Inwestycje zagraniczne

Inwestycje bezpośrednie =

forma długoterminowej

Inwestycje bezpośrednie to bezpośrednie nakłady na środki trwałe (np. maszyny, całość lub wydzieloną część przedsiębiorstwa)

lokaty kapitału za granicą polegająca na:

• utworzeniu w obcym kraju nowego przedsiębiorstwa i wyposażeniu go w kapitał zakładowy

• wykupieniu kontrolnego pakietu akcji przedsiębiorstwa zagranicznego

• udzieleniu kredytów zagranicznym przedsiębiorstwom a także

• wyposażaniu go w dobra inwestycyjne.

Inwestycje pośrednie

( inwestycje portfelowe)

Inwestycja portfelowa (zagraniczna inwestycja pośrednia) – inwestycja dokonana przez zakup papierów wartościowych, a nie konkretnego przedsiębiorstwa, dobra materialnego czy intelektualnego bądź usługi.

Kupując papiery wartościowe w danym kraju, takie jak akcje, obligacje czy inne, inwestorzy portfelowi mogą zyskać, zarabiając na różnicach w oprocentowaniu takich papierów wartościowych, a więc na różnicy stóp procentowych, czy wahaniach kursu walutowego.

inwestycje dokonane przez zakup papierów wartościowych, a nie konkretnego przedsiębiorstwa, dobra materialnego czy intelektualnego bądź usługi.

Cel inwestowania za granicą

• mikroekonomiczny:

maksymalizowanie zysku przedsiębiorcy

• makroekonomiczny

poprawa bilansu płatniczego kraju

Istotą BIZ jest transfer nie tylko kapitału, ale również innych czynników wytwórczych, zwłaszcza wiedzy technologicznej, marketingowej I organizacyjnej.

korzyści = motywy

• niższe koszty pracy za granicą,

• obecność na rynku zbytu za granicą,

• długofalowe zwiększenie zdolności konkurencyjnej,

• zdobywanie nowych rynków zbytu,

• pozbycie się ryzyka walutowego,

• tańsze surowce,

• niższe koszty transportu,

• ulgi podatkowe w kraju inwestowania,

niekorzyści

• ograniczenie w pewnych okolicznościach transferu zysków,

• ryzyko polityczne: groźba wywłaszczenia,

• możliwa dyskryminacja, jeśli działalność jest konkurencyjna wobec produkcji własnej,

• stosowany czasem warunek udziału mniejszościowego,

• ewentualne zmniejszenie krajowych miejsc pracy.

Formy inwestycji bezpośrednich zagranicznych

Formy przedmiotowe

• kontrakt menedżerski,

• budowa zakładu pod klucz,

• zagraniczna filia handlowa,

• zakup funkcjonującego przedsiębiorstwa lub udziałów w nim

Formy prawne

• oddział,

• spółka córka, (Pojęcie spółki córki i spółki zależnej, Spółka dominująca może wykonywać w stosunku do spółki zależnej wszelkie prawa, jakie wynikają z posiadanych przez spółkę dominującą akcji (udziałów) a także wpływać na decyzje w spółce zależnej poprzez posiadanych członków Rady Nadzorczej, a w przypadku zawarcia umowy o zarządzanie spółką zależną, również poprzez wprowadzenie swoich Członków Zarządu do spółki zależnej, i de facto zarząd ta spółką.)

• joint venture(wspólne przedsięwzięcie) – podmiot stworzony wspólnie przez więcej niż jedno przedsiębiorstwo w celu realizacji określonego zadania lub prowadzenia konkretnej działalności. Współudziałowcy joint venture wnoszą kapitał zakładowy, jak również dzielą między siebie zyski i koszty z prowadzonej wspólnie działalności. W rzeczywistości jednak nie w każdym przypadku joint venture jest osobno powołaną spółką. Niekiedy może to być jedynie bardzo bliska współpraca dwóch podmiotów, które przeznaczyły kapitał na daną wspólnie realizowaną działalność i następnie rozliczają się, dzieląc koszty i przychody zgodnie z umową zawartą w momencie powstania joint venture, nie tworząc jednak oddzielnego podmiotu gospodarczego.

Kontrakt menedżerski (kontrakt na zarządzanie)

odpłatne umożliwienie zagranicznemu partnerowi korzystania z wiedzy i doświadczenia pracowników krajowego przedsiębiorstwa w zarządzaniu firmą/przedsięwzięciem. Odbywa się to najczęściej w drodze oddelegowania zespołu lub indywidualnego zarządzającego do pracy u kontrahenta.

atuty Polski w konkurencji o inwestycje w 2007 roku

• członkowstwo w UE, lokalizacja na europejskich korytarzach transportowych, dostęp do 250 mln konsumentów w promieniu 1000 km;

• dwa razy wyższa dynamika wzrostu gospodarczego niż przeciętnie w krajach Zachodniej Europy (w Polsce w 2007 r. 6,6%);

• ponad 90 mld EUR ze środków Unii Europejskiej przeznaczonych na szeroko rozumiane wspieranie rozwoju kraju;

• znaczący rynek zbytu (38 mln konsumentów) i dużą dynamikę wzrostu rynku detalicznego (w 2007 r. 11.4%);

• wysokiej jakości kapitał ludzki i jedno z najmłodszych społeczeństw w UE.

Bariery w napływie BIZ do Polski zgłaszane przez przedsiębiorców

• brak efektywnego instytucjonalnego wsparcia inwestorów zagranicznych,

• brak efektywnego systemu zachęt inwestycyjnych ,

• brak właściwie przygotowanych terenów inwestycyjnych,

• problemy inwestorów z pozyskaniem i utrzymaniem pracowników,

• skomplikowane procedury administracyjne związane z procesem inwestycyjnym,

• słabo rozwinięta infrastruktura,

• zbyt niskie limity emisji CO2,

• niska jakość stanowienia prawa,

• zagadnienia prawa podatkowego.

Wg Attractiveness Survey 2008 firmy Ernst & Young, Polska zajęła 1. miejsce pod względem atrakcyjności inwestycyjnej w Europie, choć kontynent traci swoją dotychczasową silną pozycję konkurencyjną. Kolejne miejsca zajęły: Niemcy, Rosja, Francja, Rumunia, Węgry, Wielka Brytania, Hiszpania, Bułgaria, Włochy

i dopiero dziesiątą pozycję Czechy;

W rankingu Federation of European Employers (FedEE) w 2007 r. Polska zajęła 1. miejsce ze względu na wysoki potencjał polskich pracowników. Kolejne miejsca zajęły: Dania, Słowenia, Szwajcaria

i Wielka Brytania.

Wg Attractiveness Survey 2008 firmy Ernst & Young, Polska zajęła 1. miejsce pod względem atrakcyjności inwestycyjnej w Europie, choć kontynent traci swoją dotychczasową silną pozycję konkurencyjną. Kolejne miejsca zajęły: Niemcy, Rosja, Francja, Rumunia, Węgry, Wielka Brytania, Hiszpania, Bułgaria, Włochy

i dopiero dziesiątą pozycję Czechy;

W rankingu Federation of European Employers (FedEE) w 2007 r. Polska zajęła 1. miejsce ze względu na wysoki potencjał polskich pracowników. Kolejne miejsca zajęły: Dania, Słowenia, Szwajcaria

i Wielka Brytania.

Według rankingu przeprowadzonego w roku 2010 przez Foreign Direct Investment (FDI) Confidence Index najatrakcyjniejszą lokalizacją dla inwestycji zagranicznych okazały się Chiny, które pozostają liderem rankingu niezmiennie od 2002 roku. Na drugim miejscu uplasowały się Stany Zjednoczone, które awansowały o jedną pozycję spychając tym samym na 3. miejsce Indie. W pierwszej piątce znalazły się także: Brazylia (awans o 2 miejsca w porównaniu z badaniem z 2007 r.) oraz Niemcy (5 miejsc wyżej niż w 2007.) Szóstą lokatę zajęła Polska awansując o 16 miejsc.