ANALIZA WSKAŹNIKOWA

Zalety AW: uniwersalna metoda badania i oceny sytuacji ekonomicznej i finansowej każdego podmiotu gospodarczego; możliwość dokonywania porównań sytuacji ekonomicznej i finansowej podmiotów o różnej wielkości i z różnych branż; możliwość budowania wielu wskaźników dotyczących różnych obszarów działalności podmiotu gospodarczego, o różnym stopniu ogólności i szczegółowości; zyskane wyniki nie mogą być interpretowane w sposób sformalizowany (mechaniczny); konieczne jest poszukiwanie przyczyn zmian w poziomie (wartości) poszczególnych wskaźników ||| Funkcje AW: ocena kondycji ekonomicznej i finansowej podmiotu; umożliwia zarządzanie działalnością podmiotu w ogólności, a zarządzanie finansami podmiotu w szczególności; wykorzystywana do badania zdolności kredytowej (pożyczkowej)podmiotu; do wyceny rynkowej podmiotu ||| Do wyliczenia wskaźników potrzebne: bilans; rachunek zysków i strat; rachunek przepływów pieniężnych (Cash flow) ||| Grupy wskaźników: płynności; aktywności; zadłużenia; sprawności działania; rentowności ||| Wskaźniki płynności: w. bieżącej płynności=aktywa obrotowe/zobowiązania bieżące (miara wypłacalności bieżącej; informuje o stopniu pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami obrotowymi; najlepiej w przedziale 1,5-2); w. szybkiej płynności=(aktywa obrotowe – zapasy)/zobowiązania bieżące (liczony w oparciu o aktywa obrotowe, które szybko można zamienić na gotówkę; najlepiej w przedziale 1-1,2); w. płynności natychmiastowej= środki pieniężne i inne aktywa pieniężne/ zobowiązania bieżące (informuje o sprawności płatniczej, nie przesądza o stopniu wypłacalności) ||| Wskaźniki aktywności: służą do oceny efektywności wykorzystania zasobów majątkowych przedsiębiorstwa; informują jak szybko przedsiębiorstwo zmienia swoje zapasy i należności w gotówkę; w. obrotu zapasami= przychody netto/średni stan zapasów (cykl zapasów wyrażony w dniach, pokazuje co ile dni przedsiębiorstwo odnawia zapasy; wysoki wskaźnik świadczy o wolnym obrocie zapasami); w. cyklu inkasa należności=360 dni/wskaźnik obrotu zapasami; w. obrotu należnościami= przychody netto/średni stan należności (określa tempo w jakim podmiot realizuje należności, i w jakim stopniu firma kredytuje odbiorców); w. cyklu należności w dniach=360dni/wskaźnik obrotu należnościami (określa tempo w jakim podmiot realizuje należności, i w jakim stopniu firma kredytuje odbiorców) ||| Wskaźniki zadłużenia: w. obrotu aktywami trwałymi=przychody netto/średni stan aktywów trwałych (informuje jaką wartość sprzedaży przynosi 1 złotówka posiadanych aktywów trwałych); w. obrotu aktywami ogółem=przychody netto/średni stan aktywów ogółem (informuje jaką wartość sprzedaży przynosi 1 złoty posiadanych aktywów ogółem); w. ogólnego zadłużenia=zobowiązania ogółem/aktywa ogółem (informuje o stopniu finansowania aktywów kapitałem obcym; optymalna 0,5); w. zadłużenia kapitału własnego=zobowiązania ogółem/kapitał własny (relacja między środkami obcymi a środkami własnymi); w. zadłużenia długoterminowego=zobowiązania długoterminowe/kapitał własny (optymalny 0,5 – 1,0; jeśli > 1 nadmierne zadłużenie); w. pokrycia aktywów trwałych zobowiązaniami długoterminowymi= aktywa trwałe/zobowiązania długoterminowe (informuje ile razy wartość środków trwałych przekracza zaciągnięte kredyty i pożyczki długoterminowe; blisko 1 świadczy o zagrożeniu finansowym) ||| Wskaźniki sprawności działania: w. operacyjności=koszty własne sprzedaży * 100/przychody netto (efektywność gospodarowania; optymalny 50% – 90%); w. kontroli kosztów administracyjnych=[(koszty ogólnego zarządu+koszty sprzedaży) * 100]/przychody netto (wzrost sprzedaży o 10% powinien skutkować nieznacznymi wzrostami kosztów administracyjnych o 1 – 4%); w. obciążenia przychodów kapitałami własnymi=średni stan kapitału własnego/przychody netto (informuje ile kapitału własnego przypada na 1 zł przychodu) ||| Wskaźniki rentowności: w. rentowności sprzedaży netto=(zysk netto*100)/przychody netto ze sprzedaży (nazywany zwrotem ze sprzedaży); w. rentowności aktywów ROA=(zysk netto*100)/średni stan aktywów ogółem (mierzy zdolność aktywów do wypracowywania zysku); w. rentowność kapitału własnego ROE=(zysk netto*100)/średni stan kapitału własnego (określa zdolność kapitału własnego do wypracowywania zysku)