Analiza pokrycia finansowego majątku (wcześniejszy wykład)
KON - 3 wykresy;
Cykl operacyjny brutto środków przedsiębiorstwa Cykl operacyjny netto środków przedsiębiorstwa - zeszyt
j. należności wzrastają - to dobrze ale jeśli sprzedaż rośnie
Cykl operacyjny netto:
Wnioskowanie w zakresie cyklu operacyjnego środków przedsiębiorstwa prowadzone jest przy wykorzystaniu wskaźników sprawności gospodarowania zasobami (w literaturze przedmiotu nazywane również wskaźnikami obrotowości, rotacji, konwersji). Do najważniejszych wskaźników w tej grupie należy zaliczyć:
• Wskaźnik rotacji należności (w dniach) (przeciętny okres spływu, windykacji należności).
przeciętny stan należności krótkoterminowych przychody netto ze sprzedaży
We wszystkich wskaźnikach na podstawie bilansu będziemy operować stanem przeciętnym (początek + koniec roku/2)
• Wskaźniki rotacji zapasów:
- wsk. Rotacji zapasów wyrobów gotowych
- wsk. Rotacji zapasów materiałów
- wsk. Rotacji zapasów produkcji w toku
Pojęcie kapitału obrotowego netto:
• Ta część kapitału stałego, która finansuje majątek obrotowy Pomiar:
• Kapitał stały - majątek trwały; lub
• Majątek obrotowy - kapitał obcy kr.
Funkcje kapitału obrotowego netto:
• Zmniejszenie ryzyka wynikającego z mniejszej płynności części majątku obrotowego;
• Utrzymanie przez przedsiębiorstwo zdolności do regulowania bieżących zobowiązań;
• Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto jest tym wyższe im większa jest zmienność przychodów i przepływów pieniężnych, wyższe jest ryzyko przedsiębiorstwa oraz mniejsze jest przedsiębiorstwo.