Analiza przedsiębiorstwa „Megat BIS”

L.p.	AKTYWA	LATA
		2011
A	Aktywa trwałe	21 095 097,55
1.	Rzeczowe aktywa trwałe	14 112 919,29
2.	Wartości niematerialne i prawne	43399,26
3.	Należności długoterminowe	0
4.	Inwestycje długoterminowe	6 254 980,00
5.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	683 799,00
B	Aktywa obrotowe	59 084 462,09
1.	Zapasy	32 639 115,32
2.	Należności krótkoterminowe	22 765 454,07
3.	Inwestycje krótkoterminowe	1 807 803,91
4.	Środki pieniężne	1 807 803,91
5.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	64 284,88
	Razem aktywa	80 179 559,64
L.p.	PASYWA	LATA
		2011
A.	Kapitał własny	16 634 553,80
1.	Kapitał podstawowy	1 000 000,00
2.	Kapitał zapasowy	8 575 051,05
3.	Kapitał z aktualizacji wyceny	3 095 960,92
4.	Zysk netto	3 963 541,83
B.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	63 545 005,84
1.	Rezerwy na zobowiązania	236 806,70
2.	Zobowiązania długoterminowe	4 828 221,43
3.	Zobowiązania krótkoterminowe	56 964 768,32
4.	Rozliczenia międzyokresowe	1 515 209,39
	Razem Pasywa	80 179 559,64

	DYNAMIKA	STRUKTURA
L.p.
	2012/2011	2013/2011
A	81,58	99,08
1.	70,81	77,89
2.	203,81	1,72
3.	0,00	0,00
4.	98,94	143,13
5.	137,47	139,68
B	107,09	81,87
1.	97,25	86,82
2.	117,54	80,54
3.	130,22	44,16
4.	130,22	44,16
5.	98,97	163,61
	100,38	86,08
L.p.	LATA	LATA
	2012/2011	2013/2011
A.	90,13	80,60
1.	100,00	100,00
2.	79,21	55,64
3.	98,98	181,35
4.	104,34	51,01
B.	103,06	87,92
1.	75,27	97,47
2.	83,04	58,63
3.	104,82	81,34
4.	105,00	427,21
	100,37	86,40

1. AKTYWA

1. Dynamika aktywów ogółem

Analiza dynamiki aktywów ogółem w latach 2011 – 2013 w porównaniu z rokiem bazowym pozwala stwierdzić, że nastąpił wzrost (0,38%). W roku kolejnym współczynnik ten jednak zanotował tendencję spadkową (-13,6%).

Następnie w aktywach trwałych zauważamy, iż jest zmniejszenie aktywów w latach 2011 - 2012 (18,42%). W roku kolejnym, czyli 2011 – 2013 sytuacja również zaistniało zmniejszenie tych aktywów (-0,92%)

Natomiast aktywa obrotowe pokazują, iż w latach 2011 – 2012 nastąpił wzrost (7,09%) a następnie spadek (-18,13%)

1. Struktura aktywów

W 2011 roku wartość aktywów trwałych do aktywów ogółem wynosiła 26,31% a aktywa obrotowe 73,69%.

W 2012 roku wartość aktywów trwałych do aktywów ogółem wynosiła 21,38% a aktywa obrotowe 78,62%.

W 2013 roku wartość aktywów trwałych do aktywów ogółem wynosiła 30,17% a aktywa obrotowe 69,83%.

1. Ocena dynamiki i struktury aktywów

W badanym okresie ocena dynamiki w przypadku aktywów ogółem ma tendencję spadkową. Patrząc osobno na aktywa trwałe i obrotowe, widzimy w aktywach trwałych tendencję spadkową, co może tylko świadczyć o tym, że przedsiębiorstwo chce zmniejszyć swoje trwałe materiały do takiego stopnia, które częściowo pozwolą na wzrost aktywów obrotowych. Prawdopodobnie jest to świadome posunięcie tak, aby w przyszłości prowadzenie przedsiębiorstwa generowało jak najwyższe koszty przy posiadaniu tych samych aktywów trwałych czy też majątek własny

Patrząc kolejno, aktywa obrotowe początkowo zwiększyły swoją wartość do roku bazowego, jakim jest rok 2011 a kolejno zmniejszyły. To też wykazuje pewną zależność, a mianowicie dane przedsiębiorstwo z roku na rok prawdopodobnie zmniejszyło ilość swoich zapasów w magazynach, aczkolwiek ich spadek jest na tyle mały, że można stwierdzić kontrolę wykonywanych czynów przez przedsiębiorstwo tak, aby istniała płynność finansowa.

Po wcześniejszych badaniach można zauważyć, że jest to przedsiębiorstwo handlowe. Biorąc pod uwagę procentową wartość aktywów trwałych i obrotowych jest dostrzegalne, że przedsiębiorstwo miało najlepszą sytuację w roku 2012 (21,38% i 78,62%). W kolejnym roku, a mianowicie 2013 struktura ta nieco uległa spadkowi, co może mieć związek z inwestycjami, które wzrosły do 43,13% w porównanie z innymi latami (rokiem bazowym i rokiem 2012). Biorąc pod uwagę firmy, prosperujące na przedsiębiorstwie polskim widzimy, iż owa opisana sytuacja występuje często. Na przykładzie tego przedsiębiorstwa świadczy to o tym, że firma stanowczo i nieryzykownie wykonuje swoje działanie a jego majątek jest elastyczny co stanowi o znacznym przystosowaniu się do zmian.

1. Ocena dynamiki i struktury na przykładzie poszczególnych elementów aktywów trwałych

1. Aktywa rzeczowe i trwałe

Aktywa rzeczowe i trwałe w porównaniu z rokiem bazowym wykazały tendencję spadkową. W roku 2012 zmniejszyły się o 29,19 %. W roku 2013 kolejno spadły o 22,11%. Wnioskujemy, iż firma aby wzmocnić aktywa obrotowe zmniejsza zasoby aktywów trwałych, jak np. maszyny.

1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i trwałe w porównaniu z rokiem bazowym w roku 2012 wzrosły o 103,81%. W kolejnym roku 2013 wartości te zmniejszyły się o 98,28%. Świadczy to o tym, że firma zakupiła jakieś oprogramowanie do systemów komputerowych bądź też przeznaczyła na dopracowanie np. systemu ochrony, co niebyło konieczne do odnowienia w roku kolejny.

1. Należności długoterminowe

Należności długoterminowe w badanym okresie wynoszą zero co może świadczyć tylko o tym, że nie posiada zadłużenia i rozlicza się z swoimi klientami w każdym badanym roku.

1. Inwestycje długoterminowe

W roku bazowym inwestycje wynosiły 6 254 980,00. W roku kolejnym spadły do 6 188 550,00 czyli o 1,06%. Natomiast w 2013 roku wzrosły o 43,13%. Tak szybki wzrost świadczy o tym, że przedsiębiorstwo w 2013 roku nabyło poważną inwestycję, która dobrze rokuje na przyszłe lata.

1. Długoterminowe rozliczenie międzyokresowe

Długoterminowe rozliczenie międzyokresowe z roku na rok wzrasta. Jest to niewielki wzrost, ponieważ wynosi on zaledwie o niecałe 2% w każdym badanym roku. Może to świadczyć o kosztach, jakie są związane np. z prowadzeniem konta, wykupieniem polisty ubezpieczeniowej bądź eksploatacją np. samochodu firmowego.

1. Ocena dynamiki i struktury poszczególnych elementów aktywów obrotowych

1. Zapasy

Z rokiem bazowym zapasy pokazały spadek. W roku 2012 o 2,75% a w roku 2013 o 13,18%. Jak już zostało wspomniane wyżej, firma postanowiła zmniejszyć swoje zapasy zmniejszyć wydatki magazynowania i aby upłynnić ilość rzeczy wychodzących z magazynów. Jest to dobra wskazówka, ponieważ świadczy ona o tym, że przedsiębiorstwo chce posiadać płynność finansową i ograniczyć koszty związane z trzymaniem zapasów w magazynach.

1. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe w badaniu z rokiem bazowym najpierw wskazują wzrost o 17,54% w 2012, a w 2013 roku spadek o 19,46%. Jest to spowodowane prawdopodobnie rozwojem firmy bądź też wprowadzeniem na rynek nowego produktu, który zwiększył koszty np. eksploatacji urządzeń i maszyn.

1. Inwestycje krótkoterminowe

Inwestycje krótkoterminowe pokazują tendencję wzrostową w roku 2012 z rokiem 2011 o 30,22% W roku 2013% nastąpił ogromny spadek, bo aż o 55,84%. Tutaj prawdopodobnie został zaciągnięty jakąś pożyczkę w banku, który w roku 2013 bardzo obniżył wskaźnik należności.

1. Środki pieniężne

Podobnie jak w należnościach i inwestycjach krótkoterminowych środki pieniężne z porównaniu z rokiem bazowym najpierw wzrosły a kolejno w 2013 roku zmalały. Nie jest to dobry wskaźnik prosperowania przedsiębiorstwem, gdyż z każdym kolejnym rokiem może to zmniejszyć płynność finansową przedsiębiorstwa.

1. Krótkoterminowe rozliczenie międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenie międzyokresowe w 2013 zanotowały znaczny wzrost, bo aż o 63,61% z rokiem bazowym. W 2012 również wystąpił wzrost, ale w bardzo małym stopni, bo o niecałe 2%. Może być to związane z wprowadzeniem nowego produktu, co spowodowało np. prze remontowanie magazynu, hali produkcyjnej. Jeżeli skończy się to powodzeniem zostaną zaliczone do wartości niematerialnych i trwałych.

1. PASYWA

1. Ocena dynamiki pasywów ogółem

Analiza dynamiki pasywów ogółem w latach 2011 – 2013 w porównaniu z rokiem bazowym pozwala stwierdzić, że nastąpił wzrost (0,37%). W roku kolejnym współczynnik ten jednak zanotował tendencję spadkową (-13,6%). Oznacza to, że na początku zobowiązania przedsiębiorstwa wzrosły, co może być związane z zaciągnięciem kredytu lub pożyczki, a następnie spadły ponieważ te zobowiązania najprawdopodobniej zostały uregulowane.

Następnie w kapitale własnym zauważamy, iż jest zmniejszenie pasywów w latach 2011 - 2012 (9,87%). W roku kolejnym, czyli 2011 – 2013 sytuacja spadkowa zwiększyła się (19,4%). Świadczy to o tym, że przedsiębiorstwo z roku na rok posiada coraz więcej kapitału obcego.

Natomiast rezerwy i zobowiązania na rezerwy pokazują, iż w latach 2011 – 2012 nastąpił wzrost (3,06%) a następnie spadek (-12,08%).

1. Struktura pasywów

W 2011 roku wartość kapitału własnego do pasywów ogółem wynosiła 20,74% a zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 79,25%.

W 2012 roku wartość kapitału własnego do pasywów ogółem wynosiła 18,62% a zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 81,37%

W 2013 roku wartość kapitału własnego do pasywów ogółem wynosiła 19,35% a zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 80,64%

1. Ocena struktury pasywów

Udział zobowiązań ogółem do pasywów wykazuje jaką część aktywów przedsiębiorstwa jest finansowana przez kapitał obcy (kredyty, pożyczki) Oznacza to bowiem wyższy stopień zabezpieczenia finansowego co jest istotne w przypadku likwidacji firmy.

Pod względem procentowym z roku na rok ten wskaźnik jest większy bądź mniejszy o 1% (2011 – 81%, 2012 – 79%, 2013 – 80%). Świadczy to o niewielkim udziale kapitału własnego względem kapitału obcego. Jeżeli wskaźniki te nie poprawią się może to świadczyć o corocznym powiększającym się zadłużeniu przedsiębiorstwa, a co w związku z tym brakiem płynności finansowej i brakiem możliwości skorzystania z pożyczek czy kredytów.

Wysoki udział kapitału obcego może oznaczać, że firma stara się generować zysk i polepszać płynność finansową, poprzez zaciąganie kredytów i pożyczek. Oznacza to, że przedsiębiorstwo korzysta z krótkoterminowych i długoterminowych zobowiązań, które zostały zaciągnięte wobec klientów, banków czy wierzycieli. Nie oznacza to, że firma dąż do bankructwa, wręcz odwrotnie. Stara się ona poprawić swoją płynność poprzez inne możliwości. Kredyty i pożyczki dają możliwość na ulepszenie np. aktywów trwałych, co w rzeczywistości może polepszyć funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Istniejącym problemem, jaki można dostrzec jest wysokie bądź zmieniające się oprocentowanie zadłużenia, jakie firma może mieć wobec banku czy wierzycieli.

Zadłużenie pozwala zwiększyć zyski, ale z drugiej strony, przy wysokim zadłużeniu, sytuacja finansowa przedsiębiorstwa staje się bardzo wrażliwa na czynniki niezależne od niego np. zmiana stóp procentowych

1. Ocena dynamiki i struktury kapitału własnego

1. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w każdym roku pokazuję tendencję stałą. W porównaniu z rokiem bazowym ani nie wzrasta ani nie spada, co prawdopodobnie oznacza, że firma MEGAT BIS funkcjonuje na rynku od kilku lat. Wiadomo, że właściciele swój wkład wnieśli w momencie założenia firmy, ponieważ nie widać znaczących zmian w kapitale podstawowym. Świadczy to o tym, że badanym okresie nie doszedł ani nie odszedł żaden wspólnik

1. Kapitał zapasowy

W porównaniu do roku bazowego kapitał zapasowy spadł o 20,79% i ta tendencja spadkowa utrzymała się również w roku 2013 (44,36%). Jest to spowodowane prawdopodobnie upłynnieniem akcji własnych, gdy ich cena znacznie różniła się pomiędzy nominalną a ceną nabycia.

1. Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny pomiędzy 2011 a 2012 rokiem spadł zaledwie o 1 %. W kolejnym roku 2013 wzrósł o ponad 80%. Kapitał z aktualizacji wyceny powstaje w skutek przeszacowania środków trwałych i inwestycji długoterminowych. W bilansie możemy zauważyć znaczny wzrost inwestycji długoterminowych to w sytuacji wzrostu wartości aktywów, aby zachować zasadę bilansowania wzrost ich wartości wykazuje się z drugiej strony bilansu jako kapitał z aktualizacji wyceny.

1. Zysk netto

W roku 2012 w zestawieniu z rokiem bazowym wzrósł o 4, 34%. Niestety w 2013 roku zysk netto spadł o 48,99%, więc prawie o połowę. Nie jest to zadowalający wynik dla przedsiębiorstwa. Może mieć związek z wejściem konkurencji na rynek. Jeżeli zysk netto w kolejnych latach będzie wykazywał tendencje spadkową może doprowadzić do nierentowności przedsiębiorstwa.

1. Ocena dynamiki i struktury zobowiązań i rezerw na zobowiązania

1. Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania w 2012 roku w porównaniu z rokiem bazowym spadły o 24,05%. W roku 2013 roku kolejno spadły o 2,51%. Między tymi latami nastąpiła duża różnica spadkowa, która może świadczyć o konieczności korzystania z rezerw. Świadczy to wszystko o tym, iż w przyszłości mogą nastąpić straty z transakcji gospodarczych lub niewypłacalności zobowiązań wobec banków.

1. Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania długoterminowe w porównaniu z rokiem bazowym w 2012 spadły o 17,18% a w 2013 roku o 41,2%. Prawdopodobnie jest to spowodowane spłacaniem roszczeń, jakie przedsiębiorstwo posiada wobec swoich wierzycieli (np. spłata za oprogramowanie, maszyny, które były potrzebne do rozwoju nowego produktu). Wysoki spadek zysku netto jest związany m.in ze spadkiem zobowiązań długoterminowych, bowiem zysk, który wygeneruje przedsiębiorstwo jest pomniejszany o obowiązkowe obciążenia.

1. Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe najpierw pokazały tendencję wzrostową z rokiem bazowym o 4,80%, a już w roku 2013 spadły o -18,01%. Może to kolejno wynikać z zaciągnięcia pożyczki krótkoterminowej, która w rezultacie posiadała wysokie oprocentowanie co skutkowało różnicą zobowiązań krótkoterminowym w badanym okresie. Jest również prawdopodobieństwo, iż firma MEGAT BIS posiada zobowiązania wobec pracowników lub wobec dostawców.

W strukturze zobowiązań dominowały zobowiązania krótkoterminowe, które wynosiły w 2011 roku 71%. W 2012 tendencja wzrosła o 3%, lecz w kolejnym roku spadła do 66, 68%. Niewielki wzrost prawdopodobnie nastąpił poprzez spłatę pożyczek czy kredytów (zobowiązań długoterminowych). Takie działania przedsiębiorstwa są bezpieczne, ponieważ widzimy tutaj elastyczność jaka następuje firmie. Jednakże wiążę się to z tym, iż ryzyko płynności finansowej może być niestabilne co w związku z tym może powodować niedotrzymanie wykonywania umów czy złą wypłacalność wobec banków w chwili posiadania kredytów czy pożyczek

1. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe w obu latach wskazuję tendencję wzrostową. Świadczy to o utworzeniu rezerw na wydatki przyszłych okresów oraz zaliczenie do kosztów okresu sprawozdawczego kosztów poniesionych w okresach poprzednich.

1. ANALIZA WSKAŹNIKOWA PRZEDSIĘBIORSTWA MEGAT BIS

1. Wskaźnik bieżącej płynności

Wskaźnik bieżącej płynności w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 1,04; 2012 – 1,06; 2013 – 1,04. Pomiędzy rokiem 2011 a 2012 zauważamy wzrost o 0,2 zaś w roku 2013 widzimy kolejny spadek w porównaniu z rokiem bazowym. Wskaźnik znajduje się na granicy poziomu optymalnego, dlatego przedsiębiorstwo może mieć problemy z płynnością finansową. Jest to spowodowane, iż aktywa obrotowe firmy nie pokrywają zobowiązań bieżących.

1. Wskaźnik płynności przyspieszonej

Wskaźnik płynności przyspieszonej w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 0,46; 2012 – 0,53; 2013 – 0,43. Wskaźnik w porównaniu z rokiem bazowym w 2012 nieco wzrósł, aczkolwiek w kolejnym roku znacznie obniżył swoją wartość. Nawet patrząc na średnią z tych trzech lat, która wynosi 0,48 stwierdzamy, iż jest on za niski i wpływa to niekorzystnie na prosperowanie przedsiębiorstwa. Płynne aktywa obrotowe nie gwarantują spłaty zobowiązań bieżących.

1. Wskaźnik płynności natychmiastowej

Wskaźnik płynności przyspieszonej w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 0,03; 2012 – 0,04; 2013 – 0,02. W przedstawionych okresach wartość balansowała na krawędzi odpowiedniego poziomu. W 2012 roku w porównaniu z rokiem bazowym minimalnie wzrosła i tak jak w wskaźnikach płynności przyspieszonej w kolejnym rok znacznie spadła do 0,02. Widzimy tutaj, że zbyt mała ilość środków finansowych wystarczała na zobowiązania bieżące. Może to źle wpłynąć na płynność finansową przedsiębiorstwa.

1. Kapitał obrotowy w dniach

Kapitał obrotowy w dniach w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 5; 2012 – 10; 2013 – 5. Te obliczenia pokazują, że w 2012 roku na 10 dni wystarczy optymalna ilość kapitału obrotowego, pomimo, że sytuacja majątkowa firmy w tych latach jest bezpieczna. W chwili, gdy wartości będą ujemne, oznacza to prawdopodobnie, że aktywa trwałe przedsiębiorstwa finansowane są zobowiązaniami krótkoterminowymi. Oznacza to niekorzystną sytuację finansową firmy, ponieważ spłacanie w terminie zobowiązań może wiązać się z koniecznością sprzedaży np. aktywów trwałych.

1. Cykl obrotu zapasów w dniach

Cykl aktywów w dniach w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 79; 2012 – 85; 2013 – 70. Obrotowość zapasów w ciągu badanego roku (2012 do 2011) wykazuje spadek, a zaangażowanie zapasów w relacji do sprzedaży netto jest większe, co źle świadczy o sytuacji panującej w przedsiębiorstwie.

Przeciętnie czas trwania jednego cyklu obrotowego zapasów, porównując rok 2012 z rokiem bazowym uległ zwiększeniu w ciągu roku o 6 dni. Świadczy to o niskiej efektywności ich wykorzystania. Natomiast biorąc pod uwagę rok 2013 i 2012 widzimy, iż ta zależność wzrasta a zaangażowanie zapasów jest mniejsze. Czas trwania jednego cyklu uległ zmianie do 15 dni, co może oznaczać, że firma zachowuje płynność finansową. Wartość kapitału obrotowego nie jest zamrażana w zapasach. Jest to dla przedsiębiorstwa korzystne zjawisko, ponieważ zmniejszy się liczba rotacji zapasami.

1. Cykl inkasowania należności

Cykl inkasowania należności w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 55; 2012 – 71; 2013 – 45. Niekorzystna sytuacja miała miejsce tutaj w roku 2012, gdyż odbiorcy płacili za należności średnio co 71 dni. Dlatego też najkorzystniejsza sytuacja występowała w latach 2013, gdzie średnio do płatności dochodziło co 45 dni. Było to korzystne dla przedsiębiorstwa, ponieważ firma dąży do tego, aby skrócić okres inkasowania należności.

1. Cykl płacenia zobowiązań

Cykl płacenia za zobowiązania w kolejnych latach wyniósł: 2011 – 138; 2012 – 157; 2013 – 114. Wskaźnik płacenia za zobowiązania najniższy wyniósł w roku 2013. Oznacza to, że z roku na roku firma rozlicza się coraz szybciej z swoich zobowiązań krótkoterminowych. W roku 2012 było to co 157 dni a już w roku 2013 jest to 114 dni.

1. Cykl środków pieniężnych

Cykl środków pieniężnych w kolejnych latach wyniósł: 2011 – (-4); 2012 – (-3); 2013 – 1. Cykl ujemny i bardzo krótki oznacza nadpłynność finansową. W latach 2011 i 2012 widzimy ujemny cykl środków pieniężnych. Powstaje on wówczas, gdy firma zamawiając towary jest w stanie wcześniej je wyprodukować i sprzedać niż wynosi czas zapłaty za te towary. Przedsiębiorstwo ma możliwość rozszerzenia swojej działalności bez wnoszenia zapotrzebowania na dodatkowy kapitał obrotowy.

Firma reguluje swoje należności w odległym czasie, ale równie szybko upłynnia towar co w rezultacie nie przedstawia firmy w tak złym stanie. Cykl, który wzrasta w badanym okresie przyjmuje z roku na rok wartości korzystne dla przedsiębiorstwa.