1. O kowariancji stóp zwrotu z akcji można powiedzieć:
a) należy do przedziału liczb rzeczywistych
c) oblicza się ją na podstawie wzajemnych odchyleń stóp zwrotu z akcji od ich wartości średnich
2. O współczynniku korelacji stóp zwrotu z akcji można powiedzieć:
a) należy do przedziału liczb od -1 do 1
c) oblicza się ją na podstawie kowariancji stóp zwrotu i odchyleń standardowych
3. O linii charakterystycznej waloru można powiedzieć:
c) wyraz wolny mówi o ile zmieni się stopa zwrotu z akcji, gdy czynnik rynkowy nie występuje
4. Linie kombinacji portfela dwuskładnikowego:
b) łączą portfele dopuszczalne
5. Miarą ryzyka całkowitego dla inwestycji w akcję jest:
b) wariancja stopy zwrotu z akcji
6. Dywersyfikacja to:
d) zwiększenie liczebności walorów w portfelu
7. Ryzyko całkowite portfela jest tym mniejsze:
a) im niższa jest średnia wartość współczynnika korelacji walorów wchodzących w skład portfela
b) im niższa jest średnia wartość kowariancji walorów wchodzących w skład portfela
8. Dla odchylenia standardowego stopy zwrotu z akcji zachodzi:
a) Jest średnim odchyleniem stopy zwrotu od średniej stopy zwrotu dla tej akcji
9. Jeżeli walor znajduje się nad linią SML(prawdziwy jest model CAPM) to:
a) jest to chwilowe i w stanie równowagi powróci do linii SML
c) zakup waloru da możliwość realizacji nadwyżkowej stopy zwrotu
10. Istotą rynku efektywnego informacyjnie jest to, iż:
b) prawdziwy jest model CAPM
c)ceny aktywów reagują szybko i adekwatnie na napływające informacje
d) inwestorzy mają łatwy i tani dostęp do informacji
11. Ryzyko całkowite portfela:
b) może być niższe niż najniższe ryzyko pojedynczego waloru w portfelu
12. Wariancja resztowa stopy zwrotu z waloru jest obliczana na bazie odchyleń rzeczywistych stóp zwrotu waloru od:
b) ich wartości teoretycznych
13. O zbiorze minimalnego ryzyka można powiedzieć, że:
a) jest to zbiór portfeli o najniższej wariancji przy danym poziomie stopy zwrotu
14. Granica efektywna to zbiór portfeli:
d) minimalnego ryzyka maksymalizujących oczekiwaną stopę zwrotu
15. Dla modelu Markowitza prawdziwe jest:
a) portfel optymalny maksymalizuje oczekiwaną stopę zwrotu inwestora
b) portfel optymalny maksymalizuje użyteczność oczekiwaną
16. Dla modelu Sharpe'a prawdziwe jest:
c) jest modelem ekonometrycznym
17. Dla modelu CAPM prawdziwe jest:
a) oczekiwana stopa zwrotu jest liniową funkcją ryzyka systematycznego
b) czynnikiem ryzyka jest zmienności indeksu wszystkich aktywów
d) miarą wrażliwości waloru na oddziaływanie czynnika ryzyka jest współczynnik beta waloru
18. Jeżeli współczynnik beta waloru wynosi 2,0 to:
b) oczek wina stopa zwrotu z waloru jest równa stopie wolnej od ryzyka powiększonej o dwukrotność premii za ryzyko rynkowe
c) walor ma tendencje do poruszania się zgodnie (co do kierunku) z indeksem rynku
d) walor charakteryzuje się ponadprzeciętnym ryzykiem rynkowym
19. Poprawną miarą efektywności inwestycyjnej jest relacja:
b) dodatkowej stopy zwrotu podzielonej przez ryzyko całkowite
c) dodatkowej stopy zwrotu podzielonej przez współczynnik beta
d) różnica między stopą zwrotu z portfela a stopą teoretyczną, wynikającą z działania modelu CAPM
20. Dla modelu APT zachodzi:
a) jest wiele czynników ryzyka
c) nie wymaga istnienia indeksu wszystkich aktywów rynkowych
d) jest modelem równowagi rynku
21 zadanie poprawna odp0,89
22 zadanie poprawna odp0,15
23 zadanie poprawna odp0,30