3. Analiza wskaźnikowa
3.1. Analiza płynności
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| wskaźnik bieżącej płynności | = | aktywa bieżące | 0,40 | |
| zobowiązania bieżące | ||||
| wskaźnik płynności szybkiej | = | aktywa bieżące – zapasy – rozliczenia międzyokresowe | 0,35 | |
| zobowiązania bieżące | ||||
| wskaźnik płynności natychmiastowej | = | środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 0,03 | |
| zobowiązania bieżące | ||||
| wskaźnik płynności gotówkowej | = | przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 0,28 | |
| zobowiązania bieżące | ||||
| cykl zapasów w dniach | = | średni stan zapasów w dniach x 365 | 3 | |
| przychody netto ze sprzedaży | ||||
| cykl należności w dniach | = | średni stan należności w dniach x 365 | 24 | |
| przychody netto ze sprzedaży | ||||
| cykl zobowiązań w dniach | = | średni stan zobowiązań w dniach x 365 | 83 | |
| przychody netto ze sprzedaży |
Analizując obliczone przez nas wskaźniki statyczne analizy płynności finansowej możemy zauważyć, iż prowadzą do bardzo zbliżonych wniosków. Wszystkie one w pierwszych dwóch analizowanych przez nas latach posiadają wartości niższe od wartości oczekiwanych. Zjawisko to świadczy o posiadaniu ryzyka utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań bieżących, zarówno poprzez łączne aktywa bieżące, jak i też aktywa bieżące pomniejszone o zapasy i rozliczenia międzyokresowe, czy też samymi aktywami pieniężnymi. Oznacza to także, iż przedsiębiorstwo w tych dwóch latach najprawdopodobniej nie mogło korzystać z okazji wymagających natychmiastowego użycia gotówki. Możemy jednak zauważyć, iż wysokości analizowanych wskaźników posiadają tendencję wzrostową. W latach 2011, 2012 ich wysokość była znacznie większa. Zjawisko to jest spowodowane znacznym spadkiem zobowiązań bieżących w roku 2011. Jest to niewątpliwie sytuacja korzystna, świadcząca o poprawie płynności finansowej firmy, jednakże nie jest ona na tyle dobra, by mieściła się w przedziałach wartości oczekiwanych.
Wskaźnik płynności gotówkowej służy do pokazania stopnia pokrycia zobowiązań bieżących gotówką wygospodarowaną w działalności operacyjnej. W analizowanym przez nas przedsiębiorstwie potwierdza on wyniki otrzymane ze statycznej analizy płynności finansowej. Jego wartość także sukcesywnie wzrasta w całym badanym przez nas okresie. Najbardziej pożądana sytuacja ma miejsce w roku 2012, ponieważ środki wygospodarowane z działalności operacyjnej przedsiębiorstwa w pełni pokrywają zobowiązania bieżące. Zjawisko to informuje nas o poprawie (nie wiem, czy mogę napisać dobrej) płynności finansowej w przedsiębiorstwie, wynikającej ze wzrostu przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów.
Wskaźnik rotacji zapasów liczony w dniach, pokazuje nam że przedsiębiorstwo posiada stabilny cykl zapasów wynoszący od 3 do 4 dni w całym analizowanym okresie. W branży gastronomicznej jest to cykl pożądany. Świadczący o stałym i dającym się przewidzieć przez personel popycie na dane produkty. Wskaźniki cykli należności i zobowiązań liczone w dniach pokazują znacznie większy termin realizacji zobowiązań od spływu należności we wszystkich analizowanych przez nas latach. Wskaźnik cyklu należności z roku na rok sukcesywnie maleje. Świadczy to o poprawie polityki ściągania należności stosowanej przez firmę, przekładającej się na korzystniejszą sytuację finansową. Wskaźnik cyklu zobowiązań także maleje w całym analizowanym okresie, wskazując coroczną tendencję malejącą średniego czasu odraczania płatności zobowiązań. I tutaj nie wiem co to oznacza, bo niby im dłuższy okres tym lepszy