C2

pif i nazwisko 17OTlAMU. ^w

Smiaiiu¹/ Cl

1 lutego Inwestor planuje zakup 1000 oz. zlotu w maju. Obawiając się wzrostu cen surowca kupuje czerwcowe kontrakty futures po cenie 730 USD/oz, wielkość jednego kontraktu wynosi 100 oz. Cena na rynku natychmiastowym w lutym wynosi 700 USD/oz. W dniu I maja inwestor kupuje niezbędną ilość surowca na rynku natychmiastowym po cenie 7S0 USD/oz. W tym też dniu zamyka swoją pozycję na rynku terminowym poprzez otwarcie pozycji przeciwstawnej po cenie 715 USD/oz.

a)    Proszę o podanie efektywnej ceny zakupu uncji złota jaką uzyskał inwestor poprzez zastosowanie transakcji zabezpieczającej oraz zysk (stratę) na rynku terminowym i natychmiastowym.

Zysk (strata) na transakcji natychmiastowej:

Zysk (strata) na transakcji terminowej:

Efektywna cena sprzedaży (zakupu) surowca:

b)    Wielkość jednego kontraktu wynosi 100 oz. Depozyt początkowy stanowi 10% wartości kontraktu, natomiast depozyt obowiązkowy 5% wartości kontraktu. Uzupełnił tabelkę.

1 Dzień	Cena terminowa	Dzienny zysk (strata), USD	Całkowity zysk (strata), USD	Saldo rachunku depozytowego, USD	Wezwanie do uzupełnienia rachunku, USD
i 1 luty	730
1 2 luty	700
1 3 luty	715,7
' 4 luty	778.4
i 5 luty	687
6 luty	733

Zad 2. 1 Stycznia producent planuje sprzedaż 5 000 miedzi w czerwcu po cenie 8250 USD/t. Chcąc zabezpieczyć się przed niekorzystnym kursem otwiera pozycję na rynku terminowym gdzie aktualnie występuje deport równy 10 USD/miesięcznie. Ponosi koszty związane z transakcją równe 0.2 USD/t, oraz koszty związane z składowaniem - 1250 USD/miesięcznie. 1 Maja producent znajduje nabywcę i dokonuje sprzedaży całości produkcji po cenie 8300 USD/t. Jednocześnie zamykając^pozycję na rynku terminowym gdzie aktualnie występuje report równy 20 USD/miesiecznie.

1

   Podaj zysk/stratę na rynku kasowym oraz terminowym

•    Podaj efektywną cenę sprzedaży oraz ostateczny przychód producenta.