33905

FS- SIŁA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA

•    ZWROT INWESTYCJI - OCENA S

Zwrot inwestycyjny Spółki Trans Tychy S.A. w roku 1999 osiągnął poziom 43%. zakłada się, iż rok 2000 powinien przynieść jeszcze lepsze efekty, jako.że zysk z samego tylko pierwszego półrocza przyniósł 29% zainwestowanego kapitału drugie półrocze roku 2000, z uwagi na sezonowość produkcji, powinno być jeszcze lepsze. Zasługą wysokiego zwrotu inwestycji jest przede wszystkim bardzo wysoka sprzedaż w stosunku do aktywów, przy dosyć wysokiej rentowności sprzedaży.

•    PŁYNNOŚĆ FINANSOWA - OCENA +3

Wskaźniki płynności utrzymują się na poziomie niewygórowanym. Choć jeszcze prawidłowym. Daje się za uwarzyć, że Spółka ma znaczne potrzeby kapitałowe, które stara się pokryć kapitałem obcym, na tyle na ile pozwala utrzymanie odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa.

•    KAPITAŁ OBROTOWY OCENA 3

Poziom kapitału obrotowego dysponowanego przez Spółkę utrzymywał się na dosyć niskim poziomie co spowodowało wzrost zapotrzebowania na środki obrotowe co spowodowało w 1998 roku wystąpienie ujemnego salda netto środków pieniężnych. Na koniec 1999r. Saldo środków pieniężnych Spółki był dodatni, a udział środków własnych w finansowaniu majątku obrotowego nieznacznie wzrósł.

•    PRZEPŁYW GOTÓWKI OCENA 4

Środki pieniężne analizowanej Spółki, jak widać nieznacznie wzrosły. W 1998 roku stanowiły one saldo ujemne, co oznacza, iż występowało zapotrzebowanie na zewnętrzne źródło finansowania. Natomiast w ostatnim ze wskazanych okresów zauważyć można już saldo dodatnie. Oznacza ono nadiar środków pieniężnych choć jeszcze nie ponad bierzące potrzeby Spółki. Stąd też średnia ocena tej determinanty.

•    ŁAmiłŚĆJZMJ^JMJ*JW^Qę£]tlA-3.

Towary i usługi oferowane przez TRANS OKNA S.A. są w obecnej sytuacji rynowej dość powszechne. Wynika to z faktu, iż dla wielu przedsiębiorstw zajmujących się działalnością handlową takie czynniki jak Okna PCV, Profile PCV, Okna drewniane EURO 68 czy Okna aluminiowe sa wręcz niezbędne dla zwykłej działalności. Stąd też można wysunąć wniosek, że Spółka znalazła by się niemal na każdym z najbardziej różnorodnych rynków.

•    RYZYKO W BIZNESIE - OCENA +3

Sprzedaż Spółki podlega wahaniom sezonowym, typowym dla branży budowlanej. Pierwsze półrocze przynosi zawsze mniejsze przychody. Zwiększona sprzedaż ma miejsce