Unilever Hoola Goola Islands
Pod koniec 2003 roku Unilever podjął strategiczną decyzję o rozpoczęciu działalności na rynku karaibskich wysp Hoola Goola. Wstępne badania marketingowe wykazały istnienie zapotrzebowania na nowoczesny detergent ogólnego zastosowania. Z uwagi na fakt, iż wyspy Hoola Goola w ogromnej mierze są obszarem dziewiczej przyrody miejscowe władze wymagają by wszelkie produkty chemii gospodarczej ulegały całkowitej biodegradacji. Unilever w swojej ofercie posiada taki produkt - EcoWash, który na jego potrzeby produkuje należąca do trzeciej strony firma w Stanach Zjednoczonych.
Ocena rynku wykazała, iż w pierwszym roku działalności możliwe jest osiągnięcie sprzedaży na poziomie 300,000 opakowań płynu EcoWash przy cenie równej 8 HGD (HGD - Hoola Goola Dollar). Całkowite koszty zakupu, transportu oraz składowania jednostki produktu wynoszą 2 USD (2HGD = 1 USD, kurs HGD do USD przez ostatnie lata był stabilny, ten trend ma się utrzymać w przyszłości).
Z uwagi na solidne podstawy gospodarki, opartej w większości na turystyce, inflacja na Hoola Goola jest bliska zeru a stawka podatkowa wynosi zaledwie 10%. Podatki płacone są w tym samym roku co osiągane zyski. W przypadku wykazania przez przedsiębiorstwo straty może ono pokryć tą stratą zyski wygenerowane w roku następnym by zmniejszyć obciążenia podatkowe. Strata może być wykorzystana tylko w następnym roku. W sytuacji kiedy przekracza ona zyski roku następnego różnica pomiędzy nią a zyskiem przepada (nie może być wykorzystana).
Przewidywane koszty działalności Unilevera na wyspach Hoola Goola wynoszą:
wsparcie marketingowe: 1m HGD w pierwszym roku, oraz 500 tys. HGD w latach następnych
koszty administracji oraz sprzedaży wynoszą 600 tys. HGD, z czego 200 tys. HGD to amortyzacja środków trwałych (budynek biurowy, furgony do dystrybucji produktów itp)
Wiadomo jest również, iż istnieje możliwość rozpoczęcia od początku 2005 produkcji lokalnej uniwersalnego detergentu w oparciu o dostępne na miejscu surowce. Nakłady inwestycyjne potrzebne do rozpoczęcia produkcji wynoszą 2m HGD. Inwestycja będzie amortyzowana przez 10 lat. Po upływie tego czasu wartość środków do produkcji wyniesie zero. Koszty zmienne produkcji na jednostkę to: materiały 2 HGD, wytworzenie i składowanie 1HGD. Koszty stałe równe są amortyzacji. Zapasy materiałów równe są zapotrzebowaniu miesięcznej produkcji. Produkcja odbywa się równomiernie na przestrzeni roku. Zapasy wyrobów równe są wolumenowi miesięcznej sprzedaży.
Zadania (wszystkie obliczenia w tysiącach HGD):
Zakładając 3% wzrost sprzedaży z roku na rok (za podstawę przyjmując rok 2004) przygotuj rachunek wyników za lata 2004-2014 do poziomu zysku po opodatkowaniu dla obu scenariuszy (produkt importowany z USA oraz produkt wytwarzany lokalnie).
Jak w przypadku wystąpienia trwałego osłabienia lokalnej waluty o 25% w początku 2005 roku przedstawiałby się rachunek wyników za lata 2004-2008? Jakie dwa zasadnicze kroki Unilever może podjąć w takiej sytuacji by poprawić wynik? Jakie są ograniczenia do podjęcia tych kroków?
Zakładając, iż sprzedaż jest równomierna w ciągu roku a firma kupuje/sprzedaje towar na 30 dniowy kredyt utrzymując poziom zapasów na poziomie miesięcznej sprzedaży przedstaw następujące salda bilansowe na koniec 2004: zapasy, należności, zobowiązania.
Zakładając, iż stawka VAT obowiązująca na wyspach Hoola Goola na produkty ulegające biodegradacji wynosi 0% przedstaw salda wymienione w punkcie 3 w przypadku wprowadzenia 10% stawki VAT. Jaki efekt ma wprowadzenie nowej stawki VAT na kapitał obrotowy? Skomentuj.
W oparciu o horyzont czasowy 2004-2014 oceń opłacalność inwestycji w produkcję lokalną używając metody zdyskontowanych przepływów , oblicz obecną wartość netto (Nett Present Value) projektu oraz czas zwrotu z inwestycji w porównaniu do scenariusza zakładającego import z USA. Skomentuj wyniki. Co można zrobić by je poprawić? Koszt kapitału wynosi 1%.
Amerykański dostawca produktu proponuje obniżenie jego ceny o połowę pod warunkiem, że Unilever zaakceptuje fakt, iż produkt będzie ulegał tylko połowicznemu rozkładowi. Jak oraz dlaczego Unilever powinien Twoim zdaniem odnieść się do takiej oferty?
UWAGA: Jeśli uważasz, iż informacje nie są pełne (a nie są) to przyjmij założenia, jasno je określ w swojej odpowiedzi, za to są punkty premiowe!!! Dla uproszczenia rok na HGI ma 360 dni a miesiąc 30.