Matem Finansowa2

52 Procent złożony

Przykład 2.12.

Dla nominalnej stopy procentowej i⁽⁴⁾ = 20% (kapitalizacja kwartalna) wyznaczymy równoważną jej nominalną stopą procentową i^(2> (kapitalizacja półroczna). Dla obu stóp zakładamy równe efektywne oprocentowanie kapitału.

Korzystając ze wzoru (2.29), otrzymujemy:

1 +

fF

i⁽²⁾V

^,+¥

a po przekształceniach mamy:

¥²>=2

f ()2 l+^£ 4

- 0,205.

*

Przykład 2.13.

Dla nominalnej stopy procentowej i⁽⁴⁾ = 20% (kapitalizacja kwartalna) wyznaczymy równoważną jej nominalną stopą dyskontową d^(2> oraz odpowiadającą jej efektywną stopą dyskontową d_e). Dla obu stóp zakładamy równe efektywne oprocentowanie kapitału.

Dla wyznaczenia stopy d⁽²⁾ korzystamy ze wzoru 2.31

-2

wobec tego po przekształceniach otrzymamy:

d

(2)

~ 0,1859.

Efektywną stopą dyskontową wyznaczamy, korzystając ze znajomości efektywnej stopy procentowej i_ef * 0,2155 (por. tabela 2.4)

d

\_cf __ 0,2155 1 + i_el- 1 + 0,2155

*0,1764.

*

Możemy ją również wyznaczyć, korzystając ze wzoru (2.27).