736

736

Plan działania

1.    Zaktualizować systemy transakcyjne i wykresy. Może to być pomocne w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Tam, gdzie stosuje się analizę fundamentalną, należy też poddawać okresowej ocenie sytuację fundamentalną, na przykład po ukazaniu się raportu rządowego na temat zbiorów zbóż.

2.    Planowanie nowych transakcji. Trzeba stwierdzić, czy na następny dzień sygnalizowane są jakieś transakcje. Jeśli tak, trzeba określić plan wejścia na rynek (na przykład kupno na otwarciu). W niektórych wypadkach decyzja może zależeć od zachowania rynku w następnym dniu. Załóżmy na przykład, że trader chce zająć krótką pozycję w kukurydzy, ale po zamknięciu pojawia się umiarkowanie pomyślny raport o zbiorach. Można wówczas następnego dnia zająć krótką pozycję, jeśli rynek będzie zniżkował.

3.    Aktualizowanie poziomów zamknięcia dla istniejących pozycji. Trader powinien przejrzeć linie obrony i poziomy docelowe istniejących pozycji, aby stwierdzić, czy w świetle bieżących cen potrzebne są jakieś poprawki. W przypadku linii obrony zmian takich można dokonywać tylko w celu ograniczenia ryzyka.

KROK PIĄTY: NOTATNIK TRADERA

Plan działania omawiany przed chwilą wymaga systematycznego prowadzenia notatek. Diagram 22.1 przedstawia przykład formularza, który można wykorzystać w notatkach tradera. Pierwsze cztery kolumny służą po prostu zidentyfikowaniu transakcji.

Kolumna 5 służy wskazaniu zamierzonej linii obrony w chwili wejścia na rynek. Zmiany tej linii wprowadzane będą w kolumnie 6. Odrębna kolumna z początkową linią obrony jest potrzebna, ponieważ informacja taka może się przydać traderowi w późniejszych analizach, na przykład, aby sprawdzić, czy linia ta była za blisko, czy za daleko.

Kolumny 7-10 to miejsce na podsumowanie ryzyka otwartych pozycji. Dodając te wielkości, trader może ocenić aktualne łączne ryzyko, a jest to podstawowa informacja, jeśli chodzi o kontrolę ryzyka i możliwość otwierania nowych pozycji. Można przyjąć z grubsza, że kumulatywne ryzyko wszystkich otwartych pozycji nie powinno przekraczać 25-35 procent całego kapitału. (Zakładając, że maksymalne ryzyko danej pozycji ograniczone jest do 2 procent kapitału, ograniczenia te nie są istotne, jeśli pozycje nie są otwarte na przynajmniej 13 rynkach.)

Stosowanie poziomów docelowych (kolumny 11 i 12) to kwestia indywidualnych preferencji. Wprawdzie w niektórych przypadkach pozwala to na uzyskanie lepszej ceny przy wyjściu z rynku, ale prowadzi też do przedwczesnego zamykania pozycji. Dlatego niektórzy traderzy mogą