Był więc wyposażony w funkcję ustrój oda wczą, a zadanie uchwalenia konstytucji art.3 wymieniał na pierwszym miejscu.
Tradycyjną funkcją parlamentu jest ustawodawstwo i Mała Konstytucja powierzała je Sejmowi Ustawodawczemu, choć dodać należy że obok ustaw przewidziano także dekrety z mocą ustawy, które wydał rząd w okresie między sesjami Sejmu i na podstawie udzielonego w drodze ustawy upoważnienia uchwalonego przed zamknięciem sesji parlamentu.
Dekret wchodził w życie po zatwierdzeniu go przez Radę Państwa i ogłoszeniu w „Dzienniku Ustaw” , podlegał następnie kontroli Sejmu na najbliższej jego sesji.
Sejm Ustawodawczy sprawował również funkcję kontrolną w stosunku do rządu i za jego pośrednictwem- administracji państwowej. Uchwalał rządowi wotum zaufania, rozpatrywał sprawozdania z wykonania budżetu państwa jeśli realizację budżetu oceniał pozytywnie, wówczas udzielał rządowi absolutorium.
Mała Konstytucja przyznawała posłom prawo interpelacji premiera i członków rządu, co także stanowiło przejaw funkcji kontrolnej.
Następną funkcją Sejmu Ustawodawczego było ustalenie zasadniczego kierunku polityki państwa, co realizował przez uchwalenie budżetu, narodowego planu gospodarczego.
Sejm obradował na sesjach zwoływanych przez Prezydenta, który je otwierał i zamykał, mógł je także odraczać.