Obraz
4 (135)

jednolitego dokumentu wymaga złożenia za pośrednictwem firmy inwestycyjnej wniosku w Komisji, który powinien zawierać nazwę i siedzibę emitenta, podstawowe informacje o papierach wartościowych (liczba, rodzaj i wartość nominalna akcji), oznaczenie firmy inwestycyjnej, która będzie oferować papiery wartościowe objęte wnioskiem. Dodatkowo do wniosku - obok prospektu emisyjnego - załącza się również inne dokumenty: statut spółki, uchwałę walnego zgromadzenia spółki w sprawie odpowiednio emisji lub ubiegania się o dopuszczenie akcji do obrotu na rynku regulowanym oraz dematerializacji akcji, wykaz informacji wraz uzasadnieniem, co do których wnosi się o zwolnienie z obowiązku zamieszczenia w prospekcie emisyjnym, wykaz informacji wraz z uzasadnieniem, których przedstawienie w prospekcie emisyjnym nie jest możliwe¹.

Zatwierdzenie prospektu w formie zestawu dokumentów może przebiegać na jeden z dwóch sposobów². W pierwszym przypadku, składany jest za pośrednictwem firmy inwestycyjnej tzw. dokument rejestracyjny wraz wnioskiem o jego zatwierdzenie oraz dodatkowe dokumenty obejmujące: statut spółki, wykaz informacji wraz uzasadnieniem, co do których wnosi się o zwolnienie z obowiązku zamieszczenia w dokumencie informacyjnym, wykaz informacji wraz z uzasadnieniem, których przedstawienie w dokumencie informacyjnym nie jest możliwe. Po zatwierdzeniu dokumentu rejestracyjnego, a przed rozpoczęciem oferty publicznej lub ubieganiem się o dopuszczenie do obrotu regulowanego (obrotu giełdowego), składany jest do Komisji dokument ofertowy oraz dokument podsumowujący dla papierów wartościowych wraz wnioskiem o zatwierdzenie tychże dokumentów. Do dokumentu ofertowego dołączone są również informacje stanowiące zmianę treści dokumentu rejestrującego w celach aktualizacyjnych, a także uchwała walnego zgromadzenia spółki w sprawie odpowiednio emisji lub ubiegania się o dopuszczenie akcji do obrotu na rynku regulowanym oraz dematerializacji akcji, wykaz informacji wraz uzasadnieniem, co do których wnosi się o zwolnienie z obowiązku zamieszczenia w dokumencie informacyjnym, wykaz informacji wraz z uzasadnieniem, których przedstawienie w dokumencie informacyjnym nie jest możliwe. Drugi przypadek wymaga złożenia w Komisji za pośrednictwem firmy inwestycyjnej łącznie dokumentu rejestracyjnego, dokumentu ofertowego i dokumentu podsumowującego wraz wnioskiem o zatwierdzenie prospektu emisyjnego obejmującego te dokumenty. W tym przypadku również dołącza się dodatkowe dokumenty: statut spółki, uchwałę walnego zgromadzenia spółki w sprawie odpowiednio emisji lub ubiegania się o dopuszczenie akcji do obrotu na rynku regulowanym oraz dematerializacji akcji, wykaz informacji wraz uzasadnieniem, co do których wnosi się o zwolnienie z obowiązku zamieszczenia w prospekcie emisyjnym, wykaz informacji wraz z uzasadnieniem, których przedstawienie w prospekcie emisyjnym nie jest możliwe. We wszystkich przypadkach za zatwierdzenie prospektu sporządzonego w formie zestawu dokumentów uważa się zatwierdzenie dokumentu rejestracyjnego oraz dokumentu ofertowego i podsumowującego³.

Po zatwierdzeniu prospektu emisyjnego przez Komisję obowiązki informacyjne wstępują w koleją fazę - dematerializacji oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego. Faza ta obejmuje udostępnianie informacji o papierach wartościowych w związku z ofertą publiczną lub ubieganiem się o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym⁴"'. Komisja Nadzoru Finansowego wydaje decyzję w sprawie zatwierdzenia prospektu emisyjnego w terminie 20 dni roboczych od dnia złożenia wniosku⁵. Termin ten dotyczy spółek, których żadne z dotychczas wyemitowanych i objętych papierów wartościowych nie były przedmiotem oferty publicznej ani nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym. Po zatwierdzeniu ostateczną wersję prospektu emitent lub wprowadzający przekazuje do Komisji oraz udostępnia prospekt emisyjny do wiadomości publicznej.

Obligatoryjnie prospekt emisyjny musi zostać udostępniony do publicznej wiadomości w terminie umożliwiającym zapoznanie się z jego treścią, jednakże nie później niż w dniu rozpoczęcia subskrypcji (pierwotna oferta publiczna) lub sprzedaży papierów wartościowych nim objętych (pierwsza oferta publiczna)⁶. Kryterium to obowiązuje wyłącznie spółki akcyjne, które zdecydowały się poprzedzić debiut na giełdzie przeprowadzeniem oferty publicznej. W przypadku, gdy oferta publiczna nie poprzedza uplasowania akcji spółki w obrocie giełdowym, prospekt emisyjny musi zostać udostępniony najpóźniej w dniu dopuszczenia papierów do obrotu na rynku regulowanym (rynku giełdowym).

175

1

   Art. 27 pkt 2 Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. Dz.U. 2005, nr 184, poz. 1539 z późn. zm.

2

   Art. 28,29 i 30 Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. Dz.U. 2005, nr 184, poz. 1539 z późn. zm.

3

Art. 30 Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. Dz.U. 2005, nr 184, poz. 1539 z późn. zm.

4

"" Art. 45 i następne Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. (Dz.U. z 2005 r. Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.

5

   Art. 31 Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. Dz.U. 2005, nr 184, poz. 1539 z późn. zm.

6

   Art. 45 ust. 2 Ustawy o ofercie publicznej i spółkach publicznych. Dz.U. 2005, nr 184, poz. 1539 z późn. zm.