ROZWIĄZANIA ZADAŃ Z KOLOKWIUM

1)Jeśli kurs bieżący EUR/PLN wynosi 4,7940 a złoty uległ aprecjacji w ciągu ostatniego miesiąca o 5% to:

1. ile wynosił kurs przed miesiącem

2. ile wyniosła w tym czasie deprecjacja euro?

s₀ - stary kurs = ?

s₁ - nowy kurs = 4,7940

ODP:

1. przed miesiącem kurs wynosił 5,0337

2. deprecjacja euro wyniosła w tym czasie 4,76%

2)

Kurs bieżący USD/CHF (dolar amerykański/frank szwajcarski) wynosi 1,2400 a ponadto w oparciu o zasadę względnego parytetu siły nabywczej kurs za 1 rok prognozowany jest na poziomie 1,2370. Jeśli przy szacowaniu tego kursu przyjęto założenie, że inflacja w USA wyniesie w tym okresie 3% to jaką inflację trzeba było założyć dla Szwajcarii ?

s₀ - kurs bieżący=1,2400

s_t - kurs prognozowany = 1,2370

p_h - prognozowana inflacja w kraju waluty notowanej tj.

Szwajcarii = ?

p_f - prognozowana inflacja w kraju waluty bazowej tj. USA = 1%

ODP: Dla Szwajcarii powinniśmy założyć inflację na poziomie 2,75%

(UWAGA: poziom inflacji można ewentualnie podać zaokrąglony do 2,7% ale nie do 3% ! Gdyby inflacja wynosiła 100% to zaokrąglenie do liczb całkowitych byłoby OK. ale nie kiedy wynosi 2,75%)

3) Oblicz kursy krosowe kupna i sprzedaży koron szwedzkich w złotych polskich (SEK/PLN) w oparciu o następujące notowania:

USD/PLN 3,9250 3,9300

USD/SEK 7,3500 7,4500

ODP: kurs kupna SEK/PLN wynosi 0,5268 a kurs sprzedaży 0,5347

UWAGA: nie wolno zaokrąglać kursu do dwóch miejsc po przecinku. Tak zaokrąglony kurs, nawet jeśli liczony dobrą metodą, zostanie na egzaminie oceniony na 0 punktów

4)Sprawdź czy jest możliwy arbitraż między CHF i PLN , jeśli na rynku można uzyskać następujące 3 notowania średnie (zakładając, że po tych kursach możemy zarówno kupić jak i sprzedaż walutę)

(w banku A) USD/CHF 1,2730

(w banku B) USD/PLN 3,9210

(w banku C) CHF/PLN 3,0150

jeśli tak to ile można zarobić na 1 arbitrażu między złotym (PLN) a frankiem szwajcarskim (CHF) inwestując 100.000 złotych?

Kurs krzyżowy z notowań w banku A i B wynosi

Kurs ten jest większy niż w banku C a więc jest możliwy arbitraż który będzie polegał na kupnie CHF za złote w banku C i sprzedaży franków poprzez dwie transakcje w bankach A i B: najpierw w banku A wymienimy franki na dolary a potem w banku B wymienimy dolary na złote

1. w C

2. w A

3. w B

Na arbitrażu możemy zarobić 2160 zł czyli różnicę między kwotą otrzymaną na koniec czyli 102160 zł a zainwestowaną kwotą 100.000zł.

5) Oblicz kurs terminowy CHF/PLN z dostawą za 6 miesięcy wiedząc, że: kurs spot CHF/PLN 3,0080

roczna stopa % w Szwajcarii 0,5 %

roczna stopa % w Polsce 6,0%

s₀ =3,0080

i_h - stopa % w kraju waluty notowanej tj.Polsce = 6,0%

i_f - stopa % w kraju waluty bazowej tj.Szwajcarii = 0,5%

ODP: kurs terminowy CHF/PLN na pół roku wyniesie 3,0905

(Uwaga: proszę uważać z zaokrągleniami, kurs zawsze podajemy z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, przy czym czwarta cyfra powinna uwzględniać wielość kolejnych)

---