Analiza finansowa – Nestlé
Wstęp
Nestlé Polska S.A. jest przedsiębiorstwem produkcyjno-handlowym działającym w branży spożywczej. Spółka zajmuje się głównie wytwarzaniem i sprzedażą artykułów spożywczych (w tym wyrobów dietetycznych) oraz napojów bezalkoholowych, jak również wytwarzaniem i sprzedażą żywności dla zwierząt domowych. Przedsiębiorstwo prowadzi zarówno sprzedaż hurtową jak i detaliczną, w tym sprzedaż przez Internet.
Analiza bilansu
Porównując dane finansowe z lat 2009 i 2010 można dojść do wniosku, że sytuacja finansowa spółki uległa nieznacznemu pogorszeniu. Suma bilansowa w roku 2010 zmniejszyła się w porównaniu do roku 2009 o 28 384 830,90 zł (jest to spadek o 2,27%).
Wartość aktywów stałych zwiększyła się o 41 370 931,18 zł (8,69%), natomiast wartość aktywów bieżących spadła o 69 755 762,08 zł (9,1%). Po stronie aktywów największe zmiany nastąpiły w wartości budynków i lokali (wzrost o 35 300 222,01 zł, czyli 25,81%), co oznacza, że przedsiębiorstwo rozwija się i rozszerza swoją działalność, inwestując w nowe nieruchomości. Jedną z takich inwestycji jest połączenie spółek Nestlé Polska S.A. oraz Alima Gerber S.A. wiążące się z przejęciem majątku spółki Alima Gerber S.A. Przejęcie to miało miejsce 30 grudnia 2010 roku, a majątek przejętej spółki został uwzględniony w sprawozdaniu finansowym.
Aktywa bieżące natomiast zmniejszyły się w roku 2010 w porównaniu z rokiem 2009 o 69 755 762,08 zł (o 9,1%). Znacząco zwiększyły się inne należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych (o 182,03%). Znacząco zmniejszyła się również wartość środków pieniężnych w kasie i na rachunkach (o 80,97%), co oznacza ???.
Po stronie pasywów natomiast największą zmianę zaobserwowano w wartości pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych (spadek o 349 411 684,25 zł), kwota ta została przeznaczona na wypłatę dywidend za 2009 rok akcjonariuszom spółki, oraz w wartości krótkoterminowych kredytów i pożyczek (wzrost o 281 052 259,73 zł), co oznacza, że w roku 2010 przedsiębiorstwu został udzielony kredyt. Ponadto w 2010 roku została wypłacona dywidenda w wysokości 539 519 183,77 zł, co znacząco wpłynęło na spadek wartości kapitałów obcych krótkoterminowych. O 69,2% zmniejszyła się także wartość innych długoterminowych rozliczeń międzyokresowych WTF???.
W roku 2009 aktywa stałe stanowiły 38,33% aktywów ogółem, a aktywa bieżące stanowiły 61,67% aktywów ogółem, natomiast w roku 2010 procentowy udział aktywów stałych w aktywach ogółem wzrósł o 4,31 punktu procentowego do 42,64%, natomiast procentowy udział aktywów bieżących w aktywach ogółem zmalał o 4,31 punktu procentowego do 57,36%.
W roku 2009 kapitał (fundusz) własny stanowił 12,79% pasywów ogółem, a kapitał obcy stanowił 87,21% pasywów ogółem, natomiast w roku 2010 procentowy udział kapitału własnego w pasywach ogółem wzrósł o 18,94 punków procentowych do 31,73%, a procentowy udział kapitału obcego w pasywach ogółem zmalał o 18,94 punktów procentowych do 68,27%.
Analiza rachunku zysków i strat
Porównując wyniki przedsiębiorstwa z lat 2009 i 2010 można stwierdzić, że zarówno łączna kwota kosztów jak i przychodów wzrosła w 2010 roku. Bardziej wzrosły jednak koszty (o 5,99% w porównaniu do 5,31% wzrostu sumy przychodów).
Największy wzrost w obszarze przychodów dotyczył przychodów finansowych (wzrost o 163,61%, czyli o 7 323 320,65 zł) (skąd ten przychód?).
Natomiast po stronie kosztów odnotowano spadek kosztów ogólnego zarządu (o 4,43% czyli 5 493 626,55 zł) oraz kosztów finansowych (o 52,02%, czyli o 4 804 120,08 zł) (skąd spadek kosztów finansowych?). Znacząco wzrosły z kolei pozostałe koszty operacyjne (o 79,78%, czyli o 11 140 285,93 zł) (co spowodowało ten wzrost?).
Możemy więc stwierdzić, że wzrost przychodów podstawowej działalności był nieznacznie mniejszy niż wzrost kosztów podstawowej działalności operacyjnej, podobnie jest w przypadku pozostałych kosztów operacyjnych oraz pozostałych przychodów operacyjnych, odwrotnie jest natomiast w przypadku przychodów i kosztów finansowych, gdzie przychody zwiększyły się znacznie bardziej niż koszty. Biorąc jednak pod uwagę przychody i koszty ogółem, większy był wzrost kosztów (koszty zwiększyły się o 5,99%, a przychody o 5,31%), co może oznaczać, że rentowność przedsiębiorstwa zmalała.
Porównując wyniki działalności przedsiębiorstwa z lat 2009-2010 możemy zauważyć, że wzrósł jedynie wynik brutto ze sprzedaży oraz wynik z działalności finansowej, a także, ostatecznie, wynik netto. Świadczy to o dość stabilnej sytuacji finansowej spółki, która powiększyła wynik ze swojej działalności podstawowej oraz ostatecznie osiągnęła zysk o 7 205 017,56 zł, czyli o 3,33% wyższy niż w roku poprzednim.
W roku 2009 największą część przychodów ogółem stanowiły przychody ze sprzedaży (98,38%), w roku 2010 udział ten spadł o 0,27 punktu procentowego do 98,11%.
W roku 2009 największą część kosztów ogółem stanowiły koszty podstawowej działalności operacyjnej (98,97%, w tym zwłaszcza koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów – 56,22%), natomiast w 2010 roku udział ten spadł o 0,2 punktu procentowego do 98,77% (zwłaszcza koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów – 55,51%).