6 Analiza Dochodu i Ryzyka (1,2) wzory

WZORY

Portfel inwestycyjny - ćwiczenia

dr Adam Barembruch

Prosta stopa zwrotu	1 r = — n	' FV ^ ,py >
Efektywna stopa zwrotu	^re =	gr-
Logarytmiczna stopa zwrotu	rt = -(ln FV - ln PV) rl = ln(l + re) n
Stopa zwrotu (zysku) i-tego papieru wartościowego w pewnym okresie	r Pu-Pu-1 + Al Pu-, Pu - cena i-tego papieru wartościowego w okresie t, Pn_[ - cena i-tego papieru wartościowego w okresie
Średnia arytmetyczna stóp zwrotu	Pt =^(P+>‘2+r} +... + rv) rv - stopa zwrotu w okresie N; N - liczba okresów
Średnia geometryczna stóp zwrotu	li II	(l + /-,)(l + /s)...(l + r.v)j^1/‘^v-l p, v^/,v -j^~\ ~ 1 • P.\ ~ ^cena instrumentu finansowego na koniec okresu N
Oczekiwana stopa zwrotu (R)	Eir) = Y,P,r, i=i r. - i-ta możliwa do zrealizowania stopa zwrotu, pt- prawdopodobieństwo zrealizowania i-tej stopy zwrotu, m - liczba możliwych stóp zwrotu
Oczekiwana geometryczna stopa zwrotu	EG(r) = (l + r,)'■ (1 + r2)'^s ...(1 + rm)^Pm -1
	Ryzyko indywidualnego papieru wartościowego: (dane historyczne)
Przeciętna stopa zwrotu	=w* * II lvT
Wariancja stopy zwrotu:	th-nY —r~ n-1
Odchylenie standardowe stopy zwrotu:	ii b
Współczynnik zmienności stopy zwrotu:	Go II ^| \3 o o O'
Semiwariancja stopy zwrotu:	ifc-u^1 sv, = —- n -1

/

Portfel inwestycyjny - ćwiczenia    tir Adam Barembruch

Kowariancja	n ->T)(>2, ~>U1 COV(/',ą)= ' ^1 gdzie; n-1 ru - stopa zwrotu z akcji rodzaju 1 w okrasie t, rlt - stopa zwrotu z akcji rodzaju 2 w okresie t, T\ - średnia stopa zwrotu z akcji rodzaju 1,
Współczynnik korelacji	m cov(,-„r2) P\,2 P\,2 ~ , 1W w , cjxo2 («-l )cr(r1 )cr(r2)
	Ryzyko indywidualnego papieru wartościowego; (dane bieżące)
Oczekiwana stopa zwrotu	£('') = £ p,n /=1
Wariancja stopy zwrotu (V)	1 II
Odchylenie standardowe stopy zwrotu (s)		/=]
Współczynnik zmienności stopy zwrotu	CV = —^—.100%
Semiwariancja stopy zwrotu (SV)	/=i
Semiodchylenie standardowe stopy zwrotu (Ss)		ZPiKn-EwS «■=i
Kowariancja	ni ^C0VAB = ~ ))(>',« - /=!
Współczynnik korelacji	„ _ cov(r|5r2) Pl, 2 ^— CT|(T2

25