1. Inwestor zajmujący pozycję krótką w kontrakcie forward:
a) nie jest narażony na ryzyko kredytowe
b) jest zobowiązany dostarczyć określone aktywo lub jego ekwiwalent pieniężny
c) zawsze dokonuje płatności gotówkowej w momencie rozliczenia
d) ma możliwość niewykonania zobowiązania
2. W momencie rozliczenia kontraktu forward :
a) osoba zajmująca pozycję krótką może być zobowiązana do sprzedaży aktywa
b) inwestor zajmujący pozycję długą musi sprzedać aktywo lub dokonać płatności gotówkowej
c) co najmniej jedna ze stron musi dokonać płatności
d) nie ma możliwości dokonania dostawy
3. Które zdanie dotyczące FRA opartego o LIBOR jest poprawne:
a)inwestor zajmujący pozycję krótką rozlicza kontrakt poprzez udzielenie pożyczki
b) FRA może być oparte o stopy procentowe odpowiednio 30,60,90 - dniowe
c) jeżeli LIBOR wzrośnie powyżej stopy zakontraktowanej, osoba zajmująca pozycję długą będzie musiała dokonać płatności,
d) strata z FRA jest ograniczona do zapłaconej premii.
4. Rozważ FRA o nominale 2 ml USD, zakontraktowanej stopie 5%, oparte o 60- dniowy LIBOR. Jeśli LIBOR w momencie rozliczenia wyniesie 6%, zajmujący pozycję długą:
a) zapłaci 3 333 USD
b) otrzyma 3 300 USD
c) otrzyma 3 300 USD
d) zapłaci 3 333 USD
5. Firma musi pożyczyć 10mln EUR na 180 dni, za 2 miesiące od dziś. Jaki typ FRA i jaką pozycję powinna wybrać , by zabezpieczyć się przed ryzykiem?
FRA Pozycja
a) 2x6 short
b) 2x6 long
c) 2x8 short
d) 2x8 long
6. Trader zajmuje długą pozycję w kontrakcie eurocurrency futures ( nominał 2mln USD, oparty o 3 (albo 5)miesięczną stopę procentową ) po 98,14. Kontrakt zapada przy stopie procentowej równej 1,73%. Oblicz zysk lub stratę (1 pkt.=25 USD)
a) zysk =1 300
b) strata = 1 300
c) zysk = 325
d) strata = 325
7. Które zdanie dotyczące opcji jest poprawne:
a) wystawiający opcję put ma obowiązek sprzedaży aktywów posiadaczowi tej opcji
b) posiadacz opcji call ma obowiązek sprzedaży aktywa jeśli cena wzrośnie powyżej wartości ceny wykonania
c) posiadacz opcji put ma prawo sprzedaży aktywa wystawcy opcji
d) każda ze stron kontraktu opcyjnego ma zawsze ograniczone ryzyko zmiany ceny
8. Które z podanych zdań jest poprawne:
a) w kontraktach forward proces marking-to-market jest dokonywany codziennie
b) kontrakty futures mają wyższe ryzyko niedotrzymania zobowiązań niż kontrakty forward
c) kontrakty forward wymagają aby obie strony umowy miały wysoką wiarygodność kredytową
d) opcje nie wymagają zapłacenia premii dla domu maklerskiego
9. Inwestor płaci 5 USD za opcję put o cenie wykonania 60 USD, która jest 2 USD In- the- Money. Ile wynosi cena aktywa bazowego.
a) 53 USD
b) 58 USD
c) 62 USD
d) 67 USD
10. Inwestor płaci 10 USD za opcję , która jest obecnie 5 USD In-the-money. Jeśli aktywo bazowe jest obecnie warte 90 USD, określ które zadanie najlepiej charakteryzuje tą opcję:
a) opcja call, o cenie wykonania 80 USD
b) opcja put z ceną wykonania 95 USD
c) opcja call z ceną wykonania 95 USD
d) na podstawie tych danych nie da się określić typu opcji
11. Brytyjski eksporter chce zabezpieczyć się przed ryzykiem zmiany kursu. Obecnie na rynku kwotowane są kontrakty futures po cenie 0,66 USD/GBP oraz opcje call i put (takie samo kwotowanie). Zaproponuj co powinien zrobić.
a) zajęcie długiej pozycji w kontrakcie
b) zajęcie krótkiej pozycji w kontrakcie
c) wystawić opcję call
d) zakupić opcję put
12. Inwestor chce wykorzystać informację, iż rating kredytowy Węgier spadł do BB+. Co powinien zrobić?
a) sprzedać opcję Put na parę EUR/HUF
b) wystawić opcję call na parę EUR/PLN
c) zająć krótką pozycję w kontrakcie futures na forinta
d) Kupić FRA LIBOR 6 mc
13. Inwestor nabył opcję sprzedaży EUR z kursem realizacji 4,48.Premia wyniosła 0,05. Jaki inwestor będzie miał wynik na tej transakcji jeżeli kurs na rynku spot w dniu wykonania wyniósł 4,48?
a) inwestor poniósł zysk w wysokości premii
b) inwestor poniósł stratę w wysokości premii
c) inwestor miał wynik zerowy
d) żadna z powyższych
14. Bank kwotuje następujące kursy walut:
USD/AUD = 1,3400/10
USD/CHF = 1,3220/30
GBP/USD = 1,6880/90
Jaki jest kurs kupna USD za GBP?
a) 0,3220
b) 1,6890
c) 1,6880
d) 0,5921
15. Mamy kwotowanie kursów walut :
USD/AUD = 1,3400/10
USD/CHF = 1,3220/30
SEK/USD = 1,6880/90
SEK/JPY = 14,7050/90
Ile bank zapłaci za 1 mln jenów?
67985,59 USD
67985,59 SEK
68004,08 USD
68004,08 SEK
16.Jaki będzie kurs na koniec rozpatrywanego okresu dla USD/HUF jeżeli wskutek pogorszenia ratingu Węgier mieliśmy w tym okresie do czynienia z deprecjacją o 2,22% od kursu 220,10?
a) z powyższych danych nie można tego wyliczyć
b) 224,99
c) 215,23
d) inny
17. Prasa podała, Ze sektor bankowy w Szwajcarii znacznie ucierpiał w wyniku rozpowszechnienia się globalnego kryzysu finansowego ceteris paribus. Zaznacz zdarzenie gospodarcze będące odpowiedzią na to zjawisko:
a) kurs USD/PLN uległ aprecjacji
b) kurs franka szwajcarskiego uległ deprecjacji
c) RPP postanowiła zacieśnić politykę fiskalną
d) kurs franka szwajcarskiego nie zmienił się, bo jest kursem sztywnym
18. Kupiłeś 6 miesięczną opcję sprzedaży 600000 NOK. Kurs realizacji wynosi 0,3920 PLN za 1 NOK. Wystawca opcji pobrał premię w wysokości 11 PB ( 1 PB= 12 PLN)
Próg rentowności tej opcji wynosi:
0,3920
0,3922
0,3918 (lub 0,3978)
Żadna z powyższych
19. Bank wystawił importerowi 6 miesięczną opocję kupna 300000 NOK. Premię ulokował w innym banku o oprocentowaniu 5,8% p.a na okres 6 miesięcy . Kurs realizacji opcji 0,5234 PLN za 1 NOK , premia ……..pb. PB=….. Ile wynosiły odsetki dla banku z tytułu lokaty?
a) bank nie otrzymał odsetek bo musiał pokryć stratę na opcji
b) bank otrzymał odsetki w wysokości 89,3
c) nie jest możliwe wyliczenie odsetek bo nie ma danych o kursie spot
d)bank otrzymał odsetki w wysokości 175,8
20. W pozycji sprzedaży opcji kupna waluty:
a) chronimy się przed aprecjacją tej waluty
b) chronimy się przed deprecjacją waluty
c) zarabiamy gdy kurs waluty jest powyżej progu rentowności
d) kupujący ma obowiązek do kupna waluty
21. Sześciomiesięczne (na 180 dni) stopy procentowe na rynku eurowalutowym są równe
10 ¼ p a zaś na dziewięć miesięcy (270 dni) 10 ½ p a Proszę policzyć i podać stopę procentową FRA , jaką w tej sytuacji może kwotować dla klienta (FRA 6/9 )
a) 5,91%
b) 4,24%
C) 6,21%
d) inny
22. Bank podaje kwotowania
GBP/USD = 1,5400/05
USD/CHF = 1,3337/43
Po jakim kursie bank kupi franki szwajcarskie za funty od brytyjskiego eksportera?
a) 2,0539
b)2,0553
c)1,3337
d)1,5400