wartościowych np. obligacje, bony skarbowe

- inne wpływy finansowe

1. wydatki (-)

- nabycie udziałów lub akcji własnych

- dywidendy ( wypłacone – my wypłacamy)

- spłaty kredytów i pożyczek

- wykup dłużnych papierów wartościowych

- płatności zobowiazań z tytułu leasingu finansowego

- odsetki zapłącone

- inne wydatki finansowe

1. działalność operacyjna

2. działalność inwestycyjna

3. działalność finansowa

4. suma A +B+C

5. saldo gotówki na początek okresu

6. saldo gotówki na koniec okresu D +E