Zarządzanie instytucjami kredytowymi:

1. Do operacji AKTYWNYCH banku komercyjnego zaliczymy:

a) zakup papierów wartościowych wyemitowanych przez podmioty niefinansowe,

b) zakup środków finansowych na rynku międzybankowym,

c) sprzedaż środków finansowych na rynku międzybankowym

d) emisja własnych dłużnych papierów wartościowych

2. Do operacji PASYWNYCH banku komercyjnego zaliczymy:

a) zakup papierów wartościowych wyemitowanych przez podmioty niefinansowe,

b) zakup środków finansowych na rynku międzybankowym,

c) sprzedaż środków finansowych na rynku międzybankowym

d) emisja własnych dłużnych papierów wartościowych

3. Zasadniczym źródlem tworzenia wyniku z działalnosci banku są:

a) przychody i koszty odsetkowe

b) przychody i koszty z tytułu prowizji i opłat

c) utworzone i rozwiazane rezerwy celowe

d) wynik z pozycji wymiany

4. Do pozycji pozabilansowych nie zaliczymy:

a) otwarte akredytywy,

b) udzielone gwarancje

c) otzrymane gwarancje

d) operacje terminowe o charakterze rzeczywistym

5. Zgodnie z regulacjami unijnymi, instytucjami kredytowymi nie są:

a) Bank Gospodarstwa Kredytowego

b) spółdzielcze kasy oszczędnosciowo – kredytowe,

c) banki majace swoja siedzibę na terytorium UE

d) banki majace swoją siedzibę poza terytorium UE

6. Do instrumentów zarządzania płynnością banku komercyjnego zaliczymy:

a) pozyczki i lokaty rynku miedzybankowego

b) kredyty zaciagniete w banku centralnym

c) kontrakty walutowe forward

d) kontrakty FRA

7. Efektem zaciagnięcia pożyczki przez bank A w Banku B ( na rynku miedzybankowym)

a) zwiększenie salda Banku A na rachunku bieżącym w banku centralnym

b) zmniejszenie salda Banku A na rachunku bieżącym w banku centralnym

c) zwiększenie bazy monetarnej

d) zmniejszenie bazy monetarnej

8. Jeśli Bank A skalda lokatę w Banku B, rozliczenie odbywa się w oparciu …...

a) stopę BID z kwotowania Banku A

b) stopę OFFER z kwotowania Banku B

c) stopę BID z kwotowania Banku B

d) stopę OFFER z kwotowania Banku A

9. Obecnie głównym czynnikiem wpłyawającym na nadplynność sektora …...

a)

b)

c)napływ funduszy …....

d) napływ funduszy unijnych

10. Czynniki wpływajace na zwiekszenie plynności sektora bankowego:

a) skup walut netto przez bank centralny

b) zwiększenie wydatków publicznych

c) zmiana salda bieżącego rzadu na lokatę utrzymywania ….

d) zaciągnięcie przez banki kredytu lomabardowego.

11. Do metod pomiary ryzyka dochodu można zaliczyć:

a) metodę luki

b) metodę duration

c) metodę VaR

d) metodę LvaR

12. Do metod pomiaru ryzyka wartości można zaliczyć:

a) metodę luki

b) metodę duration

c) metodę VaR

d) metodę LvaR

13. Jeżeli wyjściowy poziom stóp procentowych to R = 8% natomiast wartość …...(convexity) dla czterech rodzajów obligacji kształtuje się jak zilustrowano to w …....

Obligacja	A	B	C
D ( w latach)	1,3	1,4	1,6
C ( w latach)	2,4	2,6	2,8

Wówczas oczekujac wzrostu stop procentowych o 1 pkt. % należy dokonać:

a) obligacji A

b) obligacji B

c) obligacji C

d) obligacji D

14. Jeśli Bank A udzielił kredytu 5 letniego, oprocentowanego 3 M stopa W...... fionansowany depozytem złotowym oprocentiowanym stiopa procentową .,.... przyjął 6M depozyt oprocentowany stawka M WIBOR – marża która posiada 6M kredytu oprocentowanego stawką 6M WIBOR + marża wówczas …........... procentowych:

a) Bank A powinien kupić kontrakt FRA

b) Bank A powinien sprzedać kontrakt FRA

c) Bank B powinien kupić kontarkt FRA

d) Bank B nie chcąc narażać się na dodatkowe ryzyko powinien powstrzymać …........ kontraktu FRA

15. Jeżeli w momencie t₀ układ stóp procentowych na polskim rynku miedzybankowym jest nastepujacy:

Rodzaj Stawki	3M (=91 dni)	6M (=....)
BID	3,1250	4,.....
OFFER	3,3250	4,.....

Wówczas pełne kwotowanie fair value stopy terminowej 3x6 podane …........ powyżej to:

a) 4,9100% - 5,5000%

b) 5,3050% - 5,1050%

c) 5,2060% - 0,0100%

d) 3,2250% - 4,2360%

16. Do transakcji zabezpieczajacych prze ryzykiem walutowym zaliczymy:

a) IRS

b) FRA

c) CIRS

d) walutowe kontrakty outright forward

17. Jeżeli waluta obca jestb wyżej oprocentowana niż waluta krajowa wówczas:

a) kurs terminowy jest wyższy niż kurs spot

b) kurs terminowy jest niższy niż kurs spot

c) punkty terminowe mają wartośc dodatnią

d) punkty terminowe mają wrtośc ujemną

18. Jeżeli w momencie t₀ warunki rynkowe kształtuja się jak następuje:

Kurs spot EUR/PLN	4,0038	4,2791
3 mies. oprocentowanie dla PLN ( 3M = 91 dni)	4,0200%	4,2200%
3 mies. oprocentowanie dla EUR ( 3M = 91 dni)	0,5356%	0,6700%

Wówczas 3 mies. kurs kupna EUR;/PLN wynosi:

a) 4,3185

b) 4,0370

c) 4,0200

d) 4,2200

19. Jeżeli Bank A utrzymuje bilansową krótka pozycję w danej walucie, wówczas:

a) jest zawsze narażony na ryzyko wzrostu kursu walutowego,

b) jest zawsze narażony na ryzyko spadku kursu walutowego

c) jest narażony na ryzyko spadku kursu walutowego, jeśli niedomknąl pozycji otwartej spot odwrotna pozycją na rynku terminowym.

d) jest narażony na ryzyko wzrostu kursu walutowego, jeżeli nie domknął pozycji otwartej spot odwrotna pozycją na rynku terminowym

20. Jeżeli Bank A ma lukę okresu (duration gap) równa -1, a Bank B równą +1 , w .,... spadku stóp procentowych:

a) zwiększa się wartość netto Banku A, a spadnie wartość netto Banku B

b) zwiększy się wartość netto Banku B, a spadnie wartość netto Banku A

c) zmiana wartości netto banku będzie tak sama co do skali

d) zmiana wartości netto obu Banków może być różna co do wartości.

21.Księgowy efekt utworzenia rezerwy celowej na należności bilansowe to m.in.:

a) zmniejszenie wartości nominalnej aktywów bilansowych o kwotę utworzonej rezerwy

b) zmniejszenie wartości księgowej wyniku finansowego

c) zmniejszenie wartości nominalnej pozycji pozabilansowej

d) zwiększenie po stronie pasywów pozycji „rezerwy i inne pasywa”

22. Do metod pomiaru ryzyka kredytowego zaliczymy:

a) metoda punktowa ( credit scoring)

b) metoda wskaźnikowa

c) metoda luki

d) metoda LaR

23. ???????

24. ???????

a) funkcja amortyzowania strat

b) funkcja finansowania majątku trwałego

c) funkcja finansowania rozmiarów transakcji

d) funkcja finansowania działalności kredytowej

25. Kapitał ekonomiczny jest to:

a) pojęcie tożsame z pojęciem kapitał regulacyjny

b) pojęcie tożsame z pojęciem kapitał księgowy

c) kapitał absorbujący ryzyko i pozwalający na utrzymanie odpowiednich wskaźników....

d) kapitał który może być alokowany na poszczególne operację czy linie biznesowe wykorzystaniu np. metody VaR

26. Jeżeli Bank A spodziewa się wzrostu stóp procentowych powinien wybrać....:

a) o większej wartości duration, jeśli convexity obydwu obligacji jest równe,

b) o mniejszej wartości duration, jeśli convexity obydwu obligacji jest równe ….

c) o większej wartości convexity, jeśli duration obydwu obligacji jest równe ….

d) o mniejszej wartości convexity, jeśli duration obydwu obligacji jest równe....

27. Jeśli w Banku A ROA wynosi 2,0% natomiast dźwignia finansowa EM ….... że każda jednostka kapitału (1PLN) wypracowuje zysk o wartości:

a) 38 groszy

b) 3,8 groszy

c) 3,8 złotego

d) 38 złotych

28. Współczynnik wypłacalności dla banku działającego w Polsce od dwóch lat wynosi:

a) 8%

b) 12 %

c) 15%

d) 14 %

29. Zgodnie z NUK instytucje kredytowe wyznaczają współczynnik …....... całkowity wymóg kapitałowy, obejmuje:

a) tylko ryzyko kredytowe,

b) tylko ryzyko rynkowe

c) tylko ryzyko specyficzne dla banku

d) wymógł kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego, rynkowego, operacyjnego.

30. Sekuryzacja jest to m.in.:

a) sprzedaż wydzielonej puli kredytow spółce specjalnego ….... płynne

b) sprzedaz wydzielonej puli kredytow funduszowi sekurytyzacyjnemu

c) nowoczesna technika zarzadzania aktywami wykorzytywana …..... refinansowania

d) nowoczesna technika refinansowania pasywami wykorzyst...... zjawisko transformacji terminów

Egzamin poprawkowy z przedmiotu „Zarządzanie instytucjami kredytowymi” Test I

1. Pojęcie wypłacalności oznacza sytuację, w której:

1. Bank jest zdolny do spłaty wszystkich zobowiązań w terminie

2. Bank jest zdolny do regulowania zobowiązań m. In. poprzez zamianę jednych zobowiązań na inne

3. Wartość rynkowa aktywów jest równa co najmniej wartości rynkowej zobowiązań banku

4. Wartość rynkowa zobowiązań jest co najmniej równa wartości rynkowej aktywów banku

1. Bank jest płynny, jeśli:

1. Jest zdolny do spłaty wszystkich zobowiązań w terminie

2. Jest zdolny do regulowania zobowiązań m.in. poprzez zmianę jednych zobowiązań na inne

3. Wartość rynkowa jego aktywów jest równa, co najmniej wartości rynkowej jego zobowiązań

4. Wartość rynkowa jego zobowiązań jest, co najmniej równa wartości rynkowej jego aktywów

1. Zwiększenie płynności sektora bankowego (jako całości) powodują następujące operacje:

1. Zaciąganie przez banki kredytu lombardowego z banku centralnym

2. Uruchomienie rachunków rządowych drodze wydatków publicznych

3. Zaciąganie przez bank i komercyjne pożyczek na rynku międzybankowym

4. Deponowanie przez banki komercyjne w banku centralnym nadwyżek środków pieniężnych w postaci depozytu na koniec dnia ????????

1. Instytucja kredytowa to pojęcie:

1. Zgodnie z regulacjami polskimi tożsame z pojęciem bank

2. Zgodnie z regulacjami unijnymi obejmujące banki i para banki mające siedzibę na terytorium UE

3. Zgodnie z regulacjami polskimi obejmujące instytucje finansowe mające siedzibę na terytorium UE ale poza granicami polskimi

4. Zgodnie z regulacjami polskimi obejmujące banki i parabanki mające siedzibę na terytorium UE ale poza granicami polskimi

1. Zgodnie z podejściem Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego do komponentów ryzyka stopy % zaliczamy:

1. Ryzyko wartości

2. Ryzyko dochodu

3. Ryzyko operacyjne

4. Ryzyko rynkowe

1. Prawdą jest że wartość netto banku:

1. Zawsze spada, jeśli stopy % rynkowe wzrastają

2. Zawsze rośnie, jeśli stopy % rynkowe spadają

3. Może spadać w wyniku wzrostu stóp %, jeśli duration aktywów będzie większe od duration zobowiązań

4. Może spaść w wyniku spadku stóp %, jeśli duration aktywów będzie mniejsze od duration zobowiązań

1. Prawdą jest, że:

1. Duration instrumentu zerokuponowego jest równe jego rzeczywistemu okresowi trwania ??????

2. Ryzyko uodpornienia wzrasta, im więcej przepływów y tyt. utrzymywania instrumentu finansowego o stałym dochodzie realizujemy pod koniec rzeczywistego horyzontu inwestycyjnego

3. W celu wykorzystania strategii immunizacji portfela musimy założyć występowanie płaskiej krzywej dochodowości

4. Duration portfela jest równe średniej arytmetycznej wartości duration jego składników

1. Jeśli waluta krajowa jest oprocentowana wyżej, niż waluta obca, wówczas:

1. Kurs terminowy jest wyższy niż kurs natychmiastowy

2. Kurs terminowy jest niższy niż kurs natychmiastowy

3. Punkty terminowe są podane w porządku malejącym

4. Punkty terminowe są podane w porządku rosnącym

1. Jeżeli zadany przedział czasowy wynosi 10 dni, wartość obecna portfela to 10 000 zł. poziom tolerancji wynosi 1%, a VaR 1000zł. to

1. Może się zdarzyć ze w przeciągu 10 wartość portfela zmniejszy się o ponad 1000zł. ale prawdopodobieństwo tego zdarzenia jest równe 1%

2. Może się zdarzyć ze w przeciągu 10 dni, wartość portfela zwięlszy się o ponad 1000zł. ale prawdopodobieństwo tego zdarzenia jest równe 1%

3. Może się zdarzyć ze w przeciągu 10 dni, wystąpi co najwyżej jeden dzień, w czasie których wartość portfela będzie mniejsza niż 9 000 zł ale prawdopodobieństwo tego zdarzenia jest równe 1%

4. Może się zdarzyć ze w przeciągu kolejnych 10 dni, wystąpi kilka dni, w czasie których wartość portfela będzie mniejsza niż 9 000 zł ale prawdopodobieństwo tego zdarzenia jest równe 1%

1. Pomioty, które ze względu na brak gwarancji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego powinny szczególną wagę przywiązywać do poziomu i stabilności współczynników wypłacalności banków, to m.in.

1. Osoby fizyczne

2. Pracownicze kasy zapomogowo-pożyczkowe

3. Skarb Państwa

4. Fundusze inwestycyjne i zakłady ubezpieczeń

1. Rezerwy celowe tworzone są przez banki obligatoryjnie:

1. Bezwzględnie na wszystkie rodzaje należności

2. Także na należności normalne, związane jednak z udzielonymi pożyczkami i kredytami detalicznymi

3. Jedynie na należności zagrożone

4. Zawsze w ciężar kosztów

1. Pasywne ryzyko kredytowe, to ryzyko które wynika:

1. Z niemożności zaciągnięcia przez bank pożyczki na rynku międzybankowym w celu spłaty bieżących zobowiązań na skutek spadku ratingu banku

2. Z opóźnień w spłacie kredytów zaciągniętych rzez klientów banku

3. Z braku synchronizacji terminów zapadalności aktywów i wymagalności pasywów na skutek złego zarządzania bankiem

4. Z braku synchronizacji terminów zapadalności aktywów i wymagalności pasywów ze względu na bardziej długoterminowy charakter należności i bardziej krótkoterminowy charakter zobowiązań banku

1. Credit scoring to inaczej:

1. Metoda punktowa

2. Model dyskryminacyjny Altmana

3. Strategia dopasowywania przepływów pieniężnych

4. Strategia immunizacji portfela

1. Krzywa dochodowości ilustruje zależności pomiędzy:

1. Okresem do wykupu instrumentów finansowych o stałym dochodzie i oczekiwaną stopą zwrotu na dany moment

2. Okresem do wykupu instrumentów finansowych o zmiennym dochodzie i oczekiwaną stopą zwrotu na dany moment

3. Okresem do wykupu instrumentów finansowych o stałym dochodzie i realizowaną przez inwestorów stopą zwrotu

4. Okresem do wykupu instrumentów finansowych o zmiennym dochodzie i realizowaną przez inwestorów stopą zwrotu

1. Do metod pomiaru ryzyka stopy % zaliczamy:

1. Metodę luki płynności

2. Model dyskryminacyjny Altmana

3. Modele VaR

4. Metodę duration i duration gap

1. Obowiązującą obecnie instytucje kredytowe działające na terytorium UE dyrektywą regulującą kwestie adekwatności kapitałowej jest:

1. druga dyrektywa bankowa

2. CAD 1

3. CAD 2

4. CAD 3

1. Kapitał ekonomiczny instytucji kredytowej to:

1. Kapitał adekwatny do poziomu ryzyka i pozwalający uzyskać odpowiednie wskaźniki efektywności

2. Inaczej kapitał księgowy, którego komponenty określa ustawa o rachunkowości

3. Inaczej kapitał regulacyjny, którego komponenty określają władze nadzorcze

4. Inaczej kapitał, który może zostać oszacowany na podstawie zatwierdzonych przez nadzór modeli VaR

1. Cena instrumentu finansowego o stałym dochodzie:

1. Jest wprost proporcjonalna do stopy dochodowości do wykupu????

2. Jest odwrotnie proporcjonalna do stopy dochodowości do wykupu

3. Spada wraz ze wzrostem rynkowej stopy %

4. Rośnie raz ze wzrostem rynkowej stopy %

1. Limity pozycji otwartych z tyt. ryzyka rynkowego:

1. Są tym większe, im większa jest baza kapitałowa danego banku???????????

2. Są tym większe, im mniejsza jest baza kapitałowa danego banku

3. Powinny zostać oszacowane indywidualne przez każdy Podmiot, na poziomie uwzględniającym możliwości pokrywania strat przez konkretny bank

4. Są określane odgórnie przez władze nadzorcze, które posiadają najlepsze rozpoznanie ryzyka w sektorze

1. Udzielenie przez bank kredytu walutowego finansowanego depozytami złotowymi oznacza:

1. Otwarcie bilansowej pozycji długiej

2. Otwarcie bilansowej pozycji krótkiej

3. Może narazić bank na straty w przypadku wzrostu kursu waluty obcej

4. Może narazić bank na straty w przypadku umocnienia się waluty krajowej względem waluty, w której udzielono kredytu

1. Przyjęcie przez bank depozytu walutowego służącego finansowaniu kredytów złotowych oznacza:

1. Otwarcie bilansowej pozycji długiej

2. Otwarcie bilansowej pozycji krótkiej

3. Może narazić bank na straty w przypadku spadku kursu waluty obcej

4. Może narazić bank na straty w przypadku osłabienia się waluty krajowej względem waluty, w której przyjęto depozyt

1. Do modelów wewn. służących określeniu wymogów kapitałowych z tyt. ryzyka rynkowego możemy zaliczyć:

1. Modele VaR pozwalające określić rozmiary maksymalnych strat a tyt. tego ryzyka

2. Modele standardowe opracowane przez władze nadzorcze do określania wymogów kapitałowych z tyt. tego rodzaju ryzyka

3. procedury niezależnych agencji reatingowych służące określeniu wiarygodności kredytowej dłużnika

4. Modele symulacyjne pozwalające określić wpływ zmian w otoczeniu makroekonomicznym na płynność banku

1. Do pozycji aktywnych banku komercyjnego zaliczamy:

1. Podejmowanie depozytów od ludności i przedsiębiorstw

2. Redyskonto weksli w banku centralnym (to raczej tez powinno być)

3. Zakup pap. Wart. Innych emitentów

4. Udzielanie kredytów osobom fizycznym i przedsiębiorstwom

1. Do operacji pasywnych banku komercyjnego zaliczamy:

   1. Zaciąganie kredytów w b. centralnym

   2. Zakup bonów pieniężnych w operacjach otwartego rynku

   3. Przyjmowanie depozytów od ludności i przedsiębiorstw

   4. Emisja obligacji bankowych (to na pewno też)

2. Otwarcie linii kredytowej przez bank komercyjny:

   1. Powoduje wzrost zobowiązań pozabilansowych banku przed wykorzystaniem linii przez kontrahenta

   2. Powoduje wzrost zobowiązań bilansowych banku przed wykorzystaniem linii przez kontrahenta

   3. Powoduje zaangażowanie bilansowe banku po wykorzystaniu linii przez kontrahenta

   4. Zarówno przed jak i po wykorzystaniu linii przez kontrahenta nie powoduje zmian w sumie bilansowej banku

Kurs terminowy oblicza się poprzez dodanie, lub odjęcie od kursu natychmiastowego (SPOT) tzw. punktów terminowych.
1. W sytuacji, gdy waluta bazowa jest niżej oprocentowana niż waluta notowana (tak jak dla USD/PLN), wówczas do kursu natychmiastowego dodaje się punkty terminowe (mówi się wtedy, że jest to kurs terminowy z premium).
2. Gdy waluta bazowa jest wyżej oprocentowana niż waluta notowana (np. USDJPY), wówczas od kursu natychmiastowego odejmuje się punkty terminowe (jest to wtedy kurs terminowy z dyskontem).

UE

Pojęcie „ instytucji kredytowej”, wprowadzone przez organy Unii Europejskiej, obejmuje instytucje bankowe i instytucje nie posiadające statusu banku ale wykonujące „podstawowe czynności bankowe<1>”.
Reasumując termin „instytucji kredytowej” zawarty w dyrektywach unijnych jest pojęciem szerszym semantycznie i obejmuje swym zakresem banki w rozumieniu polskiej ustawy – Prawo bankowe oraz parabanki, które w świetle polskiego ustawodawstwa są instytucjami utworzonymi na podstawie ustawy o spółdzielczych kasach oszczędnościowo-kredytowych (Dz. U. 1996, Nr 1, poz. 2)<2>. Nadmienić należy, iż prawodawca polski dla stosowania ustawy – Prawo bankowe definiuje instytucję kredytową w art. 4 pkt 17<3> tej ustawy.

Polskie prawo

Instytucja kredytowa to podmiot mający swoją siedzibę za granicą Rzeczypospolitej Polskiej na terytorium jednego z państw członkowskich Unii Europejskiej prowadzący we własnym imieniu i na własny rachunek, na podstawie zezwolenia właściwych władz nadzorczych, działalność polegającą na przyjmowaniu depozytów lub innych środków powierzonych pod jakimkolwiek tytułem zwrotnym i udzielaniu kredytów lub na wydawaniu pieniądza elektronicznego.

Rezerwy celowe tworzone są w ciężar kosztów, czyli obciążają wynik finansowy banku. Bank ponosi podwójny koszt związany z nieregularną należnością:
1. Koszt nie spłaconej części należności,
2. Koszt utrzymywania rezerwy.

Rezerwy celowe są tworzone przez banki w celu równoważenia skutków ryzyka, wynikającego z ich działalności, oraz zapewnienia bezpieczeństwa gromadzonym wkładom i lokatom. Do tworzenia rezerw celowych banki zobligowane są przez Prezesa NBP.

Banki dokonują klasyfikowania należności banków z tytułu udzielonych:
· Kredytów,
· Pożyczek,
· Gwarancji bankowych,
Stosując kryteria ustalone przez prezesa NBP.

Banki tworzą rezerwy celowe również na zobowiązania pozabilansowe, jeżeli mogą one stanowić zagrożenie dla bezpieczeństwa wkładów i lokat gromadzonych w bankach oraz istotnie zniekształcić ich sytuację finansową. Wielkość rezerw celowych zależy wówczas od ciążącego na nich ryzyka, przy czym w odniesieniu do aktywów innych niż należności banki ustalają rezerwy celowe w wysokości różnicy pomiędzy ich wartością księgową a rynkową.

dobreeeZestaw I

1. Do pozycji pozabilansowych utrzymywanych przez bank komercyjny zaliczamy:

1. otwarte akredytywy,

2. zakupione papiery wartościowe,

3. otwarte lecz niewykorzystane linie kredytowe,

4. pozycje powstałe w wyniku zawarcia pochodnych transakcji hedgingowych.

1. Dywersyfikacja jako metoda ograniczania ryzyka, to metoda opisana po raz pierwszy przez:

1. Francisa Galtona,

2. Daniela Bernoulli’ego,

3. Gottfrieda von Leibniza,

4. Harry’ego Markowitza.

1. Operacyjne zarządzanie płynnością banku odbywa się:

1. w departamentach oceny ryzyka,

2. w komórkach typu middle office i back office departamentu skarbu,

3. w komórkach typu front office i middle office departamentu skarbu,

4. w komórkach audytu wewnętrznego.

1. Pojęcie luka płynności oznacza:

1. sytuację, w której bank posiada nadwyżkę aktywów nad pasywami w danym przedziale czasowym,

2. sytuację, w której suma aktywów jest różna od sumy pasywów banku,

3. sytuację, w której bank posiada nadwyżkę pasywów nad aktywami w danym przedziale czasowym,

4. sytuację, w której stosunek aktywów płynnych do pasywów płynnych jest różny od jedności.

1. Do czynników wpływających na zmniejszenie płynności sektora bankowego zaliczamy:

1. wpłatę środków z prywatyzacji na rachunki rządowe prowadzone w NBP przez bank rozliczający transakcję prywatyzacyjną,

2. uruchomienie rachunków rządowych w drodze wydatków publicznych,

3. zaciągnięcie przez banki komercyjne kredytu lombardowego,

4. sprzedaż walut netto przez NBP bankom komercyjnym.

1. Do podstawowych funkcji kapitału własnego banku należy:

1. finansowanie majątku trwałego,

2. finansowanie działalności kredytowej,

3. amortyzowanie strat,

4. finansowanie inwestycji finansowych.

1. Zgodnie z Rekomendacją P określenie „płynność rynku”:

1. oznacza wysoki popyt rynkowy na określone produkty finansowe,

2. jest tożsame z pojęciem „płynność produktu”,

3. oznacza m.in. możliwość zamiany walut obcych na walutę krajową bez znacznych strat finansowych,

4. oznacza możliwość zamiany na gotówkę określonych pozycji bilansowych bez znacznych strat finansowych.

1. Jeśli zestawienie terminów kontraktowych w przedziale a vista wykazuje nadwyżkę płynności, wówczas:

1. należy ulokować środki na rynku międzybankowym z datą rozliczenia „jutro”,

2. należy przyjąć środki z rynku międzybankowego z datą rozliczenia „spot”,

3. należy sprzedać część posiadanych aktywów w celu domknięcia pozycji,

4. należy bezwarunkowo powstrzymać się przed jakimikolwiek działaniami.

9) Duration instrumentu finansowego jest miarą:

a) średniego czasu zwrotu zainwestowanego kapitału,

b) określającą rzeczywistą stopę zwrotu zainwestowanego kapitału,

c) częstotliwości wypłaty odsetek,

d) wrażliwości instrumentu finansowego na zmianę poziomu stóp procentowych.

10) Spekulacja na stopach procentowych oznacza:

a) otwieranie krótkich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu spadku stóp procentowych,

b) otwieranie długich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu spadku stóp procentowych,

c) otwieranie długich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu wzrostu stóp procentowych,

d) otwieranie krótkich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu wzrostu stóp procentowych.

11) Długa pozycja w danej walucie:

a) stwarza możliwość osiągnięcia zysku przy spadku kursów walutowych,

b) stwarza możliwość osiągnięcia zysku przy wzroście kursów walutowych,

c) naraża bank na stratę przy wzroście kursów walutowych,

d) naraża bank na stratę przy spadku kursów walutowych.

12) Spośród dwóch instrumentów finansowych o różnej wartości duration, instrument charakteryzujący się wskaźnikiem o większej wartości:

a) zmniejszy swą wartość rynkową bardziej niż drugi przy wzroście stóp procentowych,

b) zmniejszy swą wartość rynkową bardziej niż drugi przy spadku stóp procentowych,

c) zwiększy swą wartość rynkową bardziej niż drugi przy wzroście stóp procentowych,

d) zwiększy swą wartość rynkową bardziej niż drugi przy spadku stóp procentowych.

13) Zmiany stóp procentowych narażają bank na straty:

a) tylko wtedy, gdy bank stosuje stałe stopy procentowe,

b) tylko wtedy, gdy bank posiada otwarte pozycje,

c) zawsze,

d) tylko wtedy, gdy bank stosuje zmienne stopy procentowe.

14) Jeśli wartość elastyczności cenowej instrumentu finansowego wynosi -0,4 oznacza to, że:

a) przy spadku stóp procentowych o 1 punkt procentowy cena wzrośnie o 40%,

b) przy spadku stóp procentowych o 1 punkt procentowy cena spadnie o 40%,

c) przy wzroście stóp procentowych o 1 punkt procentowy cena instrumentu spadnie o 0,4%,

d) przy wzroście stóp procentowych o 1 punkt procentowy cena instrumentu wzrośnie o 0,4%.

15) Jeśli wskaźnik relatywnej zmiany stóp dla pozycji bilansowej oprocentowanej stopą równą 10% wynosi 0,875, wówczas oprocentowanie takiej pozycji przy wzroście stopy rynkowej o 2 punkty procentowe:

a) wyniesie 11,75%,

b) wyniesie 8,25%,

c) spadnie o 0,4375 pkt. proc.,

d) wzrośnie o 1,75 pkt. proc.

16) Jeśli obligację A charakteryzuje większy wskaźnik convexity niż obligację B, wówczas:

a) w przypadku wzrostu stopy dochodu wartość obligacji A spadnie o mniejszą wartość niż wyniesie spadek wartości obligacji B,

b) w przypadku wzrostu stopy dochodu wartość obligacji B spadnie o mniejszą wartość niż wyniesie spadek wartości obligacji A,

c) w przypadku spadku stopy dochodu wartość obligacji A wzrośnie o większą wartość niż wyniesie wzrost wartości obligacji B,

d) w przypadku spadku stopy dochodu wartość obligacji B wzrośnie o większą wartość niż wyniesie wzrost wartości obligacji A.

17) Jeśli w wyniku wzrostu stóp procentowych umacnia się wartość waluty krajowej, dla banku, który udzielił wcześniej kredytu denominowanego w walucie obcej sytuacja taka oznacza:

a) zawsze straty,

b) zawsze zyski,

c) straty tylko wtedy, gdy bank posiada pozycję otwartą długą,

d) straty tylko wtedy, gdy bank utrzymuje pozycję otwartą krótką.

18) Jeżeli okres inwestycji wynosi miesiąc, wartość obecna tej inwestycji to 5000 zł, poziom tolerancji wynosi 1%, a VaR 1000 zł, to prawdą jest, że wartość naszego portfela w przyszłym miesiącu:

a) na 99% nie będzie niższa niż 5000 PLN,

b) na 95% nie będzie niższa niż 5000 PLN,

c) na 1% nie będzie niższa niż 4000 PLN,

d) na 99% nie będzie niższa niż 4000 PLN.

19) Fundusze własne według ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, w banku zorganizowanym w formie spółki akcyjnej obejmują m.in.:

a) kapitał akcyjny, zapasowy i kapitały rezerwowe,

b) zobowiązania podporządkowane, ????????????????????????

c) wartości niematerialne i prawne,

d) znaczące zaangażowania kapitałowe w instytucje kredytowe.

20) Ryzyko rynkowe obejmuje m.in.:

a) ryzyko stopy procentowej i ryzyko cen towarów,

b) ryzyko walutowe i ryzyko prawne,

c) ryzyko kredytowe i ryzyko cen towarów,

d) ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej.

21) Do konsekwencji wprowadzenia modeli wewnętrznych przy szacowaniu wymogów kapitałowych należy zaliczyć:

a) zwiększenie ogólnego bezpieczeństwa systemów bankowych w wyniku lepszej identyfikacji obszarów ryzyka,

b) możliwość zwiększenia wskaźników efektywności poszczególnych banków w wyniku uwolnienia kapitału poprzez oszacowanie ryzyka,

c) zmniejszenie ogólnego bezpieczeństwa systemów bankowych w wyniku obniżenia realnych wymogów kapitałowych,

d) zwiększenie ogólnego bezpieczeństwa systemów bankowych w wyniku podwyższenia realnych wymogów kapitałowych.

22) Portfel handlowy banku obejmuje m.in.:

a) operacje dokonywane na własny rachunek w celach handlowych,

b) operacje dokonywane w celu zarządzania płynnością,

c) udzielone kredyty i przyjęte depozyty,

d) umowy z przyrzeczeniem odkupu.

23) Do pozycji zwiększających wynik finansowy banku należy:

a) fundusz ogólnego ryzyka bankowego,

b) kwota depozytów przyjętych od sektora niefinansowego,

c) kwota rozwiązanych rezerw celowych,

d) kwota utworzonych rezerw celowych.

24) Zgodnie z obowiązującym stanem prawnym banki o znaczącej skali działalności określają całkowity wymóg kapitałowy biorąc pod uwagę:

a) ryzyko kredytowe, rynkowe i operacyjne,

b) ryzyko operacyjne i kredytowe,

c) wyłącznie ryzyko rynkowe,

d) ryzyko kredytowe i rynkowe.

25) Wykorzystując strategię immunizacji portfela w celu ochrony przed ryzykiem stopy procentowej należy przyjąć następujące założenia:

a) płaską krzywą dochodowości,

b) początkową wartość inwestycji równą zdyskontowanej wartości zobowiązania,

c) duration portfela równe rzeczywistemu terminowi wymagalności zobowiązania,

d) duration portfela równe średniej ważonej duration jego składników. – c i d też!!

26) Pozycja walutowa całkowita to:

a) suma wartości bezwzględnych długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

b) różnica pomiędzy sumą długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

c) pozycja netto w danej walucie,

d) suma długich lub krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach, w zależności od tego, która z powyższych sum jest większa co do wartości bezwzględnej.

27) Pozycja walutowa maksymalna to:

a) suma wartości bezwzględnych długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

b) różnica pomiędzy sumą długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

c) pozycja netto w danej walucie,

d) suma długich lub krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach, w zależności od tego, która z powyższych sum jest większa co do wartości bezwzględnej.

28) Pozycja walutowa globalna to:

a) suma wartości bezwzględnych długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

b) różnica pomiędzy sumą długich i krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach,

c) pozycja netto w danej walucie,

d) suma długich lub krótkich pozycji netto w poszczególnych walutach, w zależności od tego, która z powyższych sum jest większa co do wartości bezwzględnej.

29) Zgodnie z obowiązującym w Polsce Prawem bankowym minimalna wartość współczynnika wypłacalności dla banku funkcjonującego dłużej niż 2 lata wynosi:

a) 8%,

b) 12%,

c) 15%,

d) 11%.

30) Zgodnie z obowiązującym Prawem bankowym minimalna wartość kapitału założycielskiego banku komercyjnego wynosi:

a) 1 mln euro,

b) 5 mln euro,

c) 20 mln euro,

d) 25 tys. euro.

31) Podstawowe źródła powiększania kapitałów własnych banku definiowanych zgodnie z ustawą o rachunkowości stanowią:

a) emisja akcji lub udziałów,

b) zatrzymane zyski,

c) emisja obligacji,

d) przyjmowanie depozytów od podmiotów niefinansowych.

32) Stopa oprocentowania depozytów na rynku międzybankowym jest zasadniczo stopą:

a) stałą,

b) zmienną,

c) roll-over, - to chyba bo np. Wibor

d) zmienną indeksowaną.

33) Jeśli pozycja płynności Banku A jest pozycją krótką, powinien on:

a) pożyczyć środki od Banku B po kwotowanej przez Bank B stopie BID,

b) pożyczyć środki od Banku B po kwotowanej przez Bank B stopie OFFER,

c) ulokować środki w Banku B po kwotowanej przez Bank B stopie BID,

d) ulokować środki w Banku B po kwotowanej przez Bank B stopie OFFER.

34) Prawdą jest, że stopa WIBOR:

a) jest stopą zmienną,

b) jest stopą stałą,

c) jest stopą referencyjną dla rynku depozytów międzybankowych,

d) jest stopą referencyjną dla rynku produktów oferowanych podmiotom niefinansowym.


Przeglądam to sobie i uwagi takie:

4) Pojęcie luka płynności oznacza:
a) sytuację, w której bank posiada nadwyżkę aktywów nad pasywami w danym przedziale czasowym,
b) sytuację, w której suma aktywów jest różna od sumy pasywów banku,
c) sytuację, w której bank posiada nadwyżkę pasywów nad aktywami w danym przedziale czasowym,
d) sytuację, w której stosunek aktywów płynnych do pasywów płynnych jest różny od jedności.

Zaznaczyłaś a i c, zaznaczyłbym d też, bo A>P i A<P <=> A/P =/= 1


25) Wykorzystując strategię immunizacji portfela w celu ochrony przed ryzykiem stopy procentowej należy przyjąć następujące założenia:
a) płaską krzywą dochodowości,
b) początkową wartość inwestycji równą zdyskontowanej wartości zobowiązania,
c) duration portfela równe rzeczywistemu terminowi wymagalności zobowiązania,
d) duration portfela równe średniej ważonej duration jego składników.

Zaznaczyłaś a i b, ja bym zaznaczył do tego c i d.

Kod:

Immunizacja płatnosci polega na skonstruowaniu takiego portfela obligacji, który niezalenie od zmiany stopy procentowej, zapewnia spłate tego zobowiazania w ustalonym horyzoncie czasowym. Jak immunizowac dana płatnosc? 1. Skonstruowac portfel obligacji, który cechuje sie czasem trwania równym okresowi wymagalnosci płatnosci, 2. Bieaca wartosc tego portfela musi byc równa terazniejszej wartosci płatnosci (liczonej wg tej samej kapitalizacji co cena obligacji). W ten sposób otrzymamy portfel obligacji, którego wartosc w terminie wymagalnosci płatnosci praktycznie nie zmieni sie jeeli zmiany stopy procentowej beda miały miejsce przed wypłata pierwszego kuponu. Dlatego mówi sie równie o immunizacji portfela obligacji.

34) Prawdą jest, że stopa WIBOR:
a) jest stopą zmienną,
b) jest stopą stałą,
c) jest stopą referencyjną dla rynku depozytów międzybankowych,
d) jest stopą referencyjną dla rynku produktów oferowanych podmiotom niefinansowym.

Zaznaczyłaś d), dodałbym, że zmienną - a)

1) Jeśli zestawienie terminów kontraktowych w przedziale a vista wykazuje nadwyżkę płynności, wówczas:
a) należy ulokować środki na rynku międzybankowym z datą rozliczenia „jutro”,
b) należy przyjąć środki z rynku międzybankowego z datą rozliczenia „spot”,
c) należy sprzedać część posiadanych aktywów w celu domknięcia pozycji, (jeśli złożenie depozytu można nazwać sprzedaniem aktywów to też należy zaznaczyć, MOŻNA?)
d) należy bezwarunkowo powstrzymać się przed jakimikolwiek działaniami.

2) Duration instrumentu finansowego jest miarą:
a) średniego czasu zwrotu zainwestowanego kapitału,
b) określającą rzeczywisty termin zwrotu zainwestowanego kapitału,
c) częstotliwości wypłat odsetek,
d) wrażliwości instrumentu finansowego na zmianę poziomu stóp procentowych.

3) Spekulacja na stopach procentowych oznacza:
a) otwieranie krótkich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu spadku stóp procentowych,
b) otwieranie długich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu spadku stóp procentowych,
c) otwieranie długich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu wzrostu stóp procentowych,
d) otwieranie krótkich pozycji bilansowych lub pozabilansowych w oczekiwaniu wzrostu stóp procentowych.

4) Długa pozycja w danej walucie:
a) stwarza możliwość osiągnięcia zysku przy spadku kursów walutowych,
b) stwarza możliwość osiągnięcia zysku przy wzroście kursów walutowych,
c) naraża bank na stratę przy wzroście kursów walutowych,
d) naraża bank na stratę przy spadku kursów walutowych.

5) Jeżeli okres inwestycji wynosi miesiąc, wartość obecna tej inwestycji to 5000 zł, poziom tolerancji wynosi 1%, a VaR 1000 zł, to prawdą jest, że wartość naszego portfela w przyszłym miesiącu:
a) na 99% nie będzie niższa niż 5000 PLN,
b) na 95% nie będzie niższa niż 5000 PLN,
c) na 1% nie będzie niższa niż 4000 PLN,
d) na 99% nie będzie niższa niż 4000 PLN.

1. Jeśli stopy procentowe rosną, to cena obligacji o wysokim wskaźniku convexity:

Były 3 odpowiedzi,ale okazało Si e że żadna nie jest dobra i nie bedzie nam chyba liczyła tego pytania. Powinno być ze cena spada, ale w mniejszym stopniu (bo wysokie convexity amortyzuje spadek ceny)

1. Jeżeli Roa 2% a Roe 16% to ile wyniesie udział kapitałów własnych w sumie bilansowej?

Roe=roa*Dzwignia

Dzwignia = roe/roa = 0,16:-0,02=8

Dzwignia = a/kw - szukamy odrotnosci czyli kw/a wiec 1/8=12,5%

3. . Do pozycji pozabilansowych utrzymywanych przez bank komercyjny zaliczamy:

(e) udzielenia/otrz. gwarancji bankowej,

B udzielone kredyty

C Walutowe operacje terminowe o charakt rzeczywistym

4. Do podstawowych instrumentów zarządzania płynnością w polskich bankach należą:

a) kredyty zaciągane w banku centralnym?? (lombardowy- i refinansowy)

b) sekurytyzacja wierzytelności w sytuacji prawidłowej

c) pożyczki i lokaty międzybankowe

5. Do zjawiska nadpłynności w polskim sektorze bankowym w ostatnich latach przyczyniają się:

a) operacje przeprowadzane przez bank centralny w ramach fixingu walutowego

b) możliwość bezpośredniego finansowania przez bank centralny deficytu budżetowego

c) napływ funduszy unijnych (na rachunki bankowe beneficjentow ostatecznych prowadzonych przez banki komercyjne)

6. Najdroższym zrodlem finansowania banku jest”

C)Pozyczki na r. miedzybankowym

1. kapitał własny

2. kredyt od banku centralnego

7. W celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym banki działające w Polsce wykorzystują najczęściej:

a) rzeczywiste kontrakty forward

b) nierzeczywiste kontrakty forward

c) swapy kursowe

8. rekomendacja odnośnie ryzyka płynności to

A) rekomendacja P

9. Jeżeli w obligacji kuponowej czestoliwos wyplaty odsetek rosnie (albo było ze ytm rosnie) to

aSpada rzeczywisty okres trwania inwestycji

bSpada średni czas trwania inwestycji

cRosnie rzeczywisty czas trwania inwestycji

10. Jak mamy rezerwy ogólne to:

A Obciąza się wynik finansowy, i zwiekszaja się rezerwy

b A Obciąza się wynik finansowy i aktywa Sa zmniejszane o kwote rezerw

nie wiem która z tych dwoch odp była dobra, dalem a)

11. co to jest immunizacja Definicja

Były takie 2 zdaniowe definicje i trzeba wybrac ze to ta gdzie

12. . Zachowanie współczynnika wypłacalności na stałym poziomie w okresie bessy zapewni
a) zwiększenie stopy zysku zatrzymanego
b)zwiększenie zaangażowania w aktywa mniej ryzykowne kosztem bardziej ryzykownych
c)zwiększenie zaangażowania w aktywa bardziej ryzykowne kosztem mniej ryzykownych
d)emisji akcji lub udziałów

13.  Zgodnie z obowiązującym Prawem bankowym minimalna wartość kapitału założycielskiego banku hipotecznego wynosi:

a) 1 mln euro,

b) 5 mln euro, - ja tak zaznaczyłem, bo nie jest to bank spoldzileczy ani zrzeszajacy, wiec komercyjny, a komisje może dodac jakies obostrzenia, ale nie musi

c) 20 mln euro,

14. . I Filar Nowej Umowy Kapitałowej obejmuje m.in. wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka:

a)stopy procentowej i kredytowego

b) kredytowego i płynności

c) płynności i specyficznego

15. . Wartość rynkowa banku może być wyznaczona m.in. poprzez wyznaczenie:

a) różnicy pomiędzy rynkową wartością aktywów i pasywów

b) różnicy pomiędzy rynkową wartością aktywów i zobowiązań

c) różnicy pomiędzy księgową wartością aktywów i zobowiązań

16 Sekurytyzacja syntetyczna to m.in.: - cos mniej wiecej takiego:

a) technika refinansowania polegająca na transferze wydzielonej puli wierzytelności do SPV w zamian za środki płynne

b) technika zarządzania aktywami polegająca na transferze pożytków z określonej puli wierzytelności do funduszu sekurytyzacyjnego w celu uwolnienia kapitału

c) technika refinansowania polegająca na transferze wydzielonej puli wierzytelności do funduszu sekurytyzacyjnego w celu uwolnienia środków płynnych

17. jak bank chce pożyczyć dolary to patrzy na

A wibor

B libor ja dalem to bo tu są dolary kwotowane

C eonia

18. Do operacji aktywnych banku komercyjnego zaliczamy:
b) zakup środków finansowych na rynku międzybankowym
c) sprzedaż środków finansowanych na rynku międzybankowym
d) emisja własnych dłużnych papierów wartościowych

19. . Efektem przyjęcia depozytu przez Bank A od Banku B jest m.in.;

a) zmniejszenie salda Banku A na rachunku w banku centralnym

b) wzrost bazy monetarnej

c) zmniejszenie salda Banku B w banku centralnym

20. . Jeśli waluta obca jest wyżej oprocentowana niż waluta krajowa, wówczas:

a) koszt pożyczek zaciąganych w walutach obcych jest wyzszy niż pożyczek zaciąganych w walucie krajowej

b) oprocentowanie lokat składanych w walucie krajowej jest wyższy niż lokat skłądanych w walucie obcej

c)kurs terminowy jest wyższy niż kurs spot

21. Rating jest stosowany przy wycenie ryzyka:

Kredytowego

22. Jeśli mamy udzelic kredyt i IRR z tego jest wyższe od stopy zwrotu z alternatywnej inwestycji to:

A udzielamy kredytu

bNie udzielamy kredytu

cNic nie robimy

23. Metoda gdzie rozpoznajemy dobre, złe kredyty to :

A drzewa klasyfikacyjne

B systemy eksperckir

C sieci neuronowe

24. Metoda do pomiaru zyzyka inwestycyjnego stopy procentowej:

A metoda luki dochodów

B metoda elastyczności stop proc

C metoda duration gap

25. Portfel ma 3 rodzaje obligacji o odsetkach wyplacanych co roku. Wartości PV to odpowiednio 937 , 99, ,132. Wskażniki duration 1,32 3,43 4,12. Czyli duration portfela wynosi: (liczy sie duration portfela, gdzie wagi to 937/(937+99+132) ; 99/(937+99+132) i 132/(937+99+132) )

A niecałe 2 mies

B niecale 2 lata

C powyżej 2 lat

26. Miara gdzie uwzglednia się naklady i efekty to (jakos tak brzmialo to pytanie

A raroc

B dea..

Ale to sobie jeszcze sprawdzcie , b nie pamiętam czy w pyt było dokladnie naklady i efekty

27. Współczynnik wypłacalności w bankach musi wynosic jak dziala ponad 2 lata:

A 12%....

B 8 % gdzie uwzględniamy kapitały księgowe

C 8% gdzie uwzględniamy kapitały regulacyjne

28. co bierzemy pod uwage klasyfikując bakni do grupy o znaczącej działalności handlowej:

A operacje portela handlowego i sume bilansową

29 zadanko - był kurs spot 3,022 – 3,020 (to już było dziwne bo to po prawej stronie(bid) jest wieksze od offer – i mni już przy tym zamurowało. Były podane punkty w kolejności rosnącej 62-69 i oblicz kurs terminowy. Tu strzelałem….

30 Zadanko z FRA i oblicz kwote kompensacyjna

31 – jakies zadanko dziwne z obligacji, podane duration conexity PV kuopny i o ile % się zmieni cena jak ST % wzrosną.. – tez strzelałem

32 – jeszcze jakies zadanko z kursu terminowego…

33. Jeżeli bank nie reguluje w terminie swoich zobowiazan a jego wartość rynkowa aktywów jest wieksza od wart rynkowej zobowiązań to

A) nie utrzymuje plynnosci, ale utzrymuje wypłacalność , wiec powinien być poddany planowi naprawczemu

34 Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym to „

A cds

B irs

C fra

35 Jeżeli okres inwestycji wynosi miesiąc, wartość obecna tej inwestycji to 5000 zł, poziom tolerancji wynosi 1%, a VaR 1000 zł, to prawdą jest, że wartość naszego portfela w przyszłym miesiącu: - cos w tym stylu – typowe zadanko z Var jak na innych testach

a) na 99% nie będzie niższa niż 5000 PLN,

b) na 95% nie będzie niższa niż 5000 PLN,

c) na 1% nie będzie niższa niż 4000 PLN,

d) na 99% nie będzie niższa niż 4000 PLN.

Pytan było 30 ale, może nie było 3 lub 5, 7, 18,19.