ANALIZA PŁYNNOŚCI
|
2008 |
2009 |
Wskaźnik pieniężnej płynności finansowej |
0,7 |
0,68 |
Wskaźnik bieżącej płynności |
1,96 |
2,47 |
Wskaźnik szybkiej płynności |
1,53 |
2,02 |
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej |
0,004 |
0,2 |
Jeżeli chodzi o wskaźnik pieniężnej płynności finansowej na przestrzeni lat 2008 i 2009 zmienił się on tylko w niewielkim stopniu (spadek o 0,02). Oznacza to, że zobowiązania krótkoterminowe nie są w całości pokryte przepływami z działalności operacyjnej.
W związku ze znacznym wzrostem aktywów obrotowych, dynamika wskaźnika bieżącej płynności także wykazała się tendencją wzrostową. Wskaźnik ten ukazuje stopień pokrycia zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi. Wzorcowa wartość tego wskaźnika oscyluje w granicach 1,3-2,0. Można zatem stwierdzić, iż w roku 2008 wskaźnik ten był na korzystniejszym dla spółki poziomie. Wzrost o 26% świadczy o nadpłynności, co może być spowodowane niepotrzebnym przechowywaniem zbyt dużej ilości środków finansowych, które mogłyby zostać wykorzystane w inny sposób (np. na inwestycje).
Kolejnym wskaźnikiem poddanym analizie jest wskaźnik szybkiej płynności, który w porównaniu z rokiem 2008 wzrósł o 0,49 i wynosi w roku 2009 2,02. Sygnalizuje on pokrycie zobowiązań krótkoterminowych aktywami o wysokiej płynności. Wartościowo wskaźnik ten powinien być zbliżony do 1, zatem wzrost tego wskaźnika nie jest pożądanym przez właścicieli spółki.
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej uległ znacznemu polepszeniu, z 0,004 w 2008 roku do 0,2 w roku kolejnym. Wartość z roku 2009 uważa się za wartość optymalną. Wskaźnik ten informuje nas w jakiej części swoich zobowiązań, spółka pokrywa aktywami o najwyższym stopniu płynności.
2. ANALIZA RENTOWNOŚCI
|
2008 |
2009 |
Wskaźnik stopy marży brutto |
47,70% |
43,48% |
Wskaźnik rentowności sprzedaży |
9,81% |
10,23% |
Wskaźnik rentowności majątku |
10,86% |
12,77% |
Wskaźnik rentowności kapitałów własnych |
14,66% |
17,06% |
Wskaźnik stopy marży brutto w porównaniu z rokiem 2008 spadł o 4,22%. Oznacza to, iż w roku 2009 43,48% przychodów ze sprzedaży jest przeznaczana na pokrycie kosztów sprzedanych produktów.
Wskaźnik rentowności sprzedaży na przestrzeni dwóch lat nie uległ znaczącym zmianom, gdyż wzrósł o niecałe 0,5 punktu procentowego. Wskaźnik ten informuje nas o tym ile zysku netto przypada na jedną złotówkę zrealizowanej sprzedaży, zatem wzrost tego indeksu jest korzystny dla spółki. W tym przypadku w roku 2009 każda złotówka pochodząca ze sprzedaży generuje 10,23% zysku netto.
Wskaźnik ROA wykazał się niemalże dwuprocentowym wzrostem i w roku 2009 wyniósł 12,77%. Wskaźnik ten oznajmia nam, iż niecałe 13% zysku netto przypada na każdą złotówkę posiadanych aktywów.
Wskaźnik ROE podobnie jak ROA w badanym okresie także odznaczył się tendencją wzrostową. 17,06% z roku 2009 oznacza, iż każda złotówka kapitału własnego generuje nieco ponad 17 groszy zysku.
ANALIZA ROTACJI AKTYWÓW
|
2008 |
2009 |
Wskaźnik rotacji aktywów ogółem |
1,11 |
1,25 |
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych |
1,78 |
2,31 |
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych |
2,93 |
2,71 |
Wskaźnik rotacji aktywów ogółem informuje nas jaki jest stosunek wartości sprzedaży do wartości aktywów. W spółce Wawel wskaźnik ten na przestrzeni dwóch lat wzrósł o 0,14, co oznacza iż w roku 2009 przychód netto jest o 25% większy od posiadanych aktywów.
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych uległ znacznej poprawie, gdyż w badanym okresie wzrósł o 0,53. Wzrost tego wskaźnika jest pozytywnie odbierany przez właścicieli przedsiębiorstwa, gdyż jest ono w stanie osiągnąć wyższą sprzedaż, nie zwiększając wartości środków trwałych.
Zestawiając dane z 2008 i 2009 roku, wskaźnik rotacji aktywów obrotowych spadł o 0,22 i w roku 2009 wynosił 2,71. Spadek tego indeksu nie jest pozytywnym zjawiskiem, gdyż może świadczyć o coraz gorszym wykorzystaniu aktywów obrotowych przez jednostkę. Spadek ten mógł być spowodowany wzrostem należności i inwestycji krótkoterminowych - środki pieniężne.