Matem Finansowa5

Ciągi kapitałów rozłożonych w czasie 125

Ciągi kapitałów rozłożonych w czasie 125

Dla procentu złożonego dwa kapitały K₁ z datą t-, oraz K₂ z datą t₂ są równoważne, jeżeli wartości aktualne tych kapitałów w dowolnie wybranym momencie czasu są sobie równe.

Z przeprowadzonych rozważań wynika, że zarówno aktualna wartość kapitału jak i równoważność dwóch kapitałów wymaga przyjęcia zasady oprocentowania kapitału, stopy procentowej (dyskontowej) oraz ustalenia daty aktualizacji lub równoważności. Zatem pojęcia te są pojęciami względnymi, zależnymi od przyjętego sposobu oprocentowania kapitału, przyjętej stopy procentowej (dyskontowej) i czasu.

4.2. Ciągi kapitałów rozłożonych w czasie.

W praktyce finansowej najczęściej wykorzystuje się ciągi wpłat lub wypłat pieniędzy. Do najważniejszych z nich należą: ratalna spłata zakupów, spłaty pożyczek i kredytów, wpłaty składek ubezpieczeniowych, wypłaty rent, amortyzacja środków trwałych, spłaty rat leasingowych, serie wydatków i dochodów ponoszonych w czasie realizacji przedsięwzięć inwestycyjnych itp.

W literaturze dla określenia tych ciągów używa się nazw: ciągi płatności, strumienie pieniędzy, przepływy pieniężne lub termin angielski cash flows. W niniejszym opracowaniu przyjęto ogólną nazwę ciągi kapitałów rozłożonych w czasie.

Ciągiem kapitałów rozłożonych w czasie nazywamy ciąg (K_t. ], którego elementami są kapitały K_t o następujących po sobie datach tj dla j=1,2,...n; t_fe R⁺

W dalszych rozważaniach uogólnimy pojęcie wartości aktualnej kapitału oraz zasadę równoważności dwóch kapitałów na ciągi kapitałów.

Wartością aktualną ciągu kapitałów w momencie t_a nazywamy sumę wartości aktualnych kapitałów - elementów tego ciągu w tym momencie.