Karina Hańczyk
Anna Kwiatek
Gr.IV
Analiza sprawozdania finansowego Górniczego Klubu Sportowego „Bełchatów” Sportowej Spółki Akcyjne
Bilans
Bilans |
2002 |
% |
2003 |
% |
2004 |
% |
AKTYWA |
2.246.165,02 |
100% |
1.776.548,13 |
100% |
2.483.464,41 |
100% |
A. Aktywa trwałe |
1.983.908,70 |
88% |
1.244.807,00 |
70% |
679.143,01 |
27% |
I. Wartości niematerialne i prawne |
1.826.966,40 |
81% |
1.110.071,00 |
62% |
487.971,82 |
20% |
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Wartość firmy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
3. Inne wartości niematerialne i prawne |
1.826.966,40 |
|
1.110.071,00 |
|
487.971,82 |
|
4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
II. Rzeczowe aktywa trwałe |
156.942,30 |
7% |
134.736,00 |
8% |
191.171,19 |
7% |
1. Środki trwałe |
150.942,30 |
|
134.736,00 |
|
186.957,19 |
|
a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) |
------- |
|
------- |
|
2.287,56 |
|
b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej |
9.770,87 |
|
9.520,91 |
|
9.270,95 |
|
c) urządzenia techniczne i maszyny |
54.959,33 |
|
58.840,67 |
|
60.339,00 |
|
d) środki transportu |
49.224,75 |
|
38.427,75 |
|
57.328,05 |
|
e) inne środki trwałe |
36.987,35 |
|
27.946,67 |
|
57.731,63 |
|
2.Środki trwałe w budowie |
6.000,00 |
|
------- |
|
4.214,00 |
|
3. Zaliczki na środki trwałe w budowie |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
III. Należności długoterminowe |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
1. Od jednostek powiązanych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Od pozostałych jednostek |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
IV. Inwestycje długoterminowe |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
1. Nieruchomości |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Wartości niematerialne i prawne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
3. Długoterminowe aktywa finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
a) w jednostkach powiązanych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- udziały lub akcje |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne długoterminowe aktywa finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) w pozostałych jednostkach |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- udziały lub akcje |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne papiery wartościowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne długoterminowe aktywa finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
4. Inne inwestycje długoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Inne rozliczenia międzyokresowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
B. Aktywa obrotowe |
262.256,32 |
12% |
531.741,13 |
30% |
1.804.321,40 |
73% |
I. Zapasy |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
1. Materiały |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Półprodukty i produkty w toku |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
3. Produkty gotowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
4. Towary |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
5. Zaliczki na dostawy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
II. Należności krótkoterminowe |
45.776,29 |
2% |
339.282,79 |
19% |
344.208,34 |
14% |
1. Należności od jednostek powiązanych |
36.600,00 |
|
310.626,64 |
|
285.455,87 |
|
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: |
36.600,00 |
|
310.626,64 |
|
226.650,38 |
|
- do 12 miesięcy |
36.600,00 |
|
310.626,64 |
|
226.650,38 |
|
- powyżej 12 miesięcy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) inne |
------- |
|
------- |
|
58.805,49 |
|
2. Należności od pozostałych jednostek |
9.176,29 |
|
28.656,15 |
|
58.752,47 |
|
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: |
7.710,00 |
|
26.372,98 |
|
51.512,86 |
|
- do 12 miesięcy |
7.710,00 |
|
26.372,98 |
|
51.512,86 |
|
- powyżej 12 miesięcy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń |
1.466,29 |
|
2.283,17 |
|
5.180,37 |
|
c) inne |
------- |
|
------- |
|
2.059,24 |
|
d) dochodzone na drodze sądowej |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
e) należności wewnątrzzakładowe |
------- |
|
------- |
|
X |
|
III. Inwestycje krótkoterminowe |
212.693,08 |
9.8% |
189.525,98 |
10.8% |
1.444.766,94 |
58% |
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe |
212.693,08 |
|
189.525,98 |
|
1.444.766,94 |
|
a) w jednostkach powiązanych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- udziały lub akcje |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne papiery wartościowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) w pozostałych jednostkach |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- udziały lub akcje |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne papiery wartościowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne |
212.693,08 |
|
189.525,98 |
|
1.444.766,94 |
|
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach |
212.693,08 |
|
189.525,98 |
|
1.444.766,94 |
|
- inne środki pieniężne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- inne aktywa pieniężne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Inne inwestycje krótkoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
3.786,95 |
0.2% |
2.932,36 |
0.2% |
15.346,12 |
1% |
Aktywa razem |
2.246.165,02 |
|
1.776.548,13 |
|
2.483.464,41 |
|
Bilans |
2002 |
% |
2003 |
% |
2004 |
% |
PASYWA |
2.246.165,02 |
100% |
1.776.548,13 |
100% |
2.483.464,41 |
100% |
A. Kapitał (fundusz) własny |
866.996,25 |
39% |
582.551,48 |
33% |
758.606,96 |
31% |
I. Kapitał (fundusz) podstawowy |
500.000,00 |
23% |
500.000,00 |
28% |
500.000,00 |
20% |
1. Kapitał (fundusz) zakładowy |
500.000,00 |
|
500.000,00 |
|
500.000,00 |
|
II. Należne, lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy |
------- |
0% |
366.996,25 |
--- |
366.996,25 |
--- |
V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych |
------- |
0% |
(366.996,25) |
--- |
(- 284.444,77) |
--- |
VIII. Zysk (strata) netto |
366.996,25 |
16% |
- 284.444,77 |
--- |
176.055,48 |
|
IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
1.379.168,77 |
61% |
1.193.996,65 |
67% |
1.724.857,45 |
69% |
I. Rezerwy na zobowiązania |
689.238,09 |
30% |
939.895,01 |
53% |
453.775,16 |
18% |
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- długoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- krótkoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
3. Pozostałe rezerwy |
689.238,09 |
|
939.895,01 |
|
453.775,16 |
|
- długoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- krótkoterminowe |
689.238,09 |
|
939.895,01 |
|
453.775,16 |
|
II. Zobowiązania długoterminowe |
------- |
0% |
------- |
0% |
------- |
0% |
1. Wobec jednostek powiązanych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Wobec pozostałych jednostek |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
a) kredyty i pożyczki |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
c) inne zobowiązania finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
III. Zobowiązania krótkoterminowe |
689.930,68 |
31% |
254.101,64 |
14% |
1.271.082,29 |
51% |
1. Wobec jednostek powiązanych |
15.734,30 |
|
11.130,43 |
|
10.550,19 |
|
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności |
15.734,30 |
|
11.300,43 |
|
10.550,19 |
|
- do 12 miesięcy |
15.734,30 |
|
11.130,43 |
|
10.550,19 |
|
- powyżej 12 miesięcy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) inne |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Wobec pozostałych jednostek |
666.541,32 |
|
225.388,79 |
|
1.232.892,22 |
|
a) kredyty i pożyczki |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
c) inne zobowiązania finansowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: |
516.251,02 |
|
25.629,49 |
|
163.820,48 |
|
- do 12 miesięcy |
516.251,02 |
|
25.629,49 |
|
163.820,48 |
|
- powyżej 12 miesięcy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
e) zaliczki otrzymane na dostawy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
f) zobowiązania wekslowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń |
150.290,30 |
|
198.436,30 |
|
1.067.422,64 |
|
h) z tytułu wynagrodzeń |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
i) zobowiązania wewnątrzzakładowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
j) inne |
------- |
|
1.323,00 |
|
1.649,10 |
|
3. Fundusze specjalne |
7.655,06 |
|
17.582,42 |
|
27.639,88 |
|
a) zakładowy fundusz świadczeń socjalnych |
7.655,06 |
|
17.582,42 |
|
------- |
|
b) pozostałe fundusze |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
IV. Rozliczenia międzyokresowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
1. Ujemna wartość firmy |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
2. Inne rozliczenia międzyokresowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- długoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
- krótkoterminowe |
------- |
|
------- |
|
------- |
|
Razem pasywa |
2.246.165,02 |
|
1.776.548,13 |
|
2.483.464,41 |
|
Rachunek zysków i strat
|
2002 |
% |
2003 |
% |
2004 |
% |
A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nim, w tym: |
6.134.743,88 |
----- |
8.274.306,38 |
----- |
10.152.900,38 |
----- |
- od jednostek powiązanych |
5.620.000,00 |
|
6.685.200,00 |
|
9.459.523,66 |
|
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów |
6.134.536,54 |
|
8.268.746,57 |
|
10.133.782,25 |
|
II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów |
207,34 |
|
5.559,81 |
|
19.118,13 |
|
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: |
5.437.384,65 |
----- |
8.047.044,81 |
----- |
9.370.360,14 |
----- |
- jednostkom powiązanym |
337.681,39 |
|
924.792,33 |
|
8.943.310,77 |
|
I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów |
5.434.581,15 |
|
8.043.368,21 |
|
9.355.364,48 |
|
II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
2.803,50 |
|
3.676,60 |
|
14.995,66 |
|
C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) |
697.359,23 |
100 |
227.261,57 |
100 |
782.540,24 |
100 |
D. Koszty sprzedaży |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
E. Koszty ogólnego zarządu |
239.795,55 |
|
280.707,53 |
|
361.597,45 |
|
F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) |
457.563,68 |
65,6 |
- 53.445,96 |
-23,5 |
420.942,79 |
53,8 |
G. Pozostałe przychody operacyjne |
521.912,63 |
|
49.751,20 |
|
25.953,64 |
|
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
II. Dotacja |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
III. Inne przychody operacyjne |
521.912,63 |
|
49.751,20 |
|
25.953,64 |
|
H. Pozostałe koszty operacyjne |
689.238,09 |
|
278.166,34 |
|
305.021,19 |
|
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych |
------ |
|
------ |
|
1.500,00 |
|
III. Inna koszty operacyjne |
689.238,09 |
|
278.166,34 |
|
303.521,19 |
|
I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) |
290.238,22 |
41,6 |
- 281.181,10 |
-123,7 |
141.875,24 |
18,1 |
J. Przychody finansowe |
77.784,42 |
|
14.044,66 |
|
46.078,20 |
|
I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
- od jednostek powiązanych |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
II. Odsetki, w tym: |
66.361,06 |
|
14.044,66 |
|
46.078,20 |
|
- od jednostek powiązanych |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
III. Zysk ze zbycia inwestycji |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
IV. Aktualizacja wartości inwestycji |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
V. Inne |
11.423,36 |
|
------ |
|
------ |
|
K. Koszty finansowe |
1.026,39 |
|
2.294,33 |
|
57,96 |
|
I. Odsetki, w tym: |
26,39 |
|
1.294,33 |
|
57,96 |
|
- dla jednostek powiązanych |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
II. Strata ze zbycie inwestycji |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
III. Aktualizacja wartości inwestycji |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
IV. Inne |
1.000,00 |
|
1.000,00 |
|
------ |
|
L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) |
366.996,25 |
52,6 |
- 270.110,77 |
-118,8 |
187.895,48 |
24 |
M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I-M.II) |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
I. Zyski nadzwyczajne |
------ |
|
------ |
|
1.288,93 |
|
II. Straty nadzwyczajne |
------ |
|
------ |
|
1.288,93 |
|
N. Zysk (strata) brutto (L+M) |
366.996,25 |
52,6 |
- 270.110,77 |
-118,8 |
187.895,48 |
24 |
O. Podatek dochodowy |
------ |
|
14.334,00 |
|
11.840,00 |
|
P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) |
------ |
|
------ |
|
------ |
|
R. Zysk (strata) netto (N-O-P) |
366.996,25 |
52,6 |
- 284.444,77 |
-125,2 |
176.055,48 |
22,5 |
Analiza sprawozdania finansowego Górniczego Klubu Sportowego „Bełchatów” Sportowej Spółki Akcyjnej
Górniczy Klub Sportowy Bełchatów został założony 26 listopada 1977 r. Do 31 stycznia 2002 r. funkcjonował jako stowarzyszenie sportowe. Zarejestrowany 7 grudnia 2001 r. jako sportowa spółka akcyjna, występuje od 1 lutego 2002 r. pod firmą GKS "Bełchatów" SSA. 100% akcji posiada BOT Kopalnia Węgla Brunatnego Bełchatów Spółka Akcyjna. Siedziba Spółki mieści się w Bełchatowie przy ul. Sportowej 3. Podstawową działalnością Spółki jest działalność sportowa. W roku 2003 zostały przeprowadzone zmiany w zarządzie klubu, prawdopodobnie spowodowane złym zarządzaniem poprzedniego prezesa, co przyczyniło się do pogarszającej się sytuacji finansowej. W tym roku również została przeprowadzona przebudowa stadionu, a właściwie oświetlenia na stadionie. W 2004 roku nastąpiła kolejna zmiana w zarządzie klubu, najprawdopodobniej z tego samego powodu, co rok wcześniej. Od sezonu 2006/07 pierwszoligowy zespół piłkarski występuje pod nazwą BOT GKS Bełchatów
I. Analiza wstępna bilansu
W roku 2003 nastąpiło zmniejszenie nominalnej wartości majątku o 469.616,89 zł w stosunku do roku 2002. Natomiast w roku 2004 obserwujemy zwiększenie nominalnej wartości majątku o 706.916,28 zł. w stosunku do roku ubiegłego oraz o 237.299,39 zł. w stosunku do roku 2002.
Z roku na rok w klubie stosunek procentowy Aktywów trwałych do sumy Aktywów zmniejsza się, w 2002 roku wynosił 88% aktywów, w 2003 70% a w 2004 już tylko 27%. Natomiast procent aktywów obrotowych proporcjonalnie rósł.
W roku 2003 obserwujemy spadek kapitałów własnych, co mogło być spowodowane wysoka wartością zobowiązań krótkoterminowych z roku ubiegłego. Natomiast w roku 2004 kapitały własne wzrosły do 758.606,96 (z 582.551,48 w 2003 roku), ale obserwujemy równie wysoki wzrost zobowiązań krótkoterminowych, co może spowodować problemy finansowe w roku następnym.
Obserwowane w 2003 roku problemy finansowe sygnalizuje również niski w porównaniu do roku ubiegłego stan inwestycji krótkoterminowych (189.525,98 zł a w 2002 - 212.693,08zł) oraz poważny udział zobowiązań krótkoterminowych na początku roku (31%). W 2004 roku widać już znaczna poprawę sytuacji finansowej, stan inwestycji krótkoterminowych wzrósł do 1.444.766,94 z 189.525,98 zł, czyli prawie siedmiokrotnie.
W ciągu roku 2003 obniżono zobowiązania krótkoterminowe oraz zwiększono rezerwy na zobowiązania z 689.238,09 zł. na 939.895,01 zł. Ale już w 2004 roku przy wysoki wzroście wartości zobowiązań krótkoterminowych (do 1.271.082,29) rezerwy zmalały do 453.775,16.
Udział zobowiązań krótkoterminowych w finansowaniu majątku zmniejszył się z 31% do 14% w roku 2003 natomiast w roku 2004 w porównaniu z rokiem ubiegłym udział zobowiązań krótkoterminowych wzrósł prawie czterokrotnie, do 51%.
W 2002 roku spółka wypracowała zysk w wartości 366.996,25 zł, który w roku następnym został włączony do Kapitału zapasowego. Można uważać to za sukces biorąc pod uwagę to, iż spółka ta powstała właśnie w tym roku. W 2003 roku klub wykazywał stratę w wysokości 284.444,77 zł. mogło się to wiązać z pracami przy przebudowie stadionu lub złym zarządzaniem środkami finansowymi przez zarząd. W 2004 roku widać już poprawę sytuacji, spółka znów wypracowała zysk (176.055,48), niższy niż w 2002 roku, ale biorąc pod uwagę sytuacje w roku poprzednim jest to dobry wynik.
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym w 2002 i 2003 był bliski 0.5 co mówi o agresywnej strategii spowodowanej najprawdopodobniej utworzeniem spółki. W 2004 wskaźnik ten przyjmuje wartość bliską 1,0 (dokładniej 1,12) co mówi nam o strategii zachowawczej, czyli takiej, w której sytuacja jest stabilna i pozytywnie oceniane przez kredytodawców, gdyż spółka jest wypłacalna.
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym w 2002 roku wynosił 0,44 a w 2003 wynosił 0,47, może to wskazywać na pewnie kryzys finansowy. W 2004 wskaźnik ten wynosił 1,12 co wskazuje na agresywna strategię finansowa, która ma za zadanie „wyciągniecie” spółki z kryzysu finansowego.
II. Analiza wstępna rachunku zysków i strat
Przychody ze sprzedaży charakteryzują się tendencja wzrostową. W roku 2002 wyniosły 6.134.743,88 zł w roku 2003 już 8.274.306,38 a w 2004 aż 10.152.900,38. we wszystkich latach główny udział w przychodach ma sprzedaż produktów (ok. 99%).
Koszty ze sprzedaży rosną wraz z przychodami, lecz nie tak gwałtownie. W roku 2002 wynosiły 5.437.384,65 zł w 2003 roku 8.047.044,81 a w 2004 roku 9.370.360,14.
Zysk ze sprzedaży brutto przejawia tendencję falową tzn. W jednym roku jest wysoki w drugim spada a w kolejnym znów rośnie. W 2002 roku wynosił 697.359,23 zł natomiast w 2003 roku spadł do 227.261,57 zł a w 2004 roku znów wzrósł do 782.540,24 zł. Spadek zysku ze sprzedaży w 2003 roku może sygnalizować problemy finansowe w spółce.
Zysk ze sprzedaży netto w 2002 i 2004 roku utrzymywał się na podobnym poziomie (457.563,68 w 2002 i 420.942,79 w 2004 roku), natomiast w 2003 roku odnotowano stratę w wysokości 53.445,96 zł.
W 2003 roku obserwujemy duży spadek przychodów operacyjnych w porównaniu z rokiem 2002 ( z 521.912,63 do 49.751,20 zł). w roku 2004 obserwujemy dalszy spadek przychodów operacyjnych na 25.953,64 zł przy jednoczesnym wzroście, w stosunku do roku 2003 kosztów operacyjnych, które wzrosły z 278.166,34 do 305.021,19 zł.
III. Analiza wskaźnikowa Sprawozdania finansowego
Wskaźniki rentowności
Lp. |
Wskaźnik |
2002 |
2003 |
2004 |
1 |
Zyskowność sprzedaży |
5,98% |
------ |
1,73% |
2 |
Zyskowność majątku |
16,34% |
------ |
7,09% |
3 |
Zyskowność kapitałów własnych |
42,33% |
------ |
23,21% |
Wskaźnik zyskowności sprzedaży, określany jest inaczej zwrotem ze sprzedaży, informuje on o udziale zysku netto w wartości sprzedaży. W naszej spółce w 2002 roku obserwujemy dość wysoką marżę ze sprzedaży w wysokości 5.98%. W następnym roku odnotowano stratę, czyli nie było żadnej zyskowności (rentowności) w roku tym prawdopodobnie spółka przechodziła kryzys finansowy. W 2004 roku marża wynosiła 1.73% co świadczy o poprawiającej się sytuacji w stosunku z rokiem poprzednim.
Wskaźnika zyskowności majątku nazywany jest również zwrotem z majątku. Można zauważyć, że w roku 2002 był on dość wysoki i wynosił 16,34%. Niestety w 2003 roku z powodów kryzysu finansowego w firmie nie było żadnego zwrotu. W 2004 natomiast jest już widoczna poprawa sytuacji, wskaźnik zyskowności w wysokości 7,09% nie jest niski w porównaniu z rokiem poprzednim, ale zostawia dużo do życzenia w porównaniu do roku 2002.
Wskaźnik zyskowności kapitałów własnych pomaga ocenić właściciela firmy opłacalność ulokowanych w niej kapitałów. Jak widać w naszej spółce w 2002 roku sytuacja była bardzo dobra lecz już w roku następnym firma uzyskując stratę naraziła się na spadek wartości firmy. W 2004 roku sytuacja poprawiła się a wskaźnik zyskowności kapitałów własnych wyniósł 23,21% co również nie jest złym wynikiem i można ocenić go pozytywnie, w szczególności w porównaniu z rokiem poprzednim.
Wskaźniki płynności finansowej
Lp. |
Wskaźnik |
2002 |
2003 |
2004 |
1 |
Pokrycie bieżących zobowiązań |
38,01% |
209,26% |
141,95% |
2 |
Szybkość spłaty zobowiązań |
37,46% |
208,11% |
140,74% |
Wskaźnik płynności bieżącej umożliwia ocenę czy występujące w firmie zobowiązania mogłyby być spłacone dzięki upłynnieniu środków obrotowych. Wskaźnik ten w 2002 roku wynosił 38,01%, oznacza to ujemna różnicę między kapitałem stałym a trwałymi składnikami majątku. Wynika z tego, że majątek obrotowy jest finansowany po części z kapitału stałego. W 2003 roku wskaźnik ten wynosił 209,26% co w ocenie wierzycieli i kredytodawców uznaje się za optymalny poziom relacji. W 2004 roku relacja ta wynosiła 141,95% oznacza to, że majątek obrotowy był w pełni finansowany przez zobowiązania krótkoterminowe a różnica pomiędzy kapitałem stałym a trwałymi składnikami majątku była dodatnia, co pozytywnie wypływa na utrzymanie równowagi finansowej w spółce.
W 2002 roku wskaźnik przyjął wartość 37,46% co może oznaczać, że firma ma małą zdolność do terminowego regulowania zobowiązań. W 2003 i 2004 wskaźnik ten znacząco przewyższa 100% (w 2003 roku wynosił 208,11% a w 2004 roku 140,74%) co jest pozytywnie przyjmowane przez kredytodawców. Są oni wtedy gotowi do współpracy kredytowej z firmą.
Wskaźniki wypłacalności
Lp. |
Wskaźniki |
2002 |
2003 |
2004 |
1 |
Obciążenie majątku zobowiązaniami |
31% |
14% |
51% |
2 |
Pokrycie majątku własnymi kapitałami |
69% |
86% |
49% |
3 |
Wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych |
44% |
17% |
105% |
4 |
Pokrycie zobowiązań nadwyżką finansową |
------ |
----- |
23% |
Wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami określa udział kapitałów obcych (zobowiązań) w finansowym majątku firmy. Pożądana wielkość tego wskaźnika wynosi 0,54 - 0,67. Widać, że w naszej spółce zachwiana jest równowaga między kapitałem obcym a własnym. Stopień zadłużenia w firmie w 2002 roku nie był wysoki a w 2003 jeszcze spadł, co oznacza, że firma posiada zdolności do spłaty długu. Natomiast w 2004 roku stopień zadłużenia wyniósł 51%, co wiąże się z dużym ryzykiem finansowym.
W roku 2002 wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi wynosił, 69% co mówi nam o umiarkowanej samodzielności firmy w finansowaniu swojego majątku. W 2003 roku firma jest w lepszej sytuacji, bo jest w stanie pokryć 86% swojego majątku własnymi kapitałami. W 2004 roku natomiast obserwujemy gwałtowny spadek możliwości samofinansowania firmy.
Wskaźnik obrazujący stosunek zobowiązań do kapitałów własnych wskazuje na stopień zabezpieczenia zobowiązań majątkiem pokrytym kapitałami własnymi. Widzimy, że w 2002 roku wskaźnik ten wynosił, 44% czyli samodzielność firmy była na średnim poziomie. W 2003 widać, że nastąpił znaczny spadek jego wartości, (do 17%) co oznacza umocnienie samodzielności finansowej firmy. W 2004 roku obserwujemy natomiast bardzo gwałtowny wzrost wartości wskaźnika, co wiąże się z dużym uzależnieniem firmy od kapitałów obcych.
W 2004 roku jest możliwe uregulowanie zadłużeń w 23% z nadwyżki finansowej.
Podsumowanie analizy
Powyższe rozważania potwierdzają, że firma walczyła z kryzysem finansowym w 2003 roku. Jednak już w roku kolejnym zdołała wyjść z kryzysu i zaczęła odbudowywać swoja pozycje na rynku. Sytuacja na koniec 2004 roku może wskazywać, że w przyszłości firma będzie miała podobne problemy, co w 2003 roku. Duży udział kapitałów obcych w finansowaniu majątku firmy, wskazuje na jej niesamodzielność i zależność od kredytodawców. Biorąc pod uwagę to, że są to pierwsze 3 lata firmy jako spółki akcyjnej na rynku radzi ona sobie całkiem dobrze. Małe błędy w zarządzaniu finansami są do skorygowania, dzięki czemu firma będzie mogła się szybko rozwijać.