Ekonometria finansowa

Zadanie 1. Który spośród wskazanych szeregów czasowych jest niestacjonarny? Odpowiedź proszę uzasadnić odwołując się do definicji stacjonarności.

Rysunek 1. Kurs walutowy.

RUS

Rysunek 2. Wskaźnik cen.

Zadanie 2. Otrzymano następujące wyniki testu Dickeya-Fullera dla zmiennej i dla jej przyrostów. Proszę odpowiedzieć na pytanie, jaki jest stopień integracji zmiennej. Proszę podać hipotezę zerową i alternatywną testu oraz opisać sposób wnioskowania.

Dla zmiennej: Statystyka testu: tau_c(l) = -2,08636 asymptotyczna wartość p = 0,2504 Dla przyrostów zmiennej: Statystyka testu: tau_nc(l) = -2,29748 asymptotyczna wartość p = 0,02085

Zadanie 3. W analizie stóp zwrotu z wybranych instrumentów finansowych przy pomocy metody analizy zdarzeń obliczona statystyka CAR/g_car - 5,36, a wartość krytyczna testu przy poziomie istotności 0,05 wynosi 1,96. Proszę odpowiedzieć na pytanie, C2y zdarzenie ma istotny wpływ na analizowane stopy zwrotu?

Zadanie 4. Załóżmy, że dla pewnego rynku stwierdzono na podstawie odpowiednich testów statystycznych, że nie jest możliwe systematyczne osiąganie nadzwyczajnych zysków na podstawie modeli wykorzystujących powszechnie dostępne informacje. Co można na tej podstawie powiedzieć o efektywności danego rynku lub jej braku?

Zadanie 5, Proszę opisać konstrukcję modeli GARCH. Jaka własność szeregów notowań zwrotów z instrumentów finansowych powoduje przydatność tego typu modeli?