SPIS TREŚCI:

1. POJĘCIE ANALIZY FUNDAMENTALNEJ

1. Podstawy analizy fundamentalnej

2. Elementy analizy fundamentalnej

3. Czynniki mające wpływ na wyniki analizy fundamentalnej

4. Źródła informacji analizy fundamentalnej

1. ANALIZA FUNDAMENTALNA BRANŻY POGRZEBOWEJ W GMINIE I MIEŚCIE WAŁCZ

1. Analiza struktury demograficznej miasta Wałcz według danych z 2013 roku

2. Analiza konkurencji na rynku lokalnym w Wałczu

1. PREZENTACJA PRZEDSIĘBIORSTWA

1. Podstawowe informacje o przedsiębiorstwie

2. Charakterystyka firmy

   1. Misja i cele firmy

   2. Opis sektorów

   3. Zasoby techniczne firmy

   4. Przebieg organizacji procesu usługowego

   5. Struktura organizacyjna

3. Analiza strategiczna

   1. Analiza makrootoczenia

   2. Analiza miktootoczenia

   3. Analiza SWOT

   4. Plan działalności marketingowej

      1. Cele marketingowe

      2. Promocja i reklama

   5. Dystrybucja

4. Plan finansowy

   1. Założenia do analizy

   2. Prezentacja planu finansowego

5. Wnioski

1. POJĘCIE ANALIZY FUNDAMENTALNEJ.

1. Podstawy analizy fundamentalnej:

Analiza fundamentalna to metoda oceny rynku kapitałowego służąca wspomaganiu decyzji inwestycyjnych, opierająca się głównie na ocenie działalności poszczególnych spółek. 

W analizie fundamentalnej uwzględnia się takie czynniki jak:

• ogólna koniunktura na rynku i w danej branży,

• pozycja spółki na tle branży,

• mocne i słabe strony spółki

• wyniki finansowe. 

1. Elementy analizy fundamentalnej:

Ocena fundamentów spółki wymaga spojrzenia na nią w szerokim ujęciu. Stąd niezbędne jest przeanalizowanie wielu czynników mających wpływ na warunki działania spółki. Na kompleksową analizę fundamentalną składa się:

- Analiza otoczenia makroekonomicznego spółki - ma ono znaczący wpływ na warunki gospodarowania wszystkich podmiotów. Ten fragment analizy pozwala na określenie perspektyw rozwoju spółki w przyszłości.
- Analiza sektorowa - w tym fragmencie analizy ocenie podlegają spółki prowadzące zbliżoną działalność.
- Analiza ogólnej sytuacji spółki - pozwala ona ocenić szanse rozwoju spółki w przyszłości. Analityk określa stan majątku, poziom innowacyjności technologicznej, jakość zarządzania, skład akcjonariatu.
- Analiza finansowa spółki - jest ona najważniejszym elementem analizy fundamentalnej. Wykorzystuje się przy tym różne wskaźniki: rentowności, płynności, zadłużenia i aktywności. Wyniki tej analizy pokazują, jak spółka gospodaruje posiadanymi zasobami oraz wykorzystuje uwarunkowania rynkowe.
- Wycena spółki - pozwala na oszacowanie wartości akcji, przy uwzględnieniu posiadanych zasobów oraz możliwości generowania dochodów w przyszłości.

1. Czynniki mające wpływ na wyniki analizy fundamentalnej

• Polityka fiskalna i monetarna. Od tych czynników zależą warunki gospodarowania przedsiębiorstw w kraju. Podatki płacone na rzecz budżetu mają wpływ na wynik netto spółki. Poprzez odpowiednie kształtowanie obciążeń fiskalnych państwo może dynamizować lub opóźniać rozwój pewnych sektorów gospodarki. Duże szkody dla przedsiębiorców mogą przynieść błędne posunięcia w tym zakresie. Poprzez kreowanie polityki monetarnej bank centralny określa koszt pieniądza. Niski koszt pieniądza przyczyni się do rozwoju przedsiębiorstw. Jednak stopy procentowe mają wpływ na kurs walutowy, który oddziałuje na opłacalność handlu z zagranicą. 

• Ogólny klimat ekonomiczny. Ten trudny do ujęcia matematycznego czynnik ma duży wpływ na warunki gospodarowania. Jego oddziaływanie ma przełożenie na decyzje przedsiębiorców o rozwoju produkcji, którzy przy sprzyjającym klimacie zechcą rozwijać przedsiębiorstwa. Zły klimat będzie wyzwalać postawy zachowawcze oraz przejście w stan oczekiwania na lepsze czasy. 

• Wydarzenia polityczne. Wydarzenia polityczne mogą mieć pewien wpływ na sytuację przedsiębiorstwa, jednak w ostatnich latach ich znaczenie zmniejsza się, co jest cechą silnych gospodarek rynkowych. Jednak pewne wydarzenia polityczne mogą przyczynić się do zmiany warunków gospodarowania, np. dojście do władzy populistycznych ugrupowań politycznych, które mogą nie respektować reguł gospodarki rynkowej. Istotnym czynnikiem jest wybór władz banku centralnego oraz członków Rady Polityki Pieniężnej, którzy decydują o polityce monetarnej państwa. Również na sytuację spółki mogą wpływać wydarzenia za granicą, np. konflikty wojenne, co determinuje poziom cen surowców, kursów walut czy warunki wymiany handlowej.

• Sytuacja finansowa spółki. Głównymi źródłami informacji o sytuacji finansowej spółki są sprawozdania finansowe. Odzwierciedlają one stan posiadania, zobowiązania, osiągnięte wyniki oraz przepływy finansowe w danym okresie. Prawidłowe wykorzystanie majątku i zasobów ludzkich ma przełożenie na sprzedaż i koszty i w efekcie na zysk. To bezpośrednio rzutuje na wartość wskaźników finansowych, w tym płynność finansową, miary aktywności oraz wycenę akcji.

• Sytuacja spółki i branży. Spółki należące do danej branży posiadają podobną strukturę odbiorców, podobne czynniki kształtują ich przychody i koszty, mają zbliżone perspektywy rozwoju. Sytuacja każdej spółki jest uwarunkowana w znacznym stopniu tym co dzieje się w branży. Dobrze rozwijająca się branża, umożliwia rozwój pojedynczej spółki zgodnie z istniejącymi tendencjami. Korzystnym jest, kiedy dana branża jest w centrum zainteresowania konsumentów, np. nowoczesne technologie lub budownictwo. Jeżeli sytuacja spółki jest lepsza od sytuacji branży dowodzi to ponadprzeciętnej jakości zarządzania i daje szansę na uzyskanie przewagi konkurencyjnej. W efekcie będzie to miało przełożenie na wynik finansowy spółki oraz cenę akcji.

1. Źródła informacji analizy fundamentalnej

Analiza fundamentalna powinna dać możliwość obiektywnej wyceny wartości wewnętrznej firmy. W zależności do czasu, kiedy jest przeprowadzana można uzyskać inne wyniki, gdyż zmieniają się uwarunkowania w spółce oraz jej otoczeniu.

Źródłami informacji dla prowadzenia analizy fundamentalnej są:

- Raporty finansowe spółki oraz grupy kapitałowej: roczne, półroczne i kwartalne
- Prospekt emisyjny lub memorandum informacyjne
- Informacje bieżące płynące ze spółki
- Analizy rynkowe
- Oświadczenia i wypowiedzi przedstawicieli spółki
- Informacje z mediów

Przeprowadzenie analizy, w szczególności wyceny, wymaga wysokich kwalifikacji, wiedzy oraz pracy. Niezbędne są przy tym odpowiednie narzędzia analityczne i dostęp do szerokiego spektrum informacji makroekonomicznych oraz o spółce. Niejednokrotnie wskazane jest osobista wizyta w przedsiębiorstwie oraz rozmowa z zarządem. Można w ten sposób uzyskać dużą wiedzę o jej warunkach działania, załodze oraz kierownictwie. Wiele tak zdobytych informacji jest niemierzalnych i nie mieści się w ramach oficjalnych sprawozdań czy komunikatów. 

1. ANALIZA FUNDAMENTALNA BRANŻY POGRZEBOWEJ W GMIENIE I MIEŚCIE WAŁCZ.

1. Analiza struktury demograficznej miasta Wałcz według danych z 2013 roku:

Opis	Ogółem	Kobiety	Mężczyźni
Jednostka	osób	%	osób
Populacja	26 003	100	13 681
Wiek przedprodukcyjny (0–17 lat)	4931	18,96	2457
Wiek produkcyjny (18–65 lat)	17 307	66,56	8500
Wiek poprodukcyjny (powyżej 65 lat)	3765	14,48	2724

W tabeli jak i na wykresie została przedstawiona struktura demograficzna w mieście Wałcz w roku 2013. Widać znaczną przewagę ludzi produkcyjnych (18-65 lat) nad resztą społeczeństwa, stanowią oni ponad 66% wszystkich mieszkańców Wałcza.

1. Analiza konkurencji na rynku lokalnym w Wałczu

Jednymi z podstawowych form zagrożenia, na jakie może napotkać nasza działalność jest ciągłe rozwijanie się rynku i pojawianie się nowych konkurentów. Nowych firm oferujących podobny zestaw produktów jak nasze przedsiębiorstwo. Obok naszego przedsiębiorstwa działają takie firmy jak:

• Heven

• Kalia

Mocne i słabe strony konkurencji:

MOCNE STRONY	SŁABE STRONY
Możliwość pozyskiwania tańszych dostawców oferujące produkty potrzebne do realizacji usług, Możliwość świadczenia tańszych usług	Trudności w zaistnieniu na rynku

1. PREZENTACJA PRZEDSIĘBIORSTWA

1. Podstawowe informacje o przedsiębiorstwie

Pełna nazwa przedsiębiorstwa:

Zakład Usług Pogrzebowych „NEKROLOG”

Adres:

Zakład Pogrzebowy

„Nekrolog”

ul. Kilińszczaków 75

78-600 Wałcz

tel. [phone]

kom. 725259361

e-mail: [e-mail]

Forma organizacyjna:

Spółka jawna

Dane osobowe:

Marian Nowak

Gałąź działalności:

Branża – Usługi Pogrzebowe

Kapitał założycielski:

Właściciele wspólnie wnieśli 50 000 zł oraz aport w postaci budynku o wartości ok. 60 000 zł. Przedsiębiorstwo korzysta również z programu Jeremie – kredyt o wartości 50 000 zł.

Księgowość:

Przedsiębiorstwo jest płatnikiem VAT-u, podatek dochodowy jest rozliczany na podstawie uproszczonej ewidencji podatkowej w postaci Podatkowej Księgi Przychodów i Rozchodów. Forma tak rozliczanego podatku dochodowego jest poparta faktem najkorzystniejszego oraz najprostszego ze sposobów rozliczania się z Urzędem Skarbowym.

Termin rozpoczęcia działalności:

01.04.2015 rok

1. Charakterystyka firmy

   1. Misja i cele przedsiębiorstwa:

Celem naszego przedsiębiorstwa jest dostarczanie i świadczenie usług o wysokiej jakości, w sposób rzetelny i kompleksowy, jak również zaspokojenie potrzeb ludności w dziedzinie profesjonalnych, godnych, eleganckich i na każdą kieszeń pogrzebów oraz skuteczne wyeliminowanie małych, nieuczciwych i zawyżających ceny, nieprofesjonalnych zakładów pogrzebowych.

Cele:

• zawsze obsługiwać klientów z należytą wrażliwością, zachowaniem powagi i

szacunku wobec osób zmarłych i ich rodzin,

• w pełni rozpoznawać indywidualne wymagania klientów i dostosowywać zakres

świadczonych usług do ich potrzeb,

• realizować powierzone zadania solidnie, rzetelnie i stosownie do okoliczności,

• dbać o wysoką świadomość pracowników oraz rozwój ich umiejętności

• zwiększać udział w rynku przez zdobywanie i utrzymywanie zaufania klientów

  1. Opis sektorów

Produktem oferowanym przez zakład pogrzebowy „Nekrolog” jest świadczenie kompleksowych usług pogrzebowych. Kierując się wcześniej postawiona misją, założeniem jest dostarczanie i świadczenie usług o wysokiej jakości, w sposób rzetelny i kompleksowy.

Świadczone przez zakład usługi zostały podzielone na trzy rodzaje:

1. Podstawowe usługi pogrzebowe

• kompleksowa organizacja uroczystości pogrzebowych

• przygotowanie ciał do pogrzebu

• kremacja i ekshumacja zwłok

• odbiór zwłok ze wskazanego miejsca

• wykupienie miejsca na cmentarzu

• transport zwłok krajowych i zagranicznych (sprowadzanie zwłok z całej Polski i z zagranicy, z kompleksowym załatwieniem wszelkich formalności)

• załatwienie przewozu uczestników ceremonii pogrzebowej

1. Dodatkowe usługi związane z pogrzebem

• organizacja konsolacji (stypa)

• oprawa muzyczna

• opieka nad grobami

• chłodnia

• kaplica

• nagrobki, wazony, lampiony – usługi kamieniarskie

• winda, nagłośnienie, namiot

• ogłoszenia prasowe i nekrologi

• wygłaszanie mowy pogrzebowej

• wideo relacja + foto relacja

1. Produkty znajdujące się w ofercie

• duży wybór trumien

• duży wybór tabliczek

• krzyże drewniane

• wieńce, wiązanki, bukiety

• urny

• odzież i dodatki

• znicze, świece

• grób ziemny i murowany

• ławeczki cmentarne

  1. Zasoby techniczne firmy

Do głównych zasobów technicznych zakładu pogrzebowego „Nekrolog” możemy zaliczyć: karawan, samochód dostawczy, samochód osobowy, chłodnia.

1. Przebieg organizacji procesu usługowego

Praca w zakładzie usługowym jest dwuzmianowa od godziny 8.00 do godziny 20.00, przy czym możliwy jest kontakt całodobowy.

1. Struktura organizacyjna

Naszą firmę budować będą energiczni i ambitni pracownicy (3 osoby zatrudnione na podstawie umowy o pracę oraz 3 osoby zatrudnione na umowę zlecenia) odpowiadający bezpośrednio przed właścicielami. Właściciele z wyszkształceniem ekonomicznym pełnią rolę księgowych w przedsiębiorstwie. Wszelkie sprawy prawne rozwiązywane są poprzez biuro Radcy Prawnego, z którym zakład ma podpisaną umowę. Najważniejsze decyzje podejmowane są przez zespół najwyższego szczebla.

1. Analiza strategiczna

   1. Analiza MAKRO otoczenia

Otoczenie ekonomiczne:

• maksymalizacja zysku

• maksymalizacja udziałów rynkowych

Otoczenie technologiczne:

• nowoczesne wyposażenie zakładu

  • ulepszona technika informacyjna

Otoczenie społeczno-kulturowe:

• sytuacja demograficzna

• wzrost pozytywnego odczytywania wizerunku firmy

Otoczenie polityczno-prawne:

• normy dotyczące ekshumacji

  1. Analiza MIKRO otoczenia

Dostawcy:

• Producent nagrobków,

• dostawcy wytwarzający trumny,

• firmy transportowe (autokar dla uczestników ceremonii pogrzebowej)

Odbiorcy:

• klienci indywidualni

• sytuacja dla firmy jest optymalna, gdyż popyt przewyższa podaż.

Substytuty:

• kremacja

Konkurencja:

• na rynku występuje znaczna konkurencja

• jej wielkość z roku na rok wzrasta,

• jest to zagrożeniem inwestycji. Zmusza do rozpoznania zachowań konsumentów, dostosowania do ich potrzeb, oczekiwań i preferencji.

Potencjalni wchodzący:

• groźba nowych wejść stanowi duże zagrożenie,

• ilość firm konkurencyjnych wzrasta,

• stanowi to duże zagrożenie i zmusza do podjęcia działań zmierzających do opanowania nowych segmentów rynku lub zdobycia przewagi konkurencyjnej w obrębie segmentu, na którym jest obecna.

  1. Analiza SWOT

Silne strony:

• Wyposażenie przedsiębiorstwa w nowoczesne urządzenia,

• Niewysoka cena oferowanych usług,

• Kompleksowość oraz wysoka specjalizacja świadczonych usług,

• Zaangażowanie pracowników a także właścicieli

• Precyzyjność świadczonych usług,

• Telefoniczna obsługa klienta (przyjmowanie zamówień),

• Dobra lokalizacja zakładu (umiejscowienie siedziby zakładu stwarza szanse na lepsze opanowanie rynku oraz bliskość dwóch miejscowych cmentarzy),

• Własny tabor transportowy

Słabe strony:

• Opuszczenie początkowych badań rynku,

• Popyt na usługi trudny do oszacowania.

Szanse:

• Ciągle postępujący wskaźnik umieralności – czyli wzrost potencjalnych nabywców usług,

• Polepszenie pozytywnego obrazu przedsiębiorstwa w najbliższym otoczeniu,

• Informacja w regionalnej prasie, reklamy,

• Własna strona internetowa,

• Interesujące formy zapłaty pieniężnej za usługi (możliwość spłaty w ratach).

Zagrożenia:

• Niebezpieczeństwo rozpoczęcia działalności przez konkurentów na rynku,

• Silna pozycja konkurencyjnych zakładów pogrzebowych zmniejsza szanse na szybki rozwój przedsiębiorstwa,

• Innowacyjne usługi dodatkowe świadczone dla klientów przez firmy konkurencyjne.

  1. Plan działalności marketingowej

     1. Cele marketingowe

• pojawienie się na rynku z nowo powstałym punktem usługowym,

• pozyskanie możliwie największej liczby klientów w obrębie obsługiwanego terenu,

• maksymalizacja udziałów na rynku lokalnym,

• osiągnięcie zysku,

• stałe polepszanie jakości usług,

• zaspokajanie potrzeb obsługiwanych klientów w sposób jak najbardziej profesjonalny i pełny,

  1. Promocja i reklama

• Reklama w telewizji regionalnej

• Reklama radiowa

• Reklama w prasie regionalnej

• Tablice ogłoszeniowe w mieście

• Wizytówki w siedzibie zakładu

Branża pogrzebowa jest branżą, w której musi towarzyszyć powaga i szacunek dla zmarłego oraz jego rodziny. Reklama zakładu pogrzebowego musi również być poważna i stosowna. Chcąc wybrać jak najlepsze hasło reklamowe naszego zakładu doszliśmy do wniosku, iż najodpowiedniejszym hasłem reklamowym będzie

„życie to ułamek sekundy, w tym czasie musimy przygotować się na wieczność”.

1. Dystrybucja

• bezpośrednia

• pośrednia ( międzynarodowy i krajowy transport zmarłych)

4.Plan finansowy

4.1.Założenia do analizy

Przedmiot i zakres analizy

1. przedmiot analizy obejmuje całokształt działalności Zakładu pogrzebowego „NEKROLOG” związany ze sprzedażą usług,

2. zakres czasowy analiz:

   • okres wyjściowy: 2015 (inwestycja),

   • Projekcja wyników: lata 2016 –2018,

   • analiza prowadzona jest w ujęciach rocznych,

     3. zakres rzeczowy analizy obejmuje sporządzenie:

• rachunku zysków i strat,

• zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto,

• rachunku przepływu pieniężnych,

• bilansu uproszczonego,

• analiza progu rentowności.

Kapitał założycielski:

Właściciele wspólnie wnieśli 50 000 zł oraz aport w postaci budynku o wartości ok. 60 000 zł. Przedsiębiorstwo korzysta również z programu Jeremie – kredyt o wartości 50 000 zł.

4.2.Prezentacja planu finansowego

KALKULACJA PRZECIĘTNEGO POGRZEBU

LP	WYSZCZEGÓLNIENIE ILOŚĆ JEDNOSTKA	CENA	VAT [%]	PODATEK VAT	CENA SPRZEDAŻY
1	Trumna 1 sztuka	500	23%	115	615
2	Krzyż 1 sztuka	70	23%	16,1	86,10
3	Tabliczka 1 sztuka	81,97	23%	18,85	100,82
4	Obsługa żałobników i karawan	1500	23%	345	1845
5	Wieńce 1 sztuki	122,95	23%	28,28	151,23
6	Nekrolog 3 sztuka	40,98	23%	9,43	50,41
7	Autokar 1 sztuka	204,92	23%	47,13	252,05
8	Odzież 1 sztuka	420	23%	96,6	516,6
9	Przygotowanie ciała do pochówku	250	23%	57,5	307,5
10	Dowóz księdza	40,98	23%	9,43	50,41
11	Przygotowanie miejsca do pochówku	260	23%	59,8	319,80
12	Opłaty cmentarne	420	23%	96,6	516,60
Razem		0	4811,51

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

1. analiza zakłada tożsamość programu produkcji i programu sprzedaży (produkcja = sprzedaż),

2. prognozowana wielkość sprzedaży usług powstała w efekcie wykonanych szczegółowych analiz rynku, trendów popytu, analizy konkurencji i przewidywanej podaży, analizy substytutów i potencjalnych wejść do branży w najbliższych latach,

3. wielkość przychodów szacowana jest na poziomie sprzedaży netto tzn. przed opodatkowaniem podatkiem VAT,

4. prognoza przychodów pomija przychody z operacji finansowych, pozostałą sprzedaż oraz zyski nadzwyczajne, ponieważ odgrywają one marginalną rolę z punktu widzenia generowania dochodów, a stopień ich przewidywalności jest bardzo mały,

Usługi	Lata
	2015
1. Usługi pogrzebowe	0
Razem	0

NAKŁADY INWESTYCYJNE

Wyszczególnienie	Lata
	2015
1. Budynki (czynsz najmu)	3 000
2. Maszyny i urządzenia	70 000
3. Pozostałe (komputery)	8 000
Inwestycje ogółem	81 000