zytaj na egzam, UE Katowice FiR, analiza finansowa

Pobierz cały dokument
zytaj.na.egzam.ue.katowice.fir.analiza.doc
Rozmiar 89 KB

Fragment dokumentu:

Konstrukcja rachunku przepływów pieniężnych od dołu:

    • przepływy pieniężne netto za okres (saldo), które jest konsekwencją relacji między wszystkimi wydatkami pieniężnymi a wpływami. Gdy jest dodatnie oznacza, że w tym okresie wpływy pieniężne były większe od wydatków i że różnica ta zwiększa stan środków pieniężnych w bilansie. Gdy saldo jest ujemne oznacza, że wydatki były większe od środków pieniężnych (wpływów), którymi przedsiębiorstwo dysponowało część wydatków została sfinansowana przez naruszenie stanu środków pieniężnych z poprzedniego okresu.

    • Przepływy pieniężne netto z:

A - działalności operacyjnej

B - działalności inwestycyjnej

C - działalności finansowej.

+ wskazuje, że wpływy pieniężne były większe od wydatków i że część wygospodarowanych środków służy do pokrycia wydatków z innych obszarów działalności.

- z poszczególnych obszarów działalności może wskazywać, że wydatki były większe od wpływów i wymagały uzupełnienia z innej działalności lub naruszenia stanu środków pieniężnych

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej można ustalać metodą bezpośrednią poprzez wykazanie w ramach działalności operacyjnej podstawowych tytułów wpływów i wydatków lub pośrednią gdzie jako punkt wyjścia przyjmuje się wynik finansowy netto podlegający odpowiednim korektom. Metoda pośrednia sprzyja analizie finansowej.

Zysk netto

+ amortyzacja

- korekta o pozycje nie związane z działalnością operacyjną

- zmiana stanu zapasów (korekta in plus - spadek środków pieniężnych)

- zmiana stanu należności (korekta in plus - j/w, korekta in minus - wzrost środków pieniężnych)

- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (za wyjątkiem pożyczek i kredytów (in plus - wzrost, in minus - spadek środków pieniężnych)

saldo powinno być dodatnie ze względu na amortyzację.

Działalność finansowa:

WPŁYWY:

    • wydanie udziałów (emisja akcji) i inne instrumenty kapitałowe oraz dopłaty do kapitału

    • kredyty i pożyczki

    • emisja dłużnych papierów wartościowych

    • inne

WYDATKI:

    • nabycie udziałów, akcji własnych

    • dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

    • spłaty kredytów i pożyczek

    • wykup dłużnych papierów wartościowych

    • odsetki.

Działalność inwestycyjna:

WPŁYWY:

    • zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

    • zbycie inwestycji w nieruchomości

    • z aktywów finansowych (odsetki i dywidendy otrzymane)

    • inne

WYDATKI: