Teoria produkcji skupia uwagę na technologicznych uwarunkowaniach kosztów produkcji - zmierza do ustalenia zależności funkcjonalnych miedzy ilością użytych w produkcji czynników wytwórczych a wielkością otrzymanej produkcji. Podstawowa kategoria teorii produkcji jest funkcja produkcji.
Funkcja produkcji jest techniczna zależnością określającą maksymalną wielkość produkcji możliwą do uzyskania z określonego nakładu czynników wytwórczych.
Q = f( VI, V2.....Vn)
Funkcje produkcji można rozpatrywać w okresie krótkim i długim.
W okresie krótkim nie zmienia się technologia, a czynniki zmienne ulegają zmianie.
Funkcja produkcji w okresie krótkim jest nazywana krzywą Knight'a , albo krzywa produktu całkowitego w okresie krótkim.
Produkt całkowity to wielkość produkcji uzyskana w danym czasie z całkowitego nakładu czynników wytwórczych.
Q = f(Vl), gdzie VI - nakład czynników produkcji
Krzywa Knighfa przedstawia działanie prawa wydajności nieproporcjonalnej, które stwierdza że w warunkach niezmienionej techniki wytwarzania i angażowania w produkcji czynników zmiennych oraz czynników stałych wraz ze zwiększaniem nakładów czynników zmiennych produkcja rośnie początkowo więcej niż proporcjonalnie w stosunku do nakładów zmiennych, następnie produkcja wzrasta mniej niż proporcjonalnie w stosunku do nakładów zmiennych, a po przekroczeniu przez nakład pewnej granicy absolutna wielkość produkcji się zmniejsza.
Krzywa Knight'a
VI (L)-nakład czynnika zmiennego